中國理財網最新數據顯示，目前全市場共有19只由銀行理財公司管理的權益類理財產品，業績表現明顯分化。其中10只產品凈值跌破1元，部分產品累計跌幅超20%。 

分析人士表示，上述情況與權益市場震蕩等因素有關。相對于其他類型資管產品，銀行理財產品仍具有一定優勢。隨著銀行理財公司權益類資產投研能力逐步提升，權益類理財產品具有巨大發展空間。

業績分化明顯

上述19只理財產品中，有9只產品最新凈值超過1元，其中4只產品最新凈值超過1.1元?！肮ゃy理財·工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產品”凈值最高，為2.0217元?！叭A夏理財龍盈權益類G款1號三個月定開FOF型理財產品”凈值為1.4270元。光大理財“陽光紅ESG行業精選”也表現不俗，最新凈值達1.1956元?！罢秀y理財招卓滬港深精選周開一號權益類理財計劃”最新凈值達1.1249元。

與此同時，有10只權益類理財產品跌破原始凈值，其中9只產品累計虧損超5%。光大理財“陽光紅衛生安全主題精選”最新凈值最低，為0.7673元。光大理財“陽光紅新能源主題”、寧銀理財“寧耀權益類優質成長FOF策略開放式產品2號”最新凈值分別為0.9160元、0.9342元。

受市場波動影響

業內人士表示，權益類理財產品凈值分化明顯，與權益市場整體表現有關，投資者應理性看待理財產品“破凈”問題。

國家金融與發展實驗室特聘研究員任濤表示，銀行理財產品以“固收+”策略居多，配置資產以債券等標準化資產為主，理財產品凈值不可避免會受到市場波動影響。實際上自2020年以來，隨著債券及權益市場的多次調整，理財產品“破凈”已成為市場的常態化現象。

銀行理財公司權益投研能力總體較弱也是一大因素，這成為行業最為明顯的短板之一。上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，由于銀行理財客戶的風險偏好較低，銀行理財產品體系以固收和“固收+”產品為主，行業更為擅長債券和非標資產投資，權益類資產的投研能力相對較弱。

雖然銀行理財產品凈值短期可能受市場波動影響，但長期運行仍然穩健。據《中國銀行業理財市場半年報告（2021年上）》初步統計，2021年上半年新發行的產品中共有1173只產品曾發生過跌破初始凈值現象，到2021年6月底只有139只產品低于初始凈值。

發展空間廣闊

業內人士表示，權益投資作為增厚收益、提升規模的重要抓手，是銀行理財市場的一片藍海，多家銀行理財公司正在積極提高投研能力，加大權益類資產配置。

中國證券報記者從華夏理財了解到，公司已明確提出2022年將加大含權益類資產的產品發行力度，預計2022年年底混合類產品和權益類產品規模占比之和將達到15%左右。一位城商行理財公司人士表示，公司內部已經計劃對組織架構進行調整，以提高投研能力。

值得一提的是，相對于其他機構的權益類產品，銀行理財公司的權益類理財產品仍具有一定優勢：一是運作相對穩健，安全邊際更高；二是投資范圍可裝入非標資產，提高產品收益；三是非標資產投資方面，可借助母行，獲取優質資產的能力較強。中國理財網數據顯示，權益類理財產品的發行勢頭不減，近期已有銀行理財公司開始募集新的權益類理財產品。

展望未來，招聯金融首席研究員董希淼認為，銀行理財加大權益類資產投資將是一個循序漸進的過程。曾剛表示，“固收+”產品將成為銀行理財市場的主流。此外，銀行理財市場將在養老理財等細分市場進行產品創新，發揮獨特優勢。

責任編輯：方杰