日前，中國人民銀行等八部門印發《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》，明確加大科創金融供給的7大方向19條措施。這將有助于探索完善金融支持創新體系，推動金融、科技和產業深度融合，增強我國科技自主創新能力。下一步，應以試驗區建設為契機，加快探索新路徑、新模式、新產品，不斷提升金融服務科技創新的質效。

科技是第一生產力。近年來，我國科技創新能力有了很大提升。但長期以來，我國科技產業“缺芯少魂”現象仍然較為普遍，“卡脖子”問題突出。加大對科技創新的投入、大力發展科技產業具有重要性和緊迫性，有助于提高我國科技自主創新能力，保持產業鏈供應鏈穩定，更好地維護經濟安全和國家安全。大力提升科技自主創新，離不開金融的支持和服務。因此，“十四五”規劃提出，要完善金融支持科技創新體系。二十大報告也強調，“營造有利于科技型中小微企業成長的良好環境，推動創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合”。

2016年4月，中國銀監會等部門發布《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，允許10家試點銀行設立投資子公司，為企業提供“債券+股權”金融服務，但投貸聯動試點并未取得積極進展。2021年11月，央行等部門批準在山東省濟南市建設全國首個科創金融改革試驗區。經過一年的探索，濟南市科創金融改革試驗區建設工作取得積極進展，覆蓋科技創新全周期的金融生態鏈初步建立。

不同于濟南市“單打獨斗”，此次在上海等5市建設科創金融改革試驗區，具有新的特點和意義。第一， 5個城市經濟體量較大，金融業發達，科技創新活躍，產學研力量雄厚，金融與科技融合具備更加優越的土壤和環境。第二，5個城市連片建設試驗區，既有利于發揮各自的特點和優勢，明確各自不同的定位，也有助于加強城市間協同配合。第三，5個城市位于長三角核心地帶，其探索和創新有助于加快推動長三角科創金融發展，進一步促進長三角一體化并輻射中部地區。

無論是濟南市還是上海等5市，下一步應在以下四個方面加快推進，促進科創金融試驗區建設取得更大成果，更好地發揮金融在助力科技創新中的積極作用。

一是構建完整的科創金融生態圈。銀行是我國金融業的主體，應突出重點，優化資源配置，在服務科技創新中發揮更大的積極作用。要充分用好資本市場，優先支持創新能力強、發展潛力大的科技型企業在主板及科創板、北交所上市，降低融資成本和企業杠桿率。此外，鼓勵基金公司、理財公司、保險公司、私募股權基金、融資擔保機構等組織積極參與，提升對科創企業的服務能力。

二是健全科創金融機構組織體系。有條件的商業銀行可通過設立科創金融事業部、科技特色支行及專營機構，配套專項信貸計劃和考核方案，配備專業的經營管理團隊；科技保險、基金、科研機構可在試驗區設立總部研發和創新中心，提升對科技產業服務的水平。同時，支持銀行等機構設立投資子公司，創新投貸聯動等服務模式，鼓勵銀行與創投機構合作，為科技型企業同時提供債權融資和股權融資。

三是加大科創金融產品創新供給。根據科技型企業輕資產等特點，大力發展動產和權利融資，推出知識產權質押、股權質押等貸款產品；在保持商業可持續的前提下，開發更多信用貸款產品，提高科技型企業首貸比例，更好地滿足企業需求。面向“專精特新”科技型企業，開發成長貸、“小巨人貸”、“單項冠軍貸”等專屬金融產品。同時，引入融資擔保公司、保險公司等，豐富科技型企業融資增信措施。

四是優化科創金融政策支持體系。加快完善社會信用體系，依法依規增進信用信息共享。如建設科技型企業信用信息共享平臺，創新科技型企業信用評價方式。建立健全企業、金融、政府各方責任共當和損失分擔機制。如設立科技型企業貸款風險補償基金，健全科技型企業融資擔保體系。適當提高科技型企業貸款不良率容忍度，落實容錯糾錯、盡職免責制度，減少金融機構和從業人員的后顧之憂。

總之，要應科創金融改革試驗區建設為契機，實現金融與科技“雙向賦能”。在這個過程中，還要加快破除科創金融發展的四個“軟約束”，即破除制度約束，構建更完善的法律環境；破除監管約束，應用監管科技，提升監管水平；破除機制約束，加快金融機構數字化轉型；破除文化約束，培養數字文化和人才。

（董希淼系招聯金融首席研究員、中國電子銀行網專欄專家）

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