12月13日，麥肯錫發布《麥肯錫中國金融業CEO季刊》——《今日科技重塑明日金融：影響全球金融業未來格局的七大科技》（以下簡稱“報告”）。

報告提到，全球范圍來看，金融科技吸收融資總額超過2000億美元，有超過400家投資機構、金融機構積極參與金融科技投資，其中不乏傳統金融企業。

麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍說道：“金融科技正在持續規?；厮苋虻慕鹑谛袠I，技術之間的疊加正在加速，同時新的科技也不斷涌現，也催生了很多新的獨角獸，除了風險投資也吸引了越來越多的金融機構參與投資的角逐。2021年金融科技投資總額躍升至超過2200億美元，2022年的投資總規模預計將延續這個趨勢。隨著技術的發展，技術所開創的新商業模式也不斷成熟。2022年在金融科技領域，有7大關鍵技術和22類創新商業模式值得關注”。

報告指出，縱觀全球金融科技2022年的最新發展，有四大趨勢尤其值得關注。第一，技術日趨成熟，應用深入滲透，從試點走向規?；瘧?；第二，新興技術涌現，拓寬技術內涵，為金融領域注入新的活力；第三，多元技術疊加發揮乘數效應，為金融注入創新動能；第四，隱私保護覺醒，信息安全增值，成為金融科技新的增長點。

從四大趨勢出發，報告總結了七大重塑金融業未來格局的新技術，分別是人工智能、云計算、元宇宙與全面虛擬技術、區塊鏈與Web3.0、下一代通信、下一代集成開發、信任架構與數字身份。

曲向軍在接受采訪時提到，去年開始，人工智能等技術的場景應用呈現出規?；厔?，而到今年Web3.0、元宇宙等前沿技術概念經過了一年的發展，也已經出現金融場景下的局部應用。他舉例提到，在某保險公司的數據中心落地實踐中，通過元宇宙做遠程監控，開始嘗試新興技術的深度應用。

麥肯錫全球董事合伙人韓峰表示：“在金融科技市場上三股力量同樣重要：一是270余家金融科技獨角獸企業，他們約占所有行業獨角獸的二成，其總估值從2017年的770億美元上升至約9500億美元；二是超過400家投資機構，尤其是傳統銀行、投行、支付等金融機構和互聯網等技術企業，他們在2022年加碼金融科技投資，投資額同比上升7%和63%。三是眾多的金融機構，對外提供新產品，對內構建團隊規?；瘬肀Ы鹑诳萍?。這三股力量共同編織了這個充滿活力和創新的市場?！?/p>

掃描全球金融科技獨角獸企業，2022年全球總計約245家金融科技獨角獸企業，分布在銀行服務、保險、證券、資產管理與財富管理、支付、加密貨幣、監管科技、運營和基礎設施八大細分賽道中。細致分析其中Top102家領先獨角獸，有48家連續兩年入選榜單（占比近五成），另有35家為新上榜獨角獸。新增獨角獸帶來了22種創新商業模式。深入探究Top102家領先獨角獸企業。

麥肯錫指出，2022年全球金融科技獨角獸呈現出三個特點。第一是金融科技獨角獸平均估值下降，全球約245家金融科技獨角獸的總估值在2022年達到近9500億美元，平均估值約為40億美元，較去年下降約20%。第二是金融科技獨角獸企業頭部分化加劇，反觀Top102家獨角獸企業，總估值達到近8000億美元，占全球金融科技獨角獸總估值的比重超過80%，平均估值達到近70億美元，較去年上升近50%。這在一定程度上反映了市場對“良幣”的追逐，以及頭部企業的高速發展與快節奏融資。第三是銀行服務、支付依然為資本青睞的重要主題，加密貨幣成新興熱門賽道，三個熱門賽道匯聚了68家獨角獸企業，占Top102家獨角獸的67%。

放眼全球金融科技投資市場，金融科技初創企業依然是各國投資者追捧的熱點，占所有新興科技及技術總投資額約17%，仍是最大的新興科技投資領域（其他新技術主要包括醫療科技、食品科技、消費科技等）。其備受青睞主要原因在于，金融科技商業模式逐漸清晰，清晰的變現方式吸引著資本涌入。金融科技投資在2022年展現和2021年不同的四項轉變。

從融資階段來看，D輪和D輪以后的融資總額從2020年的約35%進一步上升至2022年的約65%，凸顯了投資人從“看重新鮮點子”到“看重商業模式”的轉變。從賽道上來看，金融科技熱點商業模式從分散趨于集中，支付、數字貨幣、銀行服務、資產和財富管理四大應用賽道成為投資熱點，囊括近八成投資金額。從地域上來看，雖然歐美地區占投資總額72%，但新興市場已經蘇醒，增速顯著。以印度、新加坡為主導的亞洲市場，金融科技投資增速為18%，超越歐美同期5%的增速。從投資機構類型來看，PE投資者仍是最主要的投資人，但其投資總額有所下降，同比減少14%，導致投資份額從62%減少到56%；2022年投資額增速尤其顯著的是技術企業，其投資額同比上升63%，占比從8%躍升至14%，其背后是技術企業希望通過戰略投資，在金融領域開辟新戰場的戰略意圖。

21世紀經濟報道記者注意到，今年以來多家金融科技中概股回歸港股二次上市，對其估值是否可以抱有新期待？對此，韓峰認為，不同地區存在估值差異，特別是在過去三四年整體監管趨嚴的形勢下，國內市場對于金融科技的估值相對偏保守，香港對金融科技企業的估值是大陸的4-8倍，海外估值大概是大陸的15-20倍。

曲向軍向記者指出，在新形勢下有兩大趨勢值得期待，第一是金融科技的B端賦能服務，下一步行業需要探索如何真正持續將技術方案與金融業務深度貼合；第二是資管科技近年來發展突飛猛進，資管機構的財富、理財、投資等方面都是未來細分市場的熱點應用板塊。

韓峰補充道：“金融科技發展，不僅是技術的進展，更是應用層面的進展和創新。因此，了解金融機構對金融科技的應用也尤為重要。我們看到大型銀行、保險、券商在2022年對金融科技的應用逐漸從試點階段，轉向全面推廣。我們認為，金融科技應用將在前臺銷售、中臺產品、后臺運營各個環節重構金融科技未來格局。提升客戶體驗，誘發產品創新，并帶來大幅的效率提升?！?/p>

從銀行、保險、證券三大行業來看，報告指出，未來銀行將發生三大關鍵改變。第一，“人工智能銀行”從試點轉為推廣應用；第二，以元宇宙、Web3.0為代表的新興技術漸行漸近，為創新與變革帶來新的可能性；第三，技術開發門檻大幅降低，人人都能成為開發者，科技與業務邊界進一步模糊化。

有四大關鍵趨勢將影響險企運營模式。第一是“一體化客戶體驗”需求越發突出，保險逐漸作為其他服務和商品的附加進行銷售；第二是傳統運營模式持續承壓，依托金融科技的新銷售和運營模式尤其關鍵；第三，行業外的科技巨頭正在虎視眈眈，非傳統險企加入保險生態成為挑戰；第四保險對新技術和數字化應用的監管要求日趨嚴格。

對于證券行業而言，金融科技在五大層級重構未來發展：不同關鍵技術的多元疊加發揮乘數效應，證券業務解鎖全數據洞察、全渠道“服務無所不在”、智能自動化、即時信息驗證、去中心化決策，以及高速計算等價值，進而推動證券業進行客戶交互模式升級、交易全鏈智能化、金融產品創新、智能風險控制、運營和基礎架構夯實這五大層級的業務重構。

曲向軍總結道：“暢想未來，這七大技術及其帶來的價值，將重塑金融業未來格局，在金融機構客戶營銷、產品開發、運營風控等各個方面都將帶來顛覆性影響。銀行、保險、證券等金融機構應積極建立自身的金融科技生態圈。具體來說，金融機構可建立內部創新孵化平臺、內外部聯合的金融科技加速器、對外金融科技投資基金三種模式為其業務創新與金融科技生態發展提供持續動能?！?/p>

責任編輯：王超