中國銀行間市場交易商協會1月17日發布2022年度銀行間債券市場自律管理措施實施情況通報。通報顯示，2022年全年，針對存在輕微違規情形的各類市場參與機構，交易商協會共計作出28次自律管理措施，涉及14家發行人及信用增進機構、7家主承銷商、4家交易機構、2家ABN發行載體管理機構以及1家評級機構。

交易商協會表示，2022年度，在前期實踐基礎上，制定并發布《銀行間債券市場自律管理措施實施規程》（以下簡稱《規程》），進一步完善了銀行間債券市場多層次自律懲戒體系的制度基礎，為實施自律管理措施提供了制度遵循?！兑幊獭钒l布以來，自律管理措施在注冊發行、交易規范、存續期管理等各環節得到更多實踐，豐富了交易商協會自律管理手段，也起到了督導相關機構及時糾正違規行為的積極作用。

總體來看，2022年度銀行間債券市場自律管理措施的具體實踐表現出四方面特征：一是自律管理措施逐漸成為多層次自律懲戒體系中的重要一環。2022年度，交易商協會通過自律管理措施和自律處分措施處理機構數量分別為28家次、45家次，自律管理措施逐漸常態化應用，與自律處分措施相互補充、有機銜接，共同發揮了教育引導和懲戒警示作用。

二是覆蓋各類型市場機構，自律管理措施實施情形更加多元。與2021年超過九成的自律管理措施聚焦在發行人及主承銷商不同，2022年近四成自律管理措施針對其他類型機構作出，首次覆蓋信托公司作為ABN發行載體管理機構未合規履行信息披露責任，涵蓋的違規情形也更加多元，首次就未合規開展注冊發行工作、協助開展違規交易等情形予以處理，自律管理措施實施范圍更廣。

三是為交易商協會處理各環節輕微違規事項提供了有力抓手，豐富了自律管理手段?！兑幊獭钒l布以來，自律管理措施運用于銀行間債券市場各環節，在日常業務合規管理基礎上，進一步豐富了交易商協會自律管理手段，實現了對輕微違規事項的及時響應和快速處理。

四是普遍考量了違規事項的主客觀情形，體現了自律管理措施“過罰相當”的基本理念?！兑幊獭返诎藯l明確規定，自律管理措施的決定應綜合考量客觀因素、主觀因素和具體情形。從2022年28次自律管理措施實踐看，普遍考量了違規金額及占比、主動糾正行為、對發行人償債能力的影響、對投資人知情權的影響等因素。

交易商協會稱，下一步，將繼續結合自律管理措施實踐，持續推動自律管理措施實施的標準化、規范化，及時總結各類主體常見違規情形，通過多種方式提醒市場機構予以關注。同時，將受到自律管理措施情況納入相關中介機構評價指標，強化自律管理措施的提醒督導作用，持續提升各類市場機構合規意識。

責任編輯：王煊