近日，農業銀行發布公告稱，旗下全資子公司農銀理財收到國家金融監督管理總局批復，批準農銀理財與法巴資管合資籌建的法巴農銀理財有限責任公司（以下簡稱“法巴農銀理財”）開業。

隨著法巴農銀理財開業獲批，合資理財公司增至5家，均為國有大行理財子公司與外資資管公司合資設立，其余4家包括：2020年9月，東方匯理資產管理公司與中銀理財合資的匯華理財正式開業，成為首家中外“聯姻”理財公司；2021年5月，貝萊德金融管理公司與建信理財合資的貝萊德建信理財正式面世；2022年2月，施羅德投資管理有限公司和交銀理財共同出資成立的施羅德交銀理財，在上海正式揭牌；2022年6月，工銀理財與高盛資管籌建的高盛工銀理財開業。

不難看出，中國理財市場開放步伐正在加速。國家金融監督管理總局局長李云澤在陸家嘴論壇中表示，未來將繼續堅持“引進來”和“走出去”并舉，穩步推進金融業高水平對外開放，持續打造市場化、法治化、國際化營商環境。

2022年是資管新規全面落地的第一年，在大資管背景下，銀行紛紛設立或壯大旗下理財公司，而隨著銀行理財子公司和中外合資理財公司數量的增加，理財市場面臨著較為激烈的競爭。目前31家理財子公司中，國內商業銀行全資子公司26家，中外合資子公司5家，合資理財公司如何改變行業格局？如何與銀行理財子公司更好競爭成為業內關注的焦點？

銀行理財子公司大多數由母行全資控股，其發展戰略方向、業務重心及運營渠道多圍繞母行戰略、客戶展開，有很強的延續性和依賴性。

而合資理財公司中，外資股東持主要股份，相對于銀行理財子公司而言，獨立性較強，但在客戶、銷售渠道等方面的資源無法充分享有國內銀行的支持，產品和服務差異化、數字化發展或將成為制勝關鍵。

上海金融與發展實驗室主任曾剛指出：“合資理財公司豐富了銀行理財機構類型。從產品及核心能力方面來看，合資理財公司主要外資股東是國際知名資管機構，有長期資管經驗和能力，這些優勢會被充分利用；產品體系構建上，其市場化運作的經驗以及權益類產品投資能力可能會更突出?！?/p>

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，國內機構在地緣、人緣、牌照等方面有優勢，而外資金融機構可能在風險管理、產品創新、跨境業務等方面局部一定相對優勢，二者合作有助于實現雙方優勢互補，以更低成本和更快速度開展業務等。同時，在如今激烈競爭環境下，要求合資公司加快內部管理融合，除了提升營銷能力外，更為重要的是不斷增強產品服務的創新和競爭力。

當前，數字化重塑金融未來已經成為共識，科技賦能已成為資管行業的重要驅動力，合資理財公司正積極推進金融科技的賦能建設。

施羅德交銀理財董事長陳朝燈認為，目前中國金融機構在“線上化”方面已走在全球前沿，甚至引領全球，但基于金融科技應用的“專業化”和“智能化”的發展空間仍舊巨大。今后的資管機構將實現前、中、后臺的全鏈條數字化。同時，金融機構需要擁有跨區域、跨市場、跨資產的全球化財富規劃能力，才能夠有效解決客戶的定制化個人資產配置需求。

匯華理財積極引進和吸收國際資管的先進經驗，借助外方股東東方匯理資管先進的金融科技平臺，匯華理財將打造金融科技資管平臺作為公司競爭力建設的核心環節，以充分展現出獨特的后發優勢。據悉，東方匯理資管自主開發的ALTO資產管理系統平臺，能夠提供包括投資組合管理、投研、風控、中臺、交易、投資績效分析等功能，從而實現綜合的投資與風險管理解決方案。

責任編輯：王煊