7月27日下午，國務院新聞辦公室舉行“金融支持科技創新 做強做優實體經濟”國務院政策例行吹風會。

中國人民銀行副行長張青松在會上表示，金融管理部門將統籌發展和安全，聚焦國家重大科技創新領域、科技型中小企業、科技成果轉化和產業化等重點方面，通過深化金融供給側結構性改革，健全與各類科技型企業融資需求更相適應、業務更可持續的金融服務體系，推動金融資源更多投向實體經濟和創新領域，助力科技強國建設和實現高水平科技自立自強。

1、全方位、多層次的科創金融服務體系

近年來，中國人民銀行等金融管理部門多措并舉、綜合施策，推動金融支持科技創新的強度和水平持續提升。就金融支持科技創新的情況，張青松從五個方面進行了介紹。一是科創金融制度和市場體系持續健全，初步建成包括銀行信貸、債券市場、股票市場、創業投資、保險和融資擔保等在內，全方位、多層次的科創金融服務體系。

二是科技型企業貸款持續保持較快增長速度。引導銀行業金融機構設立服務科技創新的專營組織架構、專門風控制度、專業產品體系、專項考核機制，推動信貸資源向科創領域傾斜。

數據顯示，截至2023年6月末，高技術制造業中長期貸款余額2.5萬億元，同比增長41.5%，連續3年保持30%以上的較高增速；科技型中小企業貸款余額2.36萬億元，同比增長25.1%，連續3年保持25%以上的較高增速；全國“專精特新”企業貸款余額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續3年保持20%以上的增速；

三是資本市場服務科技型企業的功能明顯增強。推出科創票據、科創公司債等債券產品，拓寬科技型企業直接融資渠道。設立科創板、北交所，深化新三板改革。引導創業投資和私募股權投資基金持續健康發展。截至2023年6月末，科創票據、科創公司債余額約4500億元，超過1000家“專精特新”中小企業在A股上市，創業投資和私募股權投資基金管理規模近14萬億元。

四是科技型企業跨境融資便利進一步深化。穩步推廣跨境融資便利化試點政策，允許中小微高新技術企業在一定額度內自主借用外債。推進合格境外有限合伙人外匯管理試點，鼓勵和引導外資通過私募股權基金參與投資境內科技型企業。優化跨國公司跨境資金的集中化便利政策，幫助科技型企業提高資金應用效率，降低財務成本。

五是科創金融改革試驗區穩步推進。迄今，已在北京、上海、濟南等7地設立了科創金融改革試驗區，已形成一批可復制推廣的經驗做法。

2、聚焦短板弱項，發揮金融自身優勢

在整個科技創新活動中，無論從科創主體的角度，還是一個企業發展的不同周期的角度，對金融的需求、對金融產品的需求都各有不同。張青松表示，“我們作為資金的供給方，應該聚焦短板弱項，發揮我們自身的優勢，能夠盡可能地滿足科創型企業以及企業科技創新活動的金融需求?！?/p>

一是推動科創型企業貸款持續保持較高增長速度。從人民銀行角度來講，要運用總量和結構性貨幣政策工具，為金融機構支持科技創新提供良好的貨幣環境。銀行業金融機構必須從其管理機制、風險評估、產品服務等方面提升自己的專業服務能力，把科技創新作為信貸支持的重點。

二是不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上，推動科創型企業債券發行規模，在股票市場上，鼓勵更多的科創型企業發行上市。張青松特別提出，暢通創投機構“募投管退”全鏈條，也就是資金募集、資金投資、資金管理以及資金退出，加強對種子期、初創期科創型企業的金融供給。鼓勵更多的科創型企業進行再融資和并購融資，并且希望銀行能夠為并購融資活動提供更多的信貸支持。

三是進一步發揮保險和融資擔保機構的風險分擔作用?？苿摶顒硬淮_定性較強，融資擔保和保險有風險分擔的天然職責和職能。

四是不斷優化金融支持科技創新的配套政策。鼓勵科創型企業充分利用國際資本市場，加強銀政企對接和科技共同信息的分享，完善知識產權質押融資等配套政策。

五是要統籌金融支持科技創新和防范金融風險。按照市場化、法治化原則，指導銀行業等各類金融機構嚴守風險底線，重點督促他們落實好風險防范的主體責任，堅持自主決策、自擔風險，使得金融創新、風險防范形成一個邏輯整體，推動銀行業自身高質量發展，以及金融創新持續健康發展。

3、滿足初創期科技企業融資需求

張青松表示，“科技創新是一個探索性、創造性的工作，投入不一定有產出，但是不投入肯定沒產出。所以，金融機構、金融產品、金融體系怎樣支持有較大不確定性的科技創新活動，是我們必須回答的重大課題?！?/p>

他認為，要滿足初創期科技企業的融資需求，要定位以股權投資為主，股權投資是滿足初創期科創企業資金需求的主要方式，同時要采取“股貸債?！甭搫拥木C合支撐體系。

一是多方面拓展創投基金的中長期資金來源。鼓勵和支持保險資金、企業年金、養老金等按照商業化原則投資創投基金。支持保險資產管理機構、銀行理財子公司開發與創投特點相匹配的長期投資產品。

二是引導創投機構加大投早投小力度。要建立健全創投基金的考評和容錯免責機制，讓他們放下包袱，綜合算賬，算長遠賬，更好地發揮投早投小的引導作用。同時，也要推動創投機構加強自身的投研能力建設，對投資對象也就是初創期的科創企業加強戰略咨詢、資源整合的綜合化服務能力。

三是不斷豐富創投基金的退出渠道。推動注冊制改革走深走實，不斷提高上市的融資效率。發展創投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍?；钴S并購市場，在整個創投基金退出轉化過程中發揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場里，與并購活動相關的并購貸款還有很大的發展空間。

四是推動銀行業金融機構推出適合初創期企業特點的信貸產品。初創企業有高收益、高風險的特點，調動投貸兩方面積極性，在貸款過程中附加一些股權投資的條款，如果成功能夠獲得更高收益，這個高收益可以彌補貸款損失，實現銀行信貸資金的可持續發展。

4、統籌金融支持科技創新與金融風險

張青松表示，一是提升金融機構和投資機構的風險管控能力。首先要明確責任，堅持市場化、法治化原則，政府倡導金融機構、投資機構支持科技創新，但要由金融機構和投資機構自主決策、自擔風險。我們也將指導金融機構和投資機構不斷加強自身能力建設，更多利用大數據等模型帶來的賦能作用，規范運作，加強內控，提高自身的風險管控能力。

二是強化科技型企業融資的市場約束?？萍夹推髽I是我們的服務對象，但科技型企業也要履行自身信息披露、接受市場監督的義務。要把自己的科技成果、科技投向向金融機構和投資機構分享，作為上市公司，更應該把全面的信息向市場披露，緩解或解決銀企之間、企業和市場之間信息不對稱的問題。

三是科技型中小企業信貸風險的分擔體系。

四是穩妥推進科技創新金融改革的試點工作。我已經提到過，有7個地區已經推開，正在形成可復制可推廣的經驗。這些經驗都可以在不同層面得到更大應用，實現金融支持科技創新以及防范金融風險的平衡。

5、為科創型企業發債開辟綠色通道

張青松介紹，金融管理部門將重點從四個方面進一步增強債券市場支持科技創新能力：

一是進一步推動擴大科技型企業發債規模。我們會為科創型企業發債開辟綠色通道，放在優先發展的位置。

二是研究推進高收益債券市場建設。面向科技型中小企業融資需求，建設高收益債券專屬平臺，設計符合高收益特征的交易機制與系統，同時加強專業投資者的培育。

三是進一步豐富科創類債券產品。鼓勵發行混合型科創票據，就是債和股融合在一起的票據，募集資金可投資科創型企業股權，債券的票面收益可以和科技型未來的成長收益掛鉤。支持非上市科技型企業發行含轉股條件的創新公司債券，加強股債聯動。

四是進一步優化科創型企業發債融資環境，包括評級機構、評級方法、評級覆蓋面等。

6、推動良好金融生態環境構建

張青松表示，政府部門將會加大工作力度，進一步推動良好金融生態環境構建。一方面，加強政銀企對接，強化信息貫通。加強科技型企業信息庫建設，引導金融資源更加精準地支持重點科創領域，持續向金融機構提供科技產業政策和相關企業項目等融資需求信息庫，引導金融機構按照市場化、法治化原則，自主決策、自擔風險。

另一方面，進一步完善知識產權質押融資等配套政策。擴大銀行業金融機構知識產權質押登記線上辦理試點范圍，提升企業融資便利度。組織開展銀行知識產權質押融資內部評估試點，指導銀行進一步優化評估模型，不斷增強專利價值的評估能力。同時，進一步拓寬知識產權處置變現渠道。

責任編輯：王超