隨著互聯網以及與之相關的新技術的廣泛應用，互聯網對人們的生產方式、生活方式、行為方式，乃至思維方式都產生了巨大影響。近年來，互聯網金融的崛起，就是這種影響在金融行業的表現，也是現階段金融創新發展的趨勢和方向?；ヂ摼W金融并沒有改變其金融屬性，相應地，對互聯網金融監管自然屬于金融監管的范疇。國內現行的金融監管體系，是導致互聯網金融倍受矚目的主要因素之一，同時也將是影響其未來健康發展的關鍵?；ヂ摼W金融作為現階段金融創新的直接產物，對金融監管創新的推動作用和意義需要高度關注。

一、互聯網金融產生的主要原因?；ヂ摼W金融是指利用互聯網及相關技術和方法，向金融消費者提供的各類金融產品和金融服務?；ヂ摼W金融產生和發展，主要基于三方面原因，一是金融服務需求旺盛；二是金融服務供給不足；三是互聯網及相關技術應用的廣泛和深入。三者并存，共同催生了互聯網金融。這也正是我國互聯網金融在全球一枝獨秀，引人矚目的原因。盡管互聯網金融發展的現實，體現出一定程度上供給創造需求的現象，但歸根到底，互聯網金融的產生還是由于市場上存在旺盛的金融服務需求，并且在傳統金融服務條件下，這部分需要沒有能夠得到有效滿足。通常，隨著經濟發展和人們收入水平不斷提高，金融服務需求呈現快速上升態勢，如果既有金融服務供給能夠滿足需要，即使在互聯網及相關技術被廣泛和深入應用的國家，也難以形成互聯網金融風景獨好的局面，當然其中有路徑依賴因素起作用。在另外一些國家，雖然有著比較旺盛的金融服務需求，傳統金融服務供給也難以滿足，但是由于互聯網及相關技術應用不夠廣泛和深入，互聯網沒有足夠的消費者基礎，互聯網金融自然也難以得到發展。近年來，隨著我國經濟快速發展，社會金融服務需求與供給之間的矛盾日益突出，同時，互聯網及相關技術應用十分迅速，互聯網覆蓋面極為廣闊，為互聯網金融發展提供了良好條件，互聯網金融應運而生，并得到廣泛關注。

二、金融服務供給不足的主要原因。導致我國目前金融服務供給不足的原因很多，也很復雜。但在探究各種原因時，金融監管無疑可以位列其中，并且是主要原因之一。簡單地說，目前我國金融監管有以下兩個重要特征，一是機構監管，即按照從事各類金融服務的機構來區分監管對象，并施以嚴格的市場準入；二是分業監管，即不同類型的金融機構分別由不同的監管部門實施監管。由于金融服務提供者的經營活動，往往需要通過集中其他人的資金才能順利開展，承擔資金中介職能，因此為了充分保護存款人和投資人利益，對其必須實行比其他許多行業更為嚴格的監管。但是長期以機構監管為主的監管方式下，形成了金融行業的相對壟斷，合格資本的自由進出受到極大制約，市場競爭極不充分，金融服務效率難以得到有效釋放和提高。獲得金融業務牌照的機構之間盡管也存在競爭，甚至有時候競爭較為激烈，但總體上他們可以享有牌照帶來的紅利，在有限的競爭環境中，逐漸趨于保守和缺乏創新動力，服務呈現嚴重的同質化和惰性。另一方面，盡管相關法律制度支撐金融機構破產，但在我國的現實條件下鮮有發生。金融機構出生不易，死則更難。從分業監管來看，也已經明顯不適應金融消費不斷增長的需要。最為突出的表現是，隨著經濟發展和人們金融意識的增強，無論是生產領域還是生活領域，消費者對金融產品和金融服務的需求日益多樣化、復雜化、個性化和綜合化。但是在這種需求面前，金融服務提供者囿于分業經營、分業監管的現實，很難實現產品和服務的橫向合作與開發，有效供給明顯不足。也正是在這種背景下，互聯網金融由非金融機構，特別是與互聯網關系密切的機構和資本所引領，傳統的金融機構反而淪為跟隨者和圍觀者。雖然以上所述并不是問題的全部，但由于監管滯后直接或間接導致的金融服務供給不足問題值得檢討。

三、未來應淡化對互聯網金融監管的關注?；ヂ摼W金融本質上金融，是整個金融業的有機組成部分。就金融監管的目標而言，互聯網金融與傳統金融監管并無不同?，F階段，對互聯金融監管的探討，主要基于現行監管體系和監管機制，更多的注意力放在了非金融機構從事金融服務活動上。這種關注是金融業利用新技術創新發展過程中的歷史產物和階段性產物，也為金融監管創新提出了新的課題。面對金融創新的新形勢和未來發展，如果金融監管不創新，不盡快研究建立適應互聯網時代金融服務需求的新的監管機制，探索形成新的監管方法和手段，互聯網金融走不好，也走不遠，金融監管對互聯網金融將繼續被動和無效。更何況互聯網金融本身只是一個過渡性概念，隨著互聯網及相關技術繼續廣泛和深入應用，除非出現新的技術應用替代，未來的金融服務都離不開互聯網，離不開互聯相關技術，離不開互聯網應用帶來的人們在方法、思維和行為等各方面的影響，絕大多數的金融活動已經離不開互聯網。因此，未來金融終將回歸金融本身，沒有必要給金融加上互聯網的前綴而給予特別的關注。金融監管也終將回歸統一的對金融業的監管，而不是要刻意區分對互聯網金融與非互聯網金融的監管。另一方面，由互聯網金融引領的此次金融創新和變革，改變的不僅是具體金融業態，也包括金融監管。如果金融監管不能因應新的變化而主動創新，互聯網金融產生和發展的意義也會大大折扣，金融業終將難以發生根本性變革。

四、金融監管創新發展的路徑?；ヂ摼W金融發展至今，基本上處于一種自發狀態，現行的有關法規制度和金融監管，未能有效規范和覆蓋，即使現行的一些應當被遵守的金融活動規則，也在創新的名義下被漠視。任何一種社會活動和行為，如果沒有有效規范都將難以持續發揮其好的作用，金融更是如此。但是僅探討對互聯網金融監管，對互聯網金融發展起不到根本作用，反而可能對統一的金融市場和金融活動產生制度上、監管上的人為割裂，負面影響會更大。把對互聯網金融監管的探討，放在對金融監管的總體格局中去思考，從改進整體金融監管入手，才會有意義和效果。

互聯網金融是現階段金融創新發展的趨勢和方向，金融監管必須適應這一趨勢和方向，并形成良性互動。即使沒有互聯網金融出現，隨著經濟和社會發展，以及金融市場的不斷完善，金融監管也需要創新?，F階段金融監管創新的主要內容可以概括為四個方面：嚴格準入標準，健全退出機制，放寬機構審批，強化功能監管。

（一）嚴格準入標準。對金融業實施準入管理，制定嚴格的準入標準，這一點毫無疑問。金融業關系到廣大公眾財產安全和日常生活，關系到社會經濟健康發展，同時又屬于高風險行業，因此各國歷來都對其實施較其他行業更為嚴格的監管，定有一定的門檻。準入標準應當是嚴格的、透明的，主要包括機構準入標準，但也應輔之以部分業務或服務標準。應當明確哪些金融業務或服務必須成立特定的機構從事，哪些業務或服務可以由非特定機構從事，但必須遵守相應的、統一的業務規則。

（二）健全退出機制。準入標準明確后，還應當建立有效的退出機制，降低因某些機構經營不善引發的經濟和社會震動，使得可能出現的震動被限定在可控范圍和程度內。隨著我國存款保險制度的建立，建立和完善金融機構市場退出機制的基礎條件逐漸成熟，相關工作應當加快推進。

（三）放寬機構審批。金融機構生和死的問題解決后，金融監管部門應當最大限度地放寬機構審批，讓所有有意愿，且符合所列準入標準的各類社會資本都能夠順利進入金融業，增加合格的金融市場主體，保持金融業的競爭和高效。也只有放寬機構審批，才有利于將各類從事金融活動的主體納入正規體系，避免由于不同性質的機構從事了相同的活動，但卻遵循不同的規則或接受不同監管所帶來的種種弊端，才能夠實現金融市場的公平、統一、有序和充分競爭，才能夠從根本上解決現有金融機構業務同質化和金融服務有效供給不足等一系列現實問題。通過放寬機構審批，讓金融機構努力拓展充分競爭帶來的利益，而不是享受特許經營帶來的紅利。

（四）強化功能監管。與機構監管不同的是，功能監管強調按照經營業務性質來劃分監管對象。近年來，在對金融危機深刻反思過程中，國內外對功能監管已經逐漸形成廣泛認同和重視?；ヂ摼W金融發展表現出來的典型的跨界特征，進一步強化了人們對功能監管的認識。我國目前以機構監管、分業監管為核心的金融監管模式受到越來越大的挑戰，需要盡快作出調整。強化功能監管，并非簡單地放棄機構監管，而是要實現功能監管和機構監管的協調配合，形成不同金融監管部門之間的監管合力，提高監管效率。這也是未來金融監管創新的主要內容和方向。

責任編輯：王超