招商銀行副行長 唐志宏

　　第一個關鍵詞是“重塑”——產業互聯網重塑產業，與FinTech、供應鏈金融“三輪驅動”，帶來產業金融的新機遇。

　　第二個關鍵詞是“蝶變”——在重塑的趨勢下，招商銀行堅持“科技立行”，以“洪荒之力”擁抱產業互聯網和FinTech。

　　以下為演講內容：

　　尊敬的各位領導、各位嘉賓，女士們、先生們：

　　大家上午好！

　　我已經是第三次參加“在線供應鏈金融推進大會”，非常高興地看到，我們每一年的大會內容都有突破和創新，相信今年這次大會仍然會是一場更加豐富的思想盛宴！

　　我想借此機會圍繞“產業互聯網和FinTech背景下的供應鏈金融”談點自己的看法。主要是想和大家分享兩個關鍵詞：一個詞是“重塑”，一個詞是“蝶變”。

　　重塑

　　第一個關鍵詞是“重塑”——產業互聯網重塑產業，與FinTech、供應鏈金融“三輪驅動”，帶來產業金融的新機遇。

　　我們大家都在預測，未來20年，所有產業的關鍵點將被互聯網化，那么在互聯網化中，我感覺到：

　　首先可以看到，產業互聯網發展模式將劃分為三種：交易平臺模式、核心企業模式和生態合作模式。這三種模各有特色，各有優勢、各有應用場景，但他們一個共同的特點就是互聯網的高效實時、跨區域、普惠等等特性與產業活動中各環節的結合，有效地提升了產業的效率。借此互聯網實現了信息平臺、交易平臺、定價平臺等等的多重功能，進一步增強對產業鏈的掌控能力。

　　我們可以看到，在生產設計體系中，生產環節高度的自融化、柔性化，設計環節更加強調終端的用戶參與，尊重和滿足用戶的個性化需要。

　　在銷售流程體系中，B2B的電商不僅實現了在線的交易和支付，線上線下的一體化，更是擁有了定價能力。

　　在融資體系中，通過互聯網方式進行融資，簡化了大量線下調查手法，降低了經營的成本。

　　在物流交付體系中，互聯網改變了企業物流體系和交付方式。企業在紛紛構建“產業互聯網物流交付”。

　　與此同時，我們都知道在產業互聯網中，有一個非常重要的支撐就是供應鏈金融。近五年來，在資本的助推下Fintech蓬勃發展。盡管在去年全球針對Fintech的投資更趨于理性和健康，但在支付和借貸領域仍在提高，區塊鏈的發展雖然略微低于預期，但是在中國的商業應用已經開始實行，但無論如何我們都看到Fintech的發展使得產業互聯網和供應鏈金融的融合出現了更好的方式。它一方面發揮了新興技術的“驅動力”，實現產業互聯網和供應鏈金融的充分融合；另一方面產生了商業模式的“顛覆力”，在支付清算、融資、投資管理等領域的創新，讓供應鏈金融更加具有服務效率、更加具有成本優勢、更加具有服務黏性。這樣也必將進一步推動產業互聯網手術刀式的重塑產業。正是基于這個原因，我們招商銀行已經旗幟鮮明地提出了基于Fintech互聯網供應鏈金融的主體系。

　　在重塑的過程中，我們也看到由于產業互聯網、Fintech與供應鏈金融的融合發展，也帶來了產業金融發展的新的現象。我們可以看到這樣幾種現象：

　　一是產業自金融。一些大型行業領域企業利用自身的產業實力以及對產業鏈條的深入了解和對客戶數據的掌控能力實現產業的自金融。特別是當經濟下行時，越來越多的核心企業愿意參與到供應鏈金融之中，核心企業參與風險管理、創造價值、分享收益，實事求是地說產業自金融對這些企業來講也增加了新的利潤來源，目前招商銀行已經開始以更開放的理念，向大消費、大健康、大物流、高端制造行業的核心企業融資，主動輸出金融能力，包括商業模式的設置，交易結構的安排，基于Fintech IT系統，資產運營管理，融資安排等等一攬子的服務，幫助核心企業構建有數據、有風險參與、有閉環、有增信的小額分散的產業自金融。就是我們不僅要自己做金融，也幫助我們產業自金融。

　　第二種現象是平臺金融。在產業互聯網模式下，產業內的企業以平臺聚集，平臺上的企業不僅完成了生產到銷售的產業鏈的閉環，也在平臺上完成了資金鏈的閉環，改變了企業融資的傳統模式。一方面平臺上的核心企業可以根據周邊企業的應收賬款、應付賬款等等的信用關系，為周邊企業提供金融服務；另一方面由于平臺提供了交易關系和行業信用所以也提供了P2P的融資功能，同時提供了支付功能。支付、融資、投資正在實現一體化，改變了傳統的金融服務的格局。

　　產業金融的第三個新現象是生態金融。在互聯網時代，用戶的需求變化越來越快，越來越難以捉摸，單靠企業自身所擁有的資源、人才和能力很難快速地滿足企業用戶的個性化需求，這就要求打開企業的邊界，建立一個更大的商業生態網絡來為用戶提供更加個性化的商業服務。

　　在生態圈的模式下，產業通過生態化合作以最快的速度匯聚資源，整個產業鏈中沒有明顯的核心企業，而是基于產業的供需關系、社交關系等等產生更多自下而上的多中心、弱關聯、自鏈結的細胞式結構。生態圈模式的精髓在于通過幾個主要的企業形成聯盟，并聚攏產業內各領域的上下游企業和資源，各主要企業發揮自己的專業特長，充分利用互聯網和大數據的互聯互通，打造一個多方共贏互利的生態圈。

　　換個角度說，供應鏈金融正在呈現社會化趨勢。傳統的供應鏈金融生態圈包括銀行、核心企業、物流倉儲、財務公司等等。而新的生態圈有許多新的角色，它們要么提供增信、要么提供資金、要么提供數據，包括保險、擔保、保理、租賃、小貸、供應鏈管理公司、數據公司等等，都是共同融合的生態圈。

　　我們看到產業金融的第四個新現象是大數據金融。產業互聯網時代，信息是平的。如生產商的產品設計、生產參數和訂單都是來自于下游的需求，其產量、價格、物流信息即時發送平臺，其生產設備、原材料采購也通過平臺，支付結算和現金管理也采用平臺金融服務體系。這意味著企業的商流、信息流、物流和資金流與外部高度地共享。這種閉環式的大數據管理，必將有效的解決供應鏈金融中的信息不對稱，助力供應鏈金融風控技術再上新臺階。這里我們不僅看到大數據在改變著金融方式，還欣喜地看到數據產品正浮現在金融的舞臺上。

　　在上述模式引導下，一方面，在產業互聯網下，大型企業把生產職能外包，自己轉型為“管理型企業”，企業體量由重變輕，由大變??；另一方面，產業鏈的塊狀特性正在被弱化，而條狀特性將放大，垂直產業鏈將成為主流。這必將引起供應鏈金融的客戶結構、產品結構、融資結構和價值結構，在未來發生重大變化。

　　這就是我們看到的“重塑”的過程，那么這個“重塑”正在路上，遠未達到彼岸，在繼續前行的途中，我也想和大家共勉三個“時時刻刻”，這三個“時時刻刻”可能與剛才黃教授講的有異曲同工之妙。一是時時刻刻不忘初心，在線供應鏈金融的初衷是如何以互聯網技術解決商流、物流、信息流、資金流等問題，從而推動供應鏈管理，提高供應鏈上產業的效率，供應鏈金融如何盈利僅僅是使它能夠持續運營的步驟，而不是供應鏈金融的目的本身。偏離了這個初心，一定會使供應鏈金融出現其他互聯網金融方式出現的傷害性問題，這是我想和大家分享和共勉的第一個“時時刻刻”。二是，時時刻刻牢記風險，不論什么具體的金融方式，都消滅不了金融固有的跨時空資產轉移的風險，即使是供應鏈金融，也僅僅是利用新的技術來管理過去已經設成的供應鏈上的資金風險，或者設成過去沒有經營過的風險，所以我們每前行一步，都要如履薄冰，反復地問自己：“這項技術真的能管理這類風險嗎？”否則必將遭到最嚴厲的監管。

　　因為金融風險區別于其他行業風險的最大特征是，它產生的社會風險遠遠大于自身的風險。我們金融要產生風險，對我們的危害遠遠地小于溢出到社會上的風險，對社會的危害遠遠大于對我們金融行業自身的危害，所以它古往今來都是被最嚴厲監管的行業。第三是時時刻刻敬畏資金的規律。社會分工是人類發展歷史上最偉大的進步之一，狩獵時代、農業時代、工業化時代都有各自的分工，那么信息化時代的到來，也正在改變、必將改變原有的社會分工，但無論分工如何改變，資金運行的規律不會改變。

　　我們從事這個行業一定要記得，駕馭得了這個規律，資金就如涓涓細流，就是滋養我們產業的血液。違背了這個規律，資金就是洪水猛獸，就會將我們的產業吞噬于汪洋大海之中。這是我和大家分享的產業互聯網在“重塑”我們的產業，在產生眾多的產業金融現象的時候，走過這么多年了，我想和大家分享的三點體會。

　　蝶變

　　第二個關鍵詞是“蝶變”——在重塑的趨勢下，招商銀行堅持“科技立行”，以“洪荒之力”擁抱產業互聯網和FinTech。

　　在大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等一系列金融科技風起云涌的今天，招商銀行積極推進以“網絡化、數據化、智能化”為目標的金融科技戰略。每年在IT上投入超過50億元。同時，為了加快敏捷開發和云技術的創新應用，我們從今年開始用稅前利潤的1%投向FinTech,設立專門投資基金，孵化金融科技項目，尤其是供應鏈金融。

　　2015年，我們在總行層面整合了現金管理部和貿易金融部，組建交易銀行部，并同步推出了結算融資一體化的泛供應鏈金融服務，在此基礎上不斷地迭代升級供應鏈金融1.0、2.0、3.0版本，在這個系統上搭載了不斷推出的“C+智慧票據池”、“付款代理”、“B2B平臺票據池”、“E+融票”、“CBS”等等產品。

　　今年以來，產業互聯網方興未艾，金融科技風起云涌,我們加快產業互聯網布局，圍繞縱向垂直的產業供應鏈、橫向交叉的綜合交易鏈，建立端到端的產業互聯網金融服務閉環，將互聯網供應鏈金融業務向縱深發展，推出了投商行一體化下的產業互聯網供應鏈金融4.0版本。其基本思維方法是充分融合“供應鏈的生態共建思維、互聯網的開放共享思維、投行的資源整合思維”，建立以FinTech技術為助推，投商行一體化的思維方法；4.0版本的目標對象是產業互聯網重塑的各類產業生態圈場景（包括核心企業產業生態圈、B2B平臺產業生態圈等）；4.0版本的經營模式是“融資+融智+融器”。

　　“融資”是向實體產業鏈注入資金資源。融資不局限于銀行傳統的表內外資金，而是廣泛組織理財、ABS、互聯網平臺等等社會化資金。

　　“融智”是向實體產業鏈輸出金融服務能力，包括商業模式設計、交易結構安排、資產運營管理、外部資源整合等等一攬子服務。

　　“融器”是我行發揮FinTech技術應用優勢，向客戶提供基于FinTech的金融IT基礎設施。

　　這個模式的核心在于服務核心企業上下游、產業互聯網、全球供應鏈和產業自金融的四大模式，覆蓋核心企業、供應商、經銷商、B2B平臺、B2B買家和B2B賣家等六類目標客戶。

　　這個4.0的風控體系是依托產業互聯網，力爭實現企業信息的高度共享。新的風控體系將積極運用FinTech技術，依托多維度、實時動態數據，有效結合商業銀行的風控理念和方法，探索適應產業互聯網時代的供應鏈金融風控體系。

　　我們在E+賬戶中初步運用“移動互聯、人臉識別、活體檢測、聯盟區塊鏈、Saas、征信大數據”等FinTech技術，取得了一定的成效。后續我們還將重點研究私有云平臺（PaaS）、對象存儲、即時通訊、公眾號、指紋識別、TD數據實驗室等等的新興技術應用。

　　各位來賓，金融在過去一段時間曾經走上了脫實向虛的道路，但是招商銀行一直沒有脫實，招商銀行一直也沒有向虛。我們一直在努力地為實體經濟提供我們最好的服務，包括在線供應鏈金融。今年是招商銀行的30歲生日，是我們走向成熟的進階，更是我們面向未來的開始。我們愿意與大家在在線供應鏈金融的道路上并肩作戰，共享未來。

　　最后，預祝本屆大會圓滿成功。

　　謝謝大家！　　

責任編輯：韓希宇