仿佛一夜之間，互聯網金融企業都迷上了金融出海。

　　而大部分公司不約而同地，挑中東南亞作為征戰的第一站。

　　在他們眼中，東南亞就是5年前或10年前的中國，在中國能成功運轉的模式，想必也能在東南亞復制——這是他們出征的核心邏輯。

　　未知的監管、風俗習慣，簡陋的基礎設施，都是出征中的波瀾，但面對的最大風浪，卻是當地政府和民眾，對中國金融和資本的高度警惕。

　　向著6億藍海揚帆出海的中國金融，將遭遇到哪些風浪和暗礁？

　　01出海浪潮

　　2017年，“金融出?！背闪艘粋€熱門詞。

　　巨頭們無疑是最早布局的?！　?/p>

　　早在2015年，螞蟻金服就戰略投資了印度版的支付寶——Paytm，據外媒透露，螞蟻占其股份的40%。

　　而捷信集團，早在2009年正式在越南市場展業，幾乎和中國同步，最近幾年，捷信又拓展了印尼、菲律賓等東南亞市場。

　　最近，陸金所聲稱在新加坡成立資產交易所；蘇寧金融推出“跨易通”的工具，幫助出海企業進行資金結算。

　　巨頭們的觸角，無疑都開始伸向了海外，而中國正是如火如荼的消費金融，也在悄然布局。

　　閃銀在印尼和巴西，都有業務；而明特量化，也考察印尼市場良久，準備大舉進入。

　　“這一波金融的出海浪潮，是中國第4波”，大越金控的創始人高震東告訴一本財經。

　　早在新中國成立初期，國企和央企等一些基建企業出海，去援助其他國家——這是中國的第一次出海之征。

　　第二次，是90年代，溫州、廣東、福建等地區的民企出海，在全球范圍內開商貿城；而科技類的中興、華為，也開始了征戰全球之路——這時候，全球第一次意識到“中國制造”的力量。

　　2012年，獵豹瀏覽器的出海，拉開了一個時代的序幕，中國的互聯網開始了全球征途，目前來看，主要是工具、游戲、攝影類的三大產品為主。

　　而第4波浪潮的金融出海，高震東認為全面興起，是在2015年年底。

　　“某租寶的崩盤，給剛剛崛起的互聯網金融蒙頭一棒，監管隨其而至，行業信心大跌，很多金融企業將眼光投向，離中國最近的東南亞”，高震東稱。

　　而很多資本也將眼光投向了海外的創投企業。戈壁創投就專門成立了兩支東南亞基金，并在當地設立辦事處。

　　“中國確實到了一個金融出海浪潮崛起的階段”，戈壁創投的管理合伙人朱璘認為，消費金融公司的出征，是因為中國信貸從藍海市場變成“血海市場”，而中國金融的監管，開始趨嚴——面對競爭激烈，紅利期已過的中國市場，他們才會前行一步，布局海外。

　　從勞力輸出，到科技輸出，到大規模的金融和輸出，可以看到中國迅速成長的軌跡。

　　02萬億市場

　　金融出海第一站，為何大家不約而同選中了東南亞？

　　早在十幾年前，俄羅斯、中國、巴西、印度、南非這5個國家，就被劃為“金磚五國”，他們人口眾多，經濟剛開始騰飛，在全球資本的眼中，是“遍地黃金”的活力市場。

　　“這些國家全球資本布局太早，當地團隊也開始崛起，競爭已很激烈”，高震東稱，金磚五國，已不再是金融出海的首選。

　　而回望東南亞，卻是一片亟待開墾的沃土?！　?/p>

　　朱璘稱，出海東南亞，也是在暗合中國“一帶一路”的政策，金融、教育和醫療合作，正是“一帶一路”中的重要環節。

　　“東南亞市場的潛力無限”，朱璘稱，現在的東南亞市場發展現狀，確實是5年前的中國，“很多企業，就是試圖將中國走通的模式，復制到東南亞”。

　　東南亞的市場，確實頗值得研究。

　　首先，東南亞的人口基數頗大，總人數有6億之多。

　　而這片市場的潛力，確實巨大。

　　東南亞的金融發展體系并不完備，金融覆蓋率相對較低。

　　在印尼，擁有信用卡的人數只有6%，菲律賓是5%，越南是3%，而信貸發達的美國，這個比例高達80%。

　　可見，東南亞的信貸缺口有多大。

　　比如，在越南，40%的手機銷售，是分期完成的，“當地的人均收入不高，他們對3C、白色家電、摩托車等產品的消費需求，極為旺盛”，捷信的相關負責人郝嚴稱。

　　捷信菲律賓市場的負責人稱，菲律賓超過一半人口，儲蓄不足，而86%多的人口，并不被傳統金融機構所覆蓋。

　　菲律賓是一個勞工輸出國，并不控制人口，因此它成為一個非常年輕的國家，平均年齡只有23.5歲。

　　“在當地，信號很不穩定，打一個電話就能斷三次，但也無法阻止這群年輕人購買手機的熱情”，郝嚴發現，他們主要買手機主要是為了上“Facebook”，另一個需求就是“自拍”。

　　馬尼拉被稱為自拍之都，人們隨時隨刻要自拍，郝嚴稱，這群熱愛自拍的人們，同樣非常樂觀，聯合國相關機構曾做過一項調研，發現菲律賓人對未來12月工作持樂觀態度的，占74%，而世界平均水平只有48%。

　　“這群對于未來充滿希望的年輕人，充滿了消費欲望，國家GDP的75%，是靠家庭消費帶動的”，郝嚴稱。

　　如此來看，東南亞人口眾多，消費需求旺盛，信貸剛剛覺醒，又符合中國“一帶一路”戰略，實在是天時地利人和，只欠東風了。

　　03征途風云

　　中國金融揚帆出海，開始了東南亞的征途。

　　看起來風平浪靜的藍海市場，卻有未知的風浪和暗礁?！　?/p>

　　盡管東南亞的人口有6億多，但這6億人口卻被劃分為11個國家：越南、老撾、柬埔寨、泰國、緬甸、馬來西亞、新加坡、印度尼西亞、文萊、菲律賓、東帝汶。

　　11個國家，風俗習慣、政治監管、發展階段都千差萬別。

　　高震東考察后發現，這11個國家并非都是上佳之選。

　　“比如老撾、柬埔寨，都不在我們第一站的選擇范圍，因為他們和中國差距太大，相差10年到20年，人員教育、基礎設計、金融體系都略落后，沒達到開發階段”，高震東稱。

　　而捷信在東南亞，暫時只進入了3個國家：越南、菲律賓和印尼。

　　“挑選的一個要點，就是人口基數，這直接決定了市場潛力”，郝嚴稱，這3個國家的人口基數，都在1億到2億左右。

　　“捷信進入任何國家，都需要搭建基礎設施、風控、人員，成本不低，市場有一定厚度，才可形成規模效應”，郝嚴稱。

　　選擇了市場之后，就會面臨到第二道門檻——監管政策。

　　捷信的策略是，每進入一個新國家，搭建的初步團隊中，一定會設置相關部門，為的就是迅速熟悉當地的規則和制度。

　　“實際上，放眼全球，中國是金融監管最松的一個國家”，某消費金融公司的CEO稱。

　　“東南亞一些國家的監管，確實達到發達國家標準”，郝嚴舉例稱，比如在菲律賓，成立公司必須有一個本土合作伙伴，占一定的股份，才能展業。

　　而菲律賓的金融監管機構，是SEC（證券交易委員會），和美國的SEC智能類似?！霸跇I務開展過程中，他們一般不會太多干涉，但一旦觸犯了規定，處罰會非常嚴厲”，郝嚴稱。

　　相對來說，語言和團隊，在東南亞倒不是太大阻礙。

　　在東南亞，英語的普及性很高，基本交流并不困難。

　　大部分中國企業的操作方式是，除核心人員外，都是找當地人自建團隊。

　　“第一是為了更好的展業，緩解一些當地企業和民眾對中國的敵意，另一方面，是當地人更熟悉當地的規則”，高震東稱，而當地的華人也不少，組建一支高效的團隊并不難。

　　然而，最大的阻力，來自東南亞市場對于中國金融的警惕。

　　“東南亞的人們，對于你來旅行，很熱情，但一旦涉及到生意和投資，他們的警惕心馬上起來了”，消費金融公司的負責人宋斌華發現，不僅僅是當地人有所戒備，政府也頗為警惕。

　　宋斌華考察的第一站是越南，當地從事金融行業，需要央行牌照，他和相關部門接觸后，卻發現推進事情很難。

　　“政府不會在政策中明文規定，不能給中國資本和企業牌照，但一旦知道你的身份，就會設置各種阻礙，讓你無法推進”，宋斌華稱，被迫之下，他只能“曲線救國”。

　　他去美國注冊了一家公司，再用美國公司的身份進入越南，找了一個當地人去和政府談，牌照的推進，果然順利了很多。

　　宋斌華發現，很多中國資本或企業，都在采取“換馬甲”的方式，進入當地。

　　高震東也有同樣的遭遇，他也一直在尋找背后的原因。

　　東南亞大多是熱帶國家，人們喜歡過午后，就懶洋洋地睡上一覺，生活悠閑。

　　因為他們的性格較平和，也決定了他們的企業文化，并不兇猛——每個人守著自己的一畝三分地，吃飽就好，并不太具有攻擊性。

　　“但任何行業，一旦中國企業進入，這種平衡就立馬被打破”，高震東稱，中國企業崇尚狼性文化，為了一統天下，不擇手段。

　　“不止一個東南亞商人對我表示，他們最怕的，就是中國的價格戰，中國企業一進入，就開始將利潤壓到最低，甚至虧本，以此來擊潰對手”，高震東稱，這種殺敵一千，自損八百的打法，是東南亞人無法理解的。

　　“另一方面，中國企業太急功近利，掙錢是第一標準，而非是為了改善當地人的生活”，宋斌華稱，因為對于經濟命脈的金融行業來說，東南亞很多國家都保持了對中國資本的戒備。

　　捷信是起源于捷克的消費金融公司，倒不會面對這樣的問題，但他們也確實看到中國企業的這種現狀，并試圖幫助中國企業，在當地去展業。

　　比如，捷信在越南有8000間銷售網點，他們提供渠道，幫助中國的手機商進入越南。

　　宋斌華也注意到，當地民眾對于捷信的態度，明顯要比中國金融企業友善。

　　他觀察多年后發現，捷信是企業文化相對溫和，進退有度，比較強調“企業責任”，比如當地的用戶金融教育、幫助當地政府搭建征信系統等——這讓當地政府和民眾，對其印象不錯。

　　而中國企業想打破不佳的印象，確實需要努力和技巧。

　　中國出海東南亞最成功的，當屬中國的手機產業鏈，在當地，VIVO、OPPO、華為等三款手機，在2016年，占據東南亞21%的市場份額。

　　一些品牌的手機會有一些進入當地市場的小技巧，他們不會寫“made in China”，而是寫美國設計——所以至今，很多東南亞人還以為部分手機是來自美國。

　　手機廠商會有一些贊助和公益舉動，來緩解這種尷尬氣氛，比如在印度，經常贊助他們最愛的板球運動。

　　“中國企業恐怕不止在東南亞會有這種遭遇，在全球范圍都多多少少遭遇抵制，中國企業，想在國外成功，太難”，宋斌華認為，中國企業成長驚人，只是中國的商業文明，卻一直在蹣跚慢行。

　　金融和資本，是理性的，不分國界。

　　但中國金融的出海，似乎卻有了國界之分。

　　如果出海，不能挺胸揚帆，而是偽裝成其他國家的人們，這未免有點悲哀。

　　好在是，中國的金融和資本，正在努力扭轉這個“吃相難看、急功近利、狼性進攻”的不佳印象。

　　我們恐怕要慢一點，等等靈魂了……

責任編輯：王超