作者：羅勇，民生銀行網絡金融副總經理(主持工作)

提要：隨著互聯網的廣泛普及,線上金融需求呈現快速增長趨勢,這意味著互聯網金融不僅代表未來，更代表直接的生產力。如何在增勢強勁、競爭激烈的互聯網金融領域做大市場規模？怎樣真正通過互聯網金融新的商業模式，創造利潤增長點?本人認為需要圍繞平臺，通過新的交易方式、新的客群貢獻率來實現。

一、平臺經濟崛起并逐漸社會化

目前平臺型經濟深入到生活、生產、商業過程，以及大量獨角獸平臺的產生，讓我們不得不承認——平臺經濟已經崛起，并逐漸發展成為社會經濟的重要組成部分。而自身具備商流、物流、資金流的經濟平臺，成為銀行不容忽視的客群。

相關研究數據顯示，全球最大的100家企業， 60%擁有自己的平臺商業模式;全球100家獨角獸企業，有70%是利用平臺模式助力企業商業模式快速轉型和發展。由此可見，對平臺型經濟的應用，已經形成一種新的經濟發展范式。同時，這類平臺的出現，對銀行傳統的獲客方式和產品服務方式提出了新的挑戰。

傳統銀行的金融產品，無論是銷售渠道還是產品供給，都比較單一，而且就產品賣產品。對銀行業來說，如果能產生對應的平臺型經濟，提供創新型產品服務，一定能衍生出更多服務方案。

當供給模式從單一化、產品化轉變為多元化、場景化，實現由傳統銀行向“貿易融資+網絡融資+現金管理”相結合的交易銀行轉變，與交易型銀行相對應的“賬戶支付+場景金融+金融科技”即交易金融輕資產模式便誕生了。

1、構建交易金融的基礎設施

以“賬戶+支付+融資”為基礎，打造閉環交易環節，構建新金融的基礎設施

以支付為例，銀行卡支付、P2C和P2B等商務支付都稱為生意+支付1.0，屬于“點”的范疇；圍繞核心企業的熟人圈開展支付，稱為生意+支付2.0，這還處于 “線”的范疇；而電商平臺，通過自己的會員體系，構建全產業鏈支付收款的方式，可稱之為生意+支付3.0，這就到了“面”的范疇上來了；通過產業中供應鏈平臺的聚合，形成產業集群，這是生意+支付4.0的定義，屬于“圈”的范疇。其講究在某個交易節點上，交易體現非常強的控制力，有點類似于證券交易所的范式?？梢钥闯?，上面提到所有支付方式都突破了傳統銀行的范疇。

在打造平臺型交易賬戶體系的過程中，銀行需要充分利用賬戶優勢，建立平臺自由會員體系、銀行多級交易賬戶體系、其他銀行賬戶體系三大交易賬戶之間的有效協同機制。

2、交易銀行實施路徑

以“交易+數據+場景”為核心，構建產融結合的產業鏈金融服務體系。在場景平臺互聯過程中，最終形成三種金融服務范式：

第一，對于在關鍵節點尚未出現核心平臺的產業鏈，以銀行側為主，打通產業鏈的關鍵節點，覆蓋全場景，構建入駐式龍頭的產融投平臺。

第二，以平臺側為主，銀行與平臺間直連，輸出金融服務能力，構建產業鏈上平臺與平臺之間相互嵌入模式。

第三，對已經形成生態圈的產業鏈，銀行應開放合作，充分發揮自己的優勢，充當產業生態鏈的培育者。

3、交易金融的輕資產運作模式

以“資金+資產+撮合”為演進方向，打造貫穿全產業鏈的新金融生態體系。輕資產運作模式，要求互為平臺、互為流量。要實現這種模式，需要分為三個過程。

其一，產業鏈加速垂直細分整合，天然聚合大量同類資金，構建非常清晰的資產池;其二、將金融服務提供者嵌入交易鏈條，成為交易平臺的“內部人”后，容易達成共識，可以有效降低產品推廣和KYC成本，大幅減輕金融產品的逆向選擇和道德風險;其三，物聯網以及大數據等技術實現了交易行為的信息化，提高了業務數據的完備性和可靠性，促使風險結構化管理成為可能。

通過這三大過程，建立新興產業鏈，能有效實現價值流動的閉合化、交易活動的信息化、金融服務的自償化、運營管理的垂直化和風險經營的結構化，這為提供資金和資產的撮合平臺夯實了基礎，也為聚集多樣化的金融供給帶來了便利。

京東和阿里很早就完成了資金、資產和撮合，這是銀行應該學習的地方。銀行業應該和優質的平臺建立合作，構建銀行的輕資產運營模式。

金融資產完成后，銀行可通過自己的網聯平臺、手機、直銷銀行等渠道，把資產打造成專屬產品和代銷產品，通過ABS/ABN等模式形成一種完整的自循環銷售。

這種撮合可以分成四個階段：第一，撮合1.0階段更多地是聚焦在特定細分市場，構建網絡融資在線平臺，比如說，銀行以放貸為主；第二，撮合2.0階段，我們可以引入第三方進行資產對接，推動交易資產證券化發展，拓展輕資產運營空間；第三，撮合3.0階段，在資產鏈穩定的情況下，可以考慮進行儲價式ABS、ABN等整合金融產品，完善撮合平臺金融服務鏈；最后，在撮合4.0階段，應更多地創新科技支撐方式，掌握撮合平臺關鍵節點和核心技術，再現ABS動態資產分析和監控。

二、交易金融的支撐：市場機遇、產品體系、交易生態

1、交易金融的三大核心競爭力

消費互聯化+產業聯網化+政務互聯網化的時代來臨，行業化、垂直化、場景化的金融服務模式越來越清晰，這些變化促使交易金融的三大核心能力，即金融產品的創新能力、金融生態的構建能力、金融科技的運用能力更加凸顯。

2、交易金融的三大模式創新

交易金融不以誰為主，也就是說無論是傳統企業、傳統銀行還是核心企業，都不會成為交易金融的主體。在交易模式上，具體表現為三個方面：獲客模式創新、服務模式創新和產品模式創新。

第一，在獲客方式上，銀行切入對應的平臺，能實現批量獲客、平臺獲客，形成適應生態鏈(豎向)、產業鏈(橫向)的批量獲客方式;第二，在服務模式上，不是以面上的小B或者小C聚合，而是一種服務客戶的客戶的理念;第三，在產品模式上，改造存貸匯產品，嵌入到交易鏈條過程中，這將深刻改變銀行的客群定位、產品服務、銷售、獲客。運用行業場景+金融科技，強調互為平臺、互為流量，通過場景化的金融服務，更好的增強客戶黏性。

3、交易金融的五大產品體系

五大產品覆蓋支付存貸匯投，全方位滿足客戶線上金融服務需要。未來適合運用在交易金融服務的，首先是網絡支付。以支付連接用戶，結合運用金融科技會帶來巨量的藍海市場。

（1）支付是基礎：鏈接客戶

以結算賬戶和電子賬戶為基礎，面向開放的全網用戶，提供多種賬戶和介質，支持多樣化的支付方式，建立開放、便捷、安全、高效的互聯網支付業務體系。

（2）理財是手段：獲取客戶

提供豐富、便捷的線上理財和投資交易服務，特別是基于賬戶的交易服務，兼顧收益和流動性，創新資產保值增值服務手段。

（3）消費金融是根本：爭奪客戶

建立多維度、廣覆蓋的自動化客戶評價和風險監測體系，以互聯網大數據為決策基礎，提供網絡化融資服務，實現獲客、調查、審批和貸后管理的批量化和自動化。

（4）產業金融是抓手：融入客戶

為產業鏈集群客戶提供集多種形式的支付結算、網絡融資、投資理財為一體的圈鏈式、綜合化金融服務。

（5）輕資產是撮合：撮合客戶

構建銀行-客戶-第三方服務商三位一體的金融業務生態圈，形成互聯網投融資撮合業務鏈。

4、金融交易的平臺支撐

金融科技在所有平臺互聯過程中，需要大量使用新型技術。比如，互聯網、人工智能、虛擬現實、生物識別等能很好地應用于用戶服務和應用界面;業務運營上需要云計算、物聯網等技術支撐;大數據及高級分析、人工智能等技術有助于構建良好的風控體系;區塊鏈可運用于IT基礎設施的建設。

在上述平臺的支撐下，銀行業可以輸出能覆蓋到小B與小C的普惠金融、助推反洗錢效率提升的監管科技以及能充分利用新型技術的金融科技。

5、交易金融的生態鏈

交易的生態圈是依托于特定的場景或者行業，有效的切入交易，與開放的商業和技術達成聯盟，提供行業解決方案。與之相對應的，交易金融的生態圈應該是，商業銀行作為金融產品和服務的提供者，與深耕于各行業的專業系統的客戶拓展商、與提供專業技術和運維服務的技術服務商、與服務于各行業的Fintech公司攜手合作，完成交易金融的生態鏈構建。

實際上，在實現交易金融的生態鏈構建過程中，銀行已突破了傳統意義上的金融供給者或者金融服務者的身份定位，完成了身份上的轉變，既可以充當投資者，也可以成為借貸者。

綜上所述，銀行業的最終目的，是要打造平臺化、交易化、輕資產的全產業鏈新型財資管理和經營管理范式。

責任編輯：王超