業內人士預測，由于加密貨幣公司資本持有量急劇增加，2018年有可能出現加密貨幣平臺整合潮。

　　有“美國版支付寶”之稱的Circle，近日收購美國加密貨幣交易所Poloniex，讓數字貨幣氣勢大振，比特幣價格站上1萬美元大關。

　　而Circle背后的投資者大有來頭，包括高盛、百度等。

　　業內人士預測，由于加密貨幣公司資本持有量急劇增加，2018年有可能出現加密貨幣平臺整合潮。

　　交易所并購興起

　　Circle總部位于美國波士頓，是一家提供數字貨幣儲存及國家貨幣兌換服務的消費金融創業公司。之所以收購加密貨幣交易所Poloniex，其目的是打造未來銀行。據知情人士透露，收購價格為4億美元，是迄今為止業內規模最大的并購案例之一。

　　數據顯示，Poloniex是全球范圍內最為活躍的加密貨幣交易所之一，也是最早提供以太坊交易的交易所，并且最早突破10億美元的日交易量。其以虛擬貨幣種類繁多聞名，投資人可在此買賣70種虛擬貨幣。

　　Circle高管表示，此次收購對兩家公司來說是雙贏的。在收購之前已與所有投資人進行商討，并于2月23日完成并購。

　　Circle的客戶將再次擁有購買和出售比特幣(該公司在2016年12月份關閉了該項服務)以及許多其他加密貨幣的能力。而Poloniex的客戶將能獲得Circle上運轉流暢的、有執照的商業機制。該機制在過去5年中完成開發，并獲得了1.4億美元的風險投資。

　　Circle首席執行官杰里米·阿萊爾表示，虛擬貨幣市場仍處在萌芽階段，未來潛力無窮，可望創造出龐大價值，也許第一家市值突破1萬億美元的企業會是虛擬貨幣業者。

　　Circle不僅希望增加Poloniex的服務，還希望解決交易所面臨的一些問題。比如有關忽視延遲的交易、公共渠道的要求等抱怨不斷涌現。為了解決這些問題，Circle總裁肖恩·內維爾說，將會提供一些定制工具。

　　《財富》雜志對這樁收購案給出積極評價：“當今存在的幾十家交易所大多只是做著買賣加密貨幣的生意，而Circle的抱負可能更高：它希望能夠使消費者獲得一輛特斯拉、投資藍籌股組合那么高的收益?！?

　　《紐約時報》記者納撒尼爾·波普爾取得Circle內部機密資料，指出Circle收購Poloniex后，將向政府登記立案，目標是打造美國第一家獲得管制的虛擬貨幣交易所。

　　根據資料截圖，美國證券交易委員會(SEC)似乎已非正式地向Circle暗示，如果Circle將Poloniex變成受監管的交易所，監管機構將“不會對該交易所以前的活動采取任何強制措施” 。

　　收購完成后，Circle將擁有充足的資金、主流投資者、先進的科技以及從Poloniex導過來的新客戶網絡等多項優勢。

　　這或許預示著一種新趨勢。交易平臺是數字貨幣利益鏈條上非常重要的一環，它連接著區塊鏈投資的一二級市場，也連接著項目方和普通投資者。目前市面上虛擬貨幣交易平臺極多，加密貨幣追蹤網站CoinMarketCap列出193家，有人認為交易所的數量應該不止于此。

　　全球最大虛擬貨幣交易平臺幣安每天均有數以萬計的用戶前來注冊，公司首席執行官趙長鵬通過提供虛擬貨幣資產交易平臺服務，迅速積攢了11億到20億美元的財富，在《福布斯》雜志日前公布的首份“虛擬貨幣創業億萬富翁”榜單中排名第三。

　　背后的推手

　　Circle背后的投資方包括C、D兩輪的領投方IDG資本，C輪聯合領投方高盛、布雷耶資本、阿塞爾伙伴公司(Accel Partners)，還和百度達成了戰略合作。

　　值得注意的是，1月底，高盛CEO勞埃德·布蘭克費恩否認了他們即將推出一個加密貨幣交易平臺，不過這家華爾街投行從2015年開始就持有了加密貨幣交易平臺Circle的股份。

　　Circle獲得了高盛5000萬美元的投資，使用區塊鏈技術控制其點對點的支付網絡。它旗下的Circle Pay主要提供法定貨幣轉賬服務，Circle Trade則提供虛擬貨幣交易服務。

　　此前，高盛全球研究團隊認為，加密貨幣是區塊鏈技術的第一場試驗，也是一個經典的投機性泡沫，正如“互聯網泡沫”時期過后，眾多企業化為泡影、第一代互聯網搜索如今也早已被迭代，當前存在的部分加密貨幣價值未來同樣可能會變為零，而這是當前市場沒有充分定價導致的。

　　繼去年12月創出歷史高位后，比特幣和其他許多數字貨幣在最近幾個月里暴跌?！肮缮瘛卑头铺叵蛎绹珖鴱V播公司財經頻道(CNBC)表示，虛擬貨幣之后可能命運坎坷;而摩根大通首席執行官杰米·戴蒙則表示，他很后悔此前將比特幣稱為“欺詐產品” ;價格變動以及各方表態，都沒有澆滅市場對首次代幣發行(ICO)的熱情。

　　研究及數據公司Token Report表示，截至2月，今年以來ICO融資規模已達16.6億美元左右，新上線的ICO項目約有480個，當中已結束融資的只有126個。該公司稱，照這個形勢，ICO市場今年將突破去年65億美元的融資總額。

　　而代幣發行在短時間內迅速催生了一些資本最充裕的初創公司。區塊鏈初創公司Block.one不到一年融資15億美元，相當于推特(Twitter)在2007年至2011年期間9輪融資的總額。

　　加拿大投資銀行集團分析師邁克爾·格雷厄姆說，虛擬貨幣交易所將會需要整合，如果想要成為虛擬貨幣大咖，現在就必須積極砸錢投資。

　　比特幣早期投資者、數字資產交易所ShapeShift首席執行官埃里克·沃里斯表示，預計更多的加密貨幣公司將在2018年整合，特別是考慮到其資本持有量的急劇增加。

　　金融研究公司Autonomous Next全球金融技術策略總監萊克斯·索科林表示，風險投資家和其他早期投資者2017年在虛擬經濟領域投入10.6億美元。今年以來，這一領域的投資達到了3.23億美元。

　　目前市面類似交易平臺近200家，投資整合成為2018年大趨勢。

　　除了交易平臺，虛擬貨幣的交易方式也在不斷創新。前高盛銀行家Alex Grebnev計劃推出數字貨幣平臺，讓投資者更容易在加密貨幣之間進行做空交易。

　　他計劃在2018年晚些時候推出一個數字貨幣平臺，允許私人或機構投資者達成所謂的回購協議。

　　這個名為Oxygen的平臺將讓投資者通過出借加密貨幣來盈利，而目前這種資產并不產生任何收入。該平臺將收取交易手續費，面向Changelly現有的160萬客戶和其他加密貨幣持有者。類似Alex Grebnev的計劃有可能使這一新興的金融市場更趨主流化。

　　各國監管升級

　　目前比特幣的監管問題沒有在全球范圍內達成共識，但是各國都在不同程度上對其采取了必要的監管措施。

　　韓國金融監督院(FSS)負責人Choe Heung-sik在2月底表示，對于數字貨幣的“正常交易”，韓國政府將予以支持。這和一個月前韓國政府的態度截然相反。

　　1月11日，韓國司法部長樸相基稱，正籌備禁止數字加密貨幣交易所的相關法案，消息一出，數字貨幣全線暴跌。這立刻激怒了韓國不少虛擬貨幣投資人士，在不到一周內，有超過20萬網民在網上請愿反對禁令。

　　不過，在虛擬貨幣發行交易活躍的日本，也愈發對開設新交易所持保守態度。

　　日前，日本銀行巨頭SBI集團再次推遲加密貨幣交易所上線計劃。SBI早在2016年10月，就宣布了制定虛擬貨幣的計劃，但在去年12月宣布推遲，短短兩個月后，又一次推遲。

　　去年9月，日本首發11張虛擬貨幣交易所牌照，這也是全球范圍內首批獲得政府許可的交易所。獲批方包括日本知名比特幣交易平臺Bit Flyer、Bit Bank、Bit point等。

　　SBI的虛擬貨幣交易所上線意義重大——它是日本第一家由銀行支持的加密貨幣交易所。目前，SBI稱已經向部分投資者優先開放注冊賬戶，而普通投資者則要再等一等。

　　對于這次延遲的原因，SBI官網于2月27日發布聲明稱，希望能夠完善安全保障措施和資產托管功能，進一步加強客戶管理系統中的貨幣兌換功能。

　　分析人士則指出，加密貨幣交易所的推遲也許和日本最近頻發的交易事故有關。今年1月26日，日本最大的加密貨幣交易所之一——CoinCheck被黑客盜取價值5.23億美元的加密貨幣。這也導致日本金融廳(FSA)宣布對32個數字貨幣交易所進行檢查，其中包括16家尚未獲得許可證的交易所。

　　上月，日本的加密貨幣交易所再度陷入窘境。一家交易所出現的失誤導致投資者一度可免費購買比特幣，盡管沒有人能從這一失誤中獲利。

　　加密貨幣交易所如雨后春筍般涌現，但其安全弊端逐步顯現。不僅是日本，2月9日，意大利一家加密貨幣交易所Bitgrail發布公告稱，一起“未經授權的交易”導致交易所管理的賬戶減少了1700萬個名為“Nano”的虛擬貨幣，損失價值總計約1.7億美元。公告中并未說明黑客入侵何時發生。

　　而根據路透東京3月2日報道，據兩名消息人士稱，日本16家已注冊的加密貨幣交易所今春將組建一個自律機構，以便為投資者提供更好的保護。

　　印度四家大銀行在近日凍結了主要虛擬貨幣交易平臺的賬號。據印度媒體報道，印度同心銀行、HDFC銀行、YES銀行和工業信貸投資銀行此次突然凍結虛擬貨幣交易平臺賬號，是因為發現“存在可疑交易”。

　　美國證券市場監管機構對加密貨幣的管控也開始收緊。據《華爾街日報》報道，美國證券交易委員會(SEC)正在對加密貨幣市場發起調查。

　　報道稱，作為該調查的一部分，SEC已發布多次傳訊，要從與數字貨幣市場相關的科技公司和咨詢公司處獲得信息。這是因為SEC數月來一直擔心，一些ICO正在為那些壓根不存在的業務募資。

　　事實上，今年2月，SEC主席杰伊·克萊頓在國會作證時表示，美國國會應考慮擴大對比特幣和其他加密貨幣交易的聯邦層面監管。目前，這一資產類別在很大程度上并不遵循投資者保護法。

　　知情人士向《華爾街日報》表示，SEC正在研究首次代幣發行(ICO)的結構，希望通過傳訊獲得更多相關信息。這些產品并沒有像公開發行那樣受到嚴格監管。消息傳出后，包括比特幣、以太幣和瑞波幣在內的各大加密貨幣應聲下跌。

　　SEC已經對幾樁ICO進行了執法活動，最近一次是針對得克薩斯州的AriseBank，后者宣稱已通過ICO籌資逾6億美元。美國當局在2月21日逮捕了已關閉的加密貨幣交易所BitFunder的創始人蒙特羅爾(Jon E Montroll)，指控他和他的公司未經注冊運營，并且涉嫌欺詐用戶。

　　這種壓力可能已導致代幣發行市場出現分化。一方面Block.one和Telegram這樣廣泛宣傳的大型項目在籌資方面沒有問題，另一方面其他機構則難以實現籌資目標。

責任編輯：Rachel