網絡借貸需求有多強？

　　3月12日和14日，在紐交所上市的趣店集團（NYSE：QD）和宜人貸（NYSE: YRD）分別披露了2017年第四季度和全年業績，報告顯示，兩家公司借款用戶及營收延續強勁增勢，但在2017年12月央行及銀監會聯手整頓不規范網絡借貸行為后，網絡 借貸用戶普遍出現還款意愿下降、平臺逾期上升和惜貸的現象。

　　趣店2017年全年總收入達到47.754億元，相較2016年的14.428億元增長231.0%；凈利潤達到21.645億元，相較去年同期的5.767億元增長275.3%。

　　宜人貸2017年凈收入55.43億元，較2016年全年增長71%；凈利潤13.72億元，較2016年全年增長23%。

　　快速增長的網絡借貸人群成為上述企業業務的主要支撐。不過趣店和宜人貸的用戶定位也存在不同的特點。

　　2017年度趣店注冊用戶達到6240萬，授信用戶數達到2620萬，其中690萬用戶為活躍借貸用戶。平均每筆現金分期交易額約為960元，每筆商品分期交易額約為1400元；現金分期平均信貸周期為2.1個月，商品分期的平均信貸周期為8.8個月。

　　宜人貸則為64.91萬人促成借款總額414.06億元，較2016年增長102%，平均借款金額為6.38萬元。

　　以互聯網信息服務和網絡小額借貸業務為主的二三四五（002195.SZ）發布的2017年業績快報也顯示，營業總收入32.29億元同比增長85.41%，凈利潤9.32億元同比增長46.72%。其中網絡小額借貸業務發展較快為業績提供了重要支撐。

　　上述盈利數據不難解釋大量企業進軍網絡小額借貸領域的驅動力。不過，息費不透明、利率過高、砍頭息等亂象在網絡借貸領域頻出，引發監管整頓。2017年12月，央行與銀監會聯合下發《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》（以下簡稱“《通知》”），要求年化利率不得超過36%，暫停發放無特定場景和指定用途的網絡小額貸款、不得暴力催收等要求。

　　一位網絡借貸平臺人士對21世紀經濟報道記者介紹，在《通知》下發前后，一些原本正常還款的用戶觀望情緒濃厚，貸款逾期用戶大規模上升。而平臺則普遍加大催收力度、提前回款并且惜貸。

　　一位接近監管部門人士對21世紀經濟報道記者表示，這是由平臺的業務模式決定的，在規范過程中必然遭受陣痛。

　　上述情況在平臺四季度業務中有明顯體現。

　　趣店集團首席財務官楊家康介紹，“在這一階段，隨著消費信貸供給以及消費者流動性的下降，行業的整體信貸質量惡化，因此，公司的逾期率在新監管出臺后略有上升?！?/P>

　　楊家康指出，趣店在2017年12月至2018年1月期間主動實施相對保守的縮貸措施來保護信貸質量。今年1月期間新放貸的逾期率已經逐步穩定，在春節后重新增加放款量。

　　宜人貸也指出，第四季度監管收緊造成全行業借款人的風險表現出現短期波動，公司在本季度的借款批核率略有下降。截至2017年12月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為0.8%, 0.9%和0.7%，三季度末逾期率分別0.5%, 0.7%和0.6%，相較均有明顯上升?？紤]到這一原因，宜人貸按照質保服務覆蓋的新增借款金額的8.5%計提質保服務和擔保負債10.48億人民幣。對此，宜人貸主營業務成本1.47億元比上一季度有所上升，主要是在第四季度加強了對違約借款的催收力度。

　　二三四五也對2017年度計提資產減值準備金額9.64億元。21世紀經濟報道記者了解到，對于其他一些不具有放貸資質的現金貸公司，逾期情況更加嚴重，有公司減值準備達數十億元。多家網貸平臺相繼遣散員工或進行業務轉型。

　　與場景平臺合作開展消費金融成為主要方向。二三四五在于投資者交流中表示，已經上線了車貸王、商貸王等基于場景、供應鏈的信貸產品。而趣店也宣布以自營模式開展汽車消費信貸。趣店在業績展望中預計，2018年調整后的凈收入有望達到25億元，汽車租賃數超過10萬臺。

責任編輯：曉麗