作為保險業的重要流派，銀行系保險公司的轉型發展備受關注。

　　近段時間，銀行系保險公司的“首席”——工銀安盛人壽動作頻頻，先是馬健接替孫持平出任董事長，再是旗下資管公司獲批籌建，后是股權結構發生變更。

　　事實上，工銀安盛人壽的業務情況更為值得關注。在以工銀安盛人壽為代表的銀行系保險公司快速增長中，銀保渠道功不可沒。

　　某保險公司銀保業務負責人對21世紀經濟報道記者表示，“目前來看，銀行系保險公司依然高度依賴銀保渠道，這無可厚非，但要避免簡單的產品合作，而是應該維持并且深化協議代理關系，建立長期市場合作戰略，包括產品戰略、營銷戰略、技術戰略、人才戰略和售后服務等全方位合作?！?/P>

　　依賴“銀?！钡膶擂?/P>

　　數據可以看出業績情況，截至2017年年末，工銀安盛人壽資產總計1161.87億元。2017年，工銀安盛人壽營業收入433.51億元，較2016年的328.72億元，同比增長31.88%；已賺保費380.2億元，較2016年的284.3億元，同比增長33.7%。

　　值得一提的是，2017年，工銀安盛人壽保費收入396.5億元，創下了其成立以來的最高紀錄，位居外資及銀保系保險公司首位。

　　然而，名次、份額和規模背后是依賴銀保渠道的尷尬。目前，銀保合作以分銷協議為主，即銀行代銷保險產品。其中，銀行代銷的保險產品多為兩全險、年金險等傳統壽險產品和分紅險、萬能險、投連險等新型壽險產品等。

　　2017年，在工銀安盛人壽經營的所有保險產品中，保費收入位居前五位的保險產品分別是工銀安盛人壽財富贏家兩全保險、工銀安盛人壽財富盈門年金保險、工銀安盛人壽如意寶二號兩全保險（分紅型）、工銀安盛人壽鑫如意終身壽險和工銀安盛人壽鑫如意六號終身壽險，保費收入分別為110.67億元、69.71億元、67.27億元、53.59億元、19.14億元，合計320.39億元；新單標準保費收入分別為11.07億元、6.97億元、6.73億元、0.025億元、8.34億元，合計33.13億元。

　　更進一步看，2018年第一季度，工銀安盛人壽保險業務收入108.91億元，通過工商銀行代理銷售保險產品收入98.48億元，占比90.42%。

　　此外，2018年第一季度，工銀安盛人壽為與其相關聯的32家關聯股東公司及機構提供團體員工福利保障保險，關聯交易總計約0.6億元。其中，工商銀行及其下屬各級機構購買團體保險的數額約0.59億元，占比達到了98%左右。

　　不止工銀安盛人壽一家，銀行系保險公司皆有高度依賴銀保渠道銷售的現象。

　　例如，2018年第一季度，交銀康聯規模保費69.31億元左右，其中通過交通銀行代理銷售保險保費收入68.85億元，占比99.34%。建信人壽一季度依靠建設銀行代理銷售保險保費293.16億元，占比接近100%。招商信諾人壽一季度依靠招商銀行代理銷售保險保費收入34.45億元，占比76.75%。中銀三星與農銀人壽，一季度銀保渠道銷售保費收入占比分別為65.88%和54.24%。

　　對此，北京工商大學保險研究中心主任王緒瑾向21世紀經濟報道記者表示，“一直以來，銀行系保險公司得天獨厚的優勢就是渠道優勢和資本優勢，但如何用好這些優勢是長久的問題。未來應該在發揮銀保渠道優勢的同時，設立保險銷售公司，并重點發展網銷，相信銀保的關聯會進一步提高，隨著利率市場化、直接融資為主，銀行將由存貸款息差利潤來源為主，逐步向中介業務為主?！?/P>

　　工銀安盛增資至125.05億元

　　公開資料顯示，2012年7月，工銀安盛人壽經原中國保監會及工商行政管理機關批準由工商銀行、安盛中國和五礦集團合資組建成立，股比分別為60%、27.5%及12.5%。作為控股股東，工商銀行始終是工銀安盛人壽發展的強心劑，從上即可窺一二。

　　不過，正因如此，銀行系保險公司對資本金也有著更高的要求，增資則是重要的解決路徑之一。

　　5月23日，工銀安盛人壽發布公告稱，獲中國銀保監會批準，公司注冊資本已從87.05億元變更為125.05億元，增資后公司股權結構不變。2015年，工銀安盛人壽注冊資本從57.05億元變更為87.05億元。

　　對此，中央財經大學保險學院學術委員會主任郝演蘇告訴21世紀經濟報道記者，“銀行系保險公司增資問題主要解決的是償付能力不足的問題，銀行系保險公司主要業務是財富管理，具體業務是養老保險與年金等具有類儲蓄性質的業務，這類業務對于資本的需求較高，需要股東隨著業務發展不斷去補充資本，通過投資盈利，改善管理和減少費用支出?！?/P>

　　近期，工銀安盛人壽在人事、股權上還有一系列變動。由于孫持平到齡退休，4月11日起，已由馬健接替孫持平擔任工銀安盛董事長、執行董事的職務。

　　此外，5月2日，中國銀保監會批準工銀安盛人壽發起籌建工銀安盛資管公司。

　　5月19日，工銀安盛人壽公告顯示，工銀安盛人壽做出了一次股權調整，提請通過了《關于五礦資本受讓五礦集團工銀安盛人壽10%股權的議案》。自此，工銀安盛人壽的股權結構變更為工商銀行占比60%，安盛中國占比27.5%，五礦資本控股占比10%，五礦資本占比2.5%。其中，五礦資本為五礦集團的間接控股公司。

責任編輯：王超