香港繼續保持穩健發展繁榮態勢，特區政府在最新年度施政報告和年度財政預算案及相關經濟促進政策文件中相繼推出一系列前瞻性政策，有望推動香港經濟進入新一輪發展周期。對中資銀行業而言，要把握歷史機遇，大力開拓新市場，研發新業務，推動管理創新，加快自身發展，要切實將特區政府的政策利好轉化為推動中資銀行發展的市場新契機。

　　工銀亞洲政策與市場研究中心課題組

　　擴大金融對外開放 中資銀行再獲發展新契機

　　1.將香港打造成為區內上市首選平臺，此舉將拓寬中資銀行投行及相關業務發展空間

　　為積極滿足新經濟發展需求，將香港打造成區內新經濟企業的首選融資平臺，香港特區政府在最新年度施政報告中明確提出，強化香港金融管理局在扶持新經濟方面的策略性研究、推動市場和培養人才方面的能力，尤其是對港交所《上市規則》的相關條款進行修訂，主要包括：一是容許未能通過主板財務資格測試（未有收入）的生物科技公司上市；二是允許擁有不同投票權架構（同股不同權）的公司上市；三是為尋求在香港作為第二上市地的內地及國際公司設立新的便利第二上市渠道。 修訂后的《上市新規》日前已經生效，這將大大提高香港資本市場對于新經濟企業和海外發行人的吸引力，提升整體市場的交投活躍程度，助推港股整體估值中樞上移。

　　對中資銀行而言，通過加強與境內外機構的業務聯動，可以為更多內地優秀企業赴港上市提供全方位服務。同時，通過向中高端客戶與跨境客戶推介以港股及其衍生產品為標的資產的財富管理產品，擴大高凈值客戶規模及客戶綜合價值貢獻，進一步拓寬中資銀行的內地客戶資產配置渠道。

　　2.提升中資銀行在香港債券市場中的影響力

　　為吸引更多企業來港發行債券，進一步推動香港債券市場發展，特區政府明確提出了一些支持計劃：一是落實為期三年的債券資助先導計劃，首次赴港發債企業可享受上限為250萬港元的發行費用資助，每個發債人最多可為其兩筆債券發行申請資助；二是優化合資格債務票據計劃，除了由金管局債務工具中央結算系統托管和結算的債務票據外，在港交所上市的債務證券亦可享稅務豁免。并計劃將稅務豁免范圍由原來年期不少于七年的債務票據，擴展至所有年期的債務票據；三是推出借款上限1000億港元的綠色債券發行計劃，同時建議于今明兩年繼續發行銀色債券。為推動上述計劃落地，特區政府還提出在2018年至2019年度發行首批政府綠色債券，并向合資格綠色債券發行機構提供資助，香港品質保證局也已推出綠色金融認證計劃。

　　實施發債資助計劃，將有望吸引有現實需求的融資主體赴港發債，也有望在較短時間內提升香港債券市場的市場體量和交易活躍度。實施綠色債券和銀色債券計劃，將有利于增強香港債券市場的可持續發展能力。對中資銀行而言，可以把握香港債券市場中發行債券的多項政策利好，擴大債券承銷業務規模；另一方面，積極參與綠色債券和銀色債券發行，可以塑造特色金融品牌，進一步提升中資銀行投行業務在香港債券市場中的影響力。

　　3.發展多元資產管理平臺，有利于中資銀行發展資管業務 近年來，特區政府采取了一系列措施，致力于將香港打造成為亞洲的資產管理中心和財富管理中心，近期采取的措施包括以下兩個重點：一是推動香港成為全面的基金服務中心，建議擴大利得稅的豁免范圍，涵蓋在岸以私人形式發售的開放式基金型公司；二是將香港打造成為區域企業財資中心，通過《稅務條例》修訂，調整企業財資中心調撥資金產生利息扣除原則，并對合資格企業財資中心的指明財資業務的相關利潤實施進一步利得稅寬減。隨著相關政策逐步落地，將有望吸引更多國際巨頭、內地央企、國企和大型民營企業等在港設立企業財資中心或者擴大財資中心業務規模。

　　對中資銀行而言，順應基金業發展趨勢，可以做大資管業務規模，大力發展基金托管和代銷等相關業務市場份額。同時，滿足企業財資中心業務發展需求，提供支付結算、財資業務、貿易融資、現金管理和電子銀行等一攬子核心對公業務，將有利于夯實中資銀行的優質公客戶基礎。

　　4. 中資銀行要在人民幣跨境使用中發揮更大作用

　　做強離岸人民幣業務，鞏固香港離岸金融中心地位，特區政府還繼續聚焦一些關鍵領域發展：一是繼續推動和擴大跨境人民幣資金雙向流通渠道，研究將更多不同的投資產品納入雙向互聯互通機制；二是為非人民幣國債發行提供便利，并已就中央政府在香港發行的非人民幣（包括美元）國債提供利得稅豁免，使香港繼續成為國家發行各種幣值國債的首選平臺。

　　中央政府在港發債規模持續擴大以及進一步豐富香港和內地市場的雙向互聯互通產品，都將有利于做大香港離岸人民幣業務，鞏固和提升香港作為最大離岸人民幣中心地位，對助推人民幣跨境使用具有重要意義。對中資銀行而言，應當為中央政府在港發債提供全面服務，充分發揮多平臺混業經營和內外聯動優勢，進一步推動跨境投融資、資產管理和金融市場等業務創新發展，在人民幣跨境使用中發揮更大作用。

　　5.建設亞洲金融科技樞紐，為中資銀行提供線上業務快速發展的歷史機遇

　　去年以來，特區政府明確表示，以促進金融科技發展為著力點，不斷鞏固和提升香港國際金融中心地位。為此，特區政府最近再次重申：一是監管繼續鼓勵業界創新金融業務，金管局、證監會和保監局也將持續通過“監管沙盒”等方式為新的金融科技產品與服務提供便利；二是大力支持金管局推出快速支付系統，引入虛擬銀行，推動香港邁向智慧銀行新時代。事實上，香港金管局已于5月30日發布《虛擬銀行的認可》指引的修訂版本，部分機構已經開始向金管局遞交申請。

　　在經濟信息化程度不斷提高的背景下，特區政府推出一系列政策舉措，為銀行業把握科技機遇營造了良好的外部發展環境，將推動銀行業加大線上業務布局步伐。銀行業競爭也將從線下爭奪轉變為線上線下相結合，從同業競爭轉變為跨界競爭，以爭奪客戶、業務和流量。對中資銀行而言，應加快構筑和完善移動金融服務體系，以更加開放的心態尋求跨界戰略合作伙伴和構建開放共融的互聯網金融生態圈，以衣食住行若干關鍵場景為抓手、以更加多元的業務聯動實現獲客、活客、黏客的新突破。

　　繼續做大第三產業 拓展中資銀行業務發展空間

　　1.鞏固香港國際航運中心地位，拓展中資銀行金融服務業務發展空間

　　為增強香港作為國際物流中心的貨物吞吐能力，推動其物流業向高增值方向發展，特區政府提出在香港國際機場南貨運區建設現代化空運物流中心，并積極研究重建香港國際機場的空郵中心。為推動和實施上述計劃，特區政府在最新年度財政預算案中提出，一是除了屯門第49區一幅約3.2公頃的物流用地，會繼續在不同地點（包括洪水橋新發展區、元朗南發展、屯門第40及46區，以及新界北），物色合適土地發展物流業；二是繼續支持香港國際機場管理局發展匯聚零售、餐飲和娛樂的“航天城”項目。5月2日，香港國際機場SKYCITY航天城項目的開發管理權授予新世界旗下的樂斯有限公司，預計于2023年至2027年分階段落成，屆時將成為全港最大的綜合購物、餐飲及娛樂設施。6月6日，香港國際機場南貨運區過路灣高端物流中心的開發管理權又授予由菜鳥網絡牽頭組建的合資公司，預計于2023年投入運作，將成為全港第三大物流倉庫和亞洲智能物流樞紐。

　　2016年，為彌補香港逐漸出現的物流服務能力缺口，特區政府整合并成立了香港海運港口局，為港口及海運服務業訂立長遠發展方向，提升香港國際航運中心地位。對中資銀行而言，要努力做好基建金融服務，積極參與空運和航運物流中心建設，以及發展相關配套設施及附加產業，以拓展中資銀行的信貸及融資業務。同時，將融資合作關系拓展至全面戰略合作伙伴關系，深度介入物流中心內的零售、餐飲和娛樂等產業建設，以及發展信用卡、消費信貸、支付等零售核心業務。

　　2.提振和鞏固香港會展業在國際商貿中心的地位，將為中資銀行擴大相關業務提供便捷路徑

　　推動香港會展業發展，特區政府決定采取以下一些措施，為會展業提供新增場地。一是將灣仔北會展中心毗鄰的三座政府大樓拆卸重建，并將新址與舊址改建連接成為可互相通達和連成一體的會展新翼；二是積極推進在沙中線會展站上興建會議中心的計劃，并為提供額外15000平方米的會議設施面積；三是在圓滿解決灣仔運動場重置問題后，有關用地可預留作為進一步的會展發展。此外，還將繼續探討擴建其他現有會展設施的可能性。

　　會議及展覽業繁榮，是香港作為國際商貿中心的一個十分重要的標志。在新的形勢下，將國際上一流和最具國際經貿地位的展覽和會議活動吸引到港舉行，如引入“一帶一路”建設、大灣區概念等相關活動，將有利于增強香港作為國際商貿服務樞紐的地位。中資銀行既要為香港會展中心的基礎設施建設與投資提供融資服務，也要把握好會展業發展帶來的跨境對公客戶的營銷機會，通過與境內外機構展開業務合作，加強中資銀行的貿易融資和財資管理等。

　　3.全力將香港發展成為世界級的首選旅游目的地，將為中資銀行聚焦跨境客戶、實現零售業務跨越式發展提供新的契機

　　2017年以來，特區政府提出，全力將香港發展成為世界級的首選旅游目的地，促進香港旅游業平穩、健康及持續地發展。其發展主要包括四方面：一是支援業界開拓“一帶一路”、大灣區及高鐵和港珠澳大橋開通帶來的旅游商機；二是在一些主要旅游景點提升新的旅游體驗；三是推廣綠色旅游；四是優化旅行社資訊科技發展配對基金先到計劃。同時，最新年度財政預算案中還為旅游業額外撥款3.96億港元，其中2.26億港元用于落實2016年初公布的《香港旅游業發展藍圖》。

　　為推動旅游業復興，特區政府于2016年發布《香港旅游業發展藍圖》，2017年香港旅游及零售業開始企穩回升。對中資銀行而言，贊助或與香港旅游發展局合辦大灣區主題旅游論壇及商業配對會議等活動，可以獲取更多品牌宣傳機會。同時，牽頭建立自身與本地熱門商鋪及酒店、集團境內外機構三者之間的戰略合作關系，為客戶提供在港購物、異地取現和旅游住宿等方面的消費優惠及金融服務，協助境內外機構在信用卡發卡和消費信貸等領域實現業務新突破，提升集團客戶服務品質，夯實在港零售業務可持續發展基礎。

　　打造國際科技創新中心 拓展中資銀行經營新契機

　　1.將香港打造成為國際創科產業中心，打開了銀行業與新經濟共同成長歷史機遇

　　將香港打造成為國際創科產業中心，專項資助和稅收優惠是刺激新產業發展的基本路徑。在專項資助方面，特區政府在2017年度預留100億港元支持創科發展的基礎上，2018年度將預留額外500億港元。其中，200億港元用于落馬洲河套區港深創新及科技園（創科園）第一期建設，100億港元用于向科技園公司撥款，100億港元用于向創新及科技基金注資、100億港元用于建設科技平臺。此外，還對數碼港建設特別是電子競技產業發展給予專項支持，提出設立中小企業市場推廣基金，將“專項基金”下的企業支援計劃的資助地域范圍由內地擴大至東盟。在稅賦優惠方面，特區政府力爭在年內推動落實兩項稅改措施，一方面，減少中小企業稅收負擔。從4月1日起實施“利得稅兩級制”，將法團企業和非法團企業將企業第一個200萬港元的利得稅率減半，分別從16.5%和15%減至8.25%和7.5%，納稅法團和非法團業務每年分別最多可節省16.5萬元和15萬元稅款；另一方面，支持企業投資科研，推出了稅前加計扣除優惠政策。企業第一個200萬港元的合格研發支出可獲得300%扣稅優惠，其余支出可獲得200%稅收優惠，其他研發活動仍可獲得100%稅務扣減，不設上限。

　　創科發展無疑是香港打造新時代經濟發展的驅動力，特區政府為此提出要善用資源聚焦具有優勢的“生物科技、人工智能、智慧城市、金融科技” 四大領域，并將從“增加研發資源、匯聚科技人才、提供創投基金、提供科研基建、優化法律法規、開放政府數據、政府采購支持、開展科普教育”八大方面推動香港成為國際創科中心，帶動經濟多元化發展，提升香港的整體競爭力。

　　對中資銀行而言，既要發揮中資銀行的資金及業務優勢，通過提供信貸及資本市場融資服務，在科創園區建設等政府項目中提供有效金融服務支持。此外，要積極拓展科創領域內的中小企業客戶，特別是享受政府擔保和稅收優惠支持的中小企業。通過提供全方位服務，促進香港經濟升級轉型。

　　2.以創意產業為重點提升城市魅力，銀行業獲得在多元市場拓展業務和提升影響力的機遇

　　為進一步彰顯香港在創意領域的產業優勢，特區政府推出的針對性支持措施主要包括：一是向創意智優計劃和電影發展基金分別注資；二是積極支持文化產業信用擔保體系建設，優化中小創意產業融資環境等措施；三是加強與香港設計中心合作，打造區域知識產權貿易中心愿景等藍圖。

　　對中資銀行而言，要積極支持香港的創意產業發展，這不但有利于優化和調整對公業務結構，同時也可以有效展示服務民生的負責任企業形象。

　　為提升城市競爭優勢提供全方位金融服務

　　由于在地理位置、基建設施、自由開放和司法治安等領域的綜合優勢，香港已成為世界聞名的“動感之都”或活力之都。但同時，香港也面臨土地及房屋供應不足、樓價高企和人力供求緊張等問題，為推動這個活力之都向前邁進，維持其競爭力，特區政府積極作為，鞏固和增強香港城市競爭力。

　　1.為居民提供享受美好生活的全方位金融服務

　　土地及房屋供應不足、樓價高企等問題目前已成為影響企業和人才赴港的最大掣肘，自然也成為特區政府城市建設需要統籌考慮的重點問題。面對全球激烈競爭，特區政府將積極發揮在土地供應、人才和建設宜居城市等方面能提升經濟動力的角色。在公屋、私人住宅和商業用地方面推出了組合拳政策，主要包括：一是推行綠置居先導計劃和“港人首次置業先導計劃”；二是多途徑增加110萬平米商業樓樓面面積等。

　　房屋建造需要大量資金，房地產市場可為銀行帶來低風險的土地開發貸款、房屋按揭貸款等業務機會，以及拓展市場建設債發行業務空間。由于相關業務周期較長，也為銀行相應地帶來高黏度的公司和個人客戶。對中資銀行而言，要以創新產品和服務為抓手，爭取在住房按揭等領域謀求更大市場份額，以按揭客戶為中心，推出同步營銷等一攬子零售金融產品，為本地居民提供享受美好生活的全方位金融服務。

　　2.人才引進和教育培訓政策助力中資銀行拓展業務

　　為吸引高素質人才赴港，特區政府在最新年度施政報告中還就學校教育、人才輸入和專業培訓等提出了一系列政策部署，明確要投資未來，致力鞏固香港作為本地及鄰近地區人才教育培訓的樞紐。比如，近年來成立了香港國際航空學院等，并計劃籌建香港建造學院。2018年5月8日，特區政府還公布了為期三年的“科技人才入境計劃”。

　　伴隨“一帶一路”建設和“粵港澳大灣區”發展，金融投資、航運物流、基礎建設、專業服務、貿易、法律服務和爭議解決等產業方面的人才需求將大大增加，“人工貴”是當前在香港生活無法規避的問題。特區政府教育計劃特別是實施專業培訓項目，將有助于緩解香港人才缺口、抑制人工成本繼續上漲等問題，同時也能夠成為大灣區建設的人才輸出基地。

　　對中資銀行而言，應加大與各類高校的戰略合作，以及與內地機構的業務聯動，在聯名卡和家庭副卡發卡、助學貸款等領域發力，投資未來客戶。同時，要聚焦政府人才引進計劃，率先研究和布局，為新到港的人士提供住房按揭、銀行卡和消費信貸等全方位金融服務，切實為政府人才計劃提供現實助力，也能夠收獲高素質增量個人客戶。

　　3.建設智慧宜居城市，為中資銀行提供業務運營效率

　　為發展智慧城市構建關鍵基礎設施，特區政府在最新年度施政報告中提出了為所有香港居民提供“數碼個人身份”、 繼續發展智能運輸系統實現“智慧出行”等七大任務。 隨著“智慧城市”建設逐步展開，特別是移動互聯網的環境改善和各行業服務的互聯網化，將大大提高居民生活的便利化程度，也將逐步改善移動金融創新的外部環境。

　　對中資銀行而言，一方面，要聚焦智慧出行和智慧旅游等關鍵項目，以創新推廣移動支付為核心，創新金融產品和業務，這不僅是城市智慧化發展的內在需要，也有助于提高自身業務信息化程度；另一方面，要善用數碼個人身份、大數據分析平臺等基礎設施，進一步優化業務流程和提升運營效率、提高風控、營銷領域的精準化水平，提升運營管理效率，加快打造智慧銀行形象。

　　中資銀行要順勢而為 把握市場發展機遇

　　把握歷史機遇，加快自身發展，中資銀行應找準與特區政府政策導向與自身經營戰略的契合點，加快創新，深化改革，從戰略上布局，在實踐中轉型，把特區政府的政策機遇切實轉化為有助于中資銀行提速發展的市場契機。

　　1.密切關注政策落地進程，及時跟進了解同業業務創新動態

　　第一，及時跟進和了解特區政府已經發布實施的相關政策細則。如前所述，在特區政府出臺的一系列經濟促進政策當中，部分發布具體實施細則已經進入落地環節，比如虛擬銀行建設、財資中心所得稅減半優惠、創科企業研發投入免稅和綠色債券發行等，也要及時跟進了解外資同業的業務創新動態，努力做到知己知彼。

　　第二，密切關注尚處于探討之中的一些經濟促進政策及其演進進程，并作出前瞻性預判。特區政府對一些經濟促進政策僅僅明確了創新方向，但當前具體操作細則尚未出臺。對此，中資銀行要及時關注相關因素變化，對政策制訂進程及出臺時機作出預判。

　　2. 與時俱進，推動體制機制創新，營造全員開拓創新的良好文化氛圍

　　第一，創新業務推動組織模式。適應信息經濟時代業務創新拓展的快節奏和高效率要求，探索柔性團隊建設，有效發揮外派和本土員工的不同比較優勢，以靈活方式吸引外部專家力量合作，最大可能統籌各類智慧，最大程度地激發創新動能。

　　第二，搭建業務聯動協同的“綠色通道”。繼續完善內部業務板塊、境內外機構及境外兄弟機構之間業務的聯動體制機制，推動共享與交流各類信息資源，挖掘集團力量對自身提速發展的支持推動作用，成為集團客戶服務和業務拓展的重要戰略節點。

　　第三，探索新興領域創新的資源保障機制。在金融科技等領域，建立先發優勢對確立市場地位尤為重要。圍繞戰略重點突破領域，建議探索建立創新試錯的風險容忍機制、資源重點投入的保障和考核評價機制。

責任編輯：方杰