經過連續多月的暴雷、經偵介入、平臺清盤等，P2P行業已經風聲鶴唳草木皆兵，處于迅速收縮階段。

　　然而形成鮮明對比的是，近日美國監管部門貨幣監理署（OfficeoftheComptrolleroftheCurrency）正在考慮向P2P網貸平臺發放全國性銀行牌照。

　　美國的P2P有望成為正規軍，而中國的P2P卻在連續暴雷，不得不讓人深思區別到底在哪，為什么美國沒有P2P暴雷潮？

　　高門檻高標準監管

　　2008年，美國證券交易委員會（SEC）要求P2P公司將其發標作為證券登記，接受《1933證券法》的監管。也就是說，當P2P機構運用投資人的資金向借款人放貸，被視為證券銷售。而在北美地區，任何證券銷售都需要經紀人執照，并向SEC注冊。

　　向證券交易委員會注冊是一個相對復雜的過程。需要大量的證明文件和相關費用。2008年，美國兩大P2P平臺之一的LendingClub因為沒有滿足合規要求，被勒令關門。半年后，根據美國證監會(SEC)的要求進行改造，借了銀行牌照、完善信息披露制度，最終才得以重新開門。

　　各種規定要求中，最關鍵的一點是P2P機構必須在定期的報告中披露發行情況，投資人可以及時了解到P2P機構的運作情況。

　　而對比中國，P2P平臺成立門檻低，項目不透明，資金池問題嚴重，監管只能靠自律，投資人沒有可靠的渠道獲取信息。更有甚者某些P2P網站淘寶購買一個模板就能上線；或者跑路后直接再克隆一個平臺繼續騙錢。

　　市場化的征信體系

　　另外一個重要的原因就是征信體系。美國征信行業經過一百多年的發展，已經形成了成熟完備的運作模式、法律體系和監管機制，構建了世界上最發達的征信體系。

　　美國征信體系

　　美國征信體系分為機構征信和個人征信。機構征信還包括資本市場信用和普通企業信用，資本市場信用機構有StandardandPoor’s（標準普爾）、Moody’s（穆迪）、Fitch（惠譽），普通企業信用機構有Dun&Bradstreet（鄧白氏）。

　　而在個人征信行業，則以Experian（益博睿）、Equifax（艾可菲）、TransUnion（全聯）為核心，三大征信機構之間既相互合作又憑借各自的產品差異形成競爭，其余400多家區域性或專業性機構都是依附于這些機構，或者向其提供數據。1980年前后，這三大個人征信巨頭已經完成了美國成年人口的全覆蓋。

　　美國征信行業產業鏈

　　另外美國利用FICO評分系統建立個人信用統一量化標準。FICO評分系統是由FairIsaac公司發明的，目前美國三大征信機構都采用FICO評分系統來量化個人信用質量和風險。

　　FICO模型由五部分組成，包括用戶付款記錄、信用賬戶數、信用歷史期限、新開賬戶和已用信用產品，各部分在計算評分中分別占比35%、30%、15%、10%、10%。

　　美國的P2P投資者會根據FICO信用分數自主選擇投資對象，FICO分數等級越高，風險越小同時收益越低，平臺對投資活動不進行擔保。錢走向很透明，而且項目真實可靠，可以用統一信用分數來衡量。

　　而對比中國，征信體系底子太薄，P2P項目風控不好操作，有些平臺壓根沒有項目審核和風控能力，無法正確的衡量評估項目風險，甚至于平臺本身遭遇連環詐騙。

　　比如近期暴雷的投之家。簡單來說就是新股東收購了平臺，然后再用平臺融資圈錢，平臺本身對大股東監管不到位，從而遭遇詐騙暴雷。

　　投資市場環境不同

　　除了監管征信這些重要的原因外，還有個就是市場環境不同。美國在高監管完善的征信體系下，如果碰到金融危機等特殊情況也會有逾期壞賬嚴重點倒閉情況發生。但是不會像中國一樣大規模的暴雷。

　　因為他們的用戶基礎沒有這么廣泛。金融風險管理公司費埃哲(FICO)2016年發布的一份研究報告顯示，僅有不足1%的美國人使用P2P貸款產品。美國私人銀行就有7000多家，可以滿足各種借款需求。另外美國投資人可以選擇的投資渠道有很多，收益都還不錯，不需要去追逐高風險高收益的P2P理財。

　　而國內普通大眾投資渠道很少。買房？目前房地產市場各種限購，而且本身樓市價格比較高，以至于專家呼吁動用六個錢包，有沒有泡沫，每個人心中自有判斷。

　　投資股市？股市十年依舊2700！2008年-2018年十年時間股市穩定可控，僅僅下跌了14點（2719點——2705點）。關燈吃面，兩眼淚成行。

　　唯一可以放心投的只有那銀行理財一年5%左右的收益。為了跑贏通脹，無怪乎普通人去投資P2P。聽信宣傳中擔保的10%的收益，貪婪又可悲！

　　對于這波P2P暴雷，官方已經定性了。人民日報昨日（8月6日）發文稱“部分P2P平臺退出是正常市場出清，也是良幣逐劣幣。面對有先天“缺陷”的網貸平臺市場，各方監管不能松勁。整治的關鍵在于糾偏矯正，督促平臺回歸信息中介的本源，建立完備的風險管控和內部管理體系，嚴格資金流向，做好信息披露，為出借人提供全面、真實的決策依據?！?/p> 1024你懂的国产日韩欧美_亚洲欧美色一区二区三区_久久五月丁香合缴情网_99爱之精品网站

責任編輯：Rachel