一、產品整體情況展示

　　根據10月15日至10月21日的數據顯示，銀行線上理財集合平臺 “財源源”總共囊括了32家直銷銀行的79款產品，包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品。產品類型主要有貨幣基金、銀行理財、保險類投資、黃金投資和銀行存款。其中，貨幣基金占比最高，為52%；其次是占比23%的銀行理財和16%的銀行存款。

圖1：收錄產品分布

　　為了引導貨幣信貸和社會融資規模合理增長，央行將繼續實施穩健中性的貨幣政策，資金面保持寬松。同時，A股上周持續暴跌，市場避險情緒升溫明顯，黃金投資的平均收益上周持續上漲，達到274.4元/克，較前一周上漲了565個基點，漲幅為前一周的3倍。

圖2：上周產品平均收益率曲線

　　貨幣基金、銀行理財和銀行存款的平均收益持續小幅下調，保險類投資降幅最大，較前一周下降了42.8個基點。

圖3：近兩周產品平均收益率對比情況

　　二、貨幣基金整體情況

　　上周，貨幣基金平均收益持續下降，平均七日年化為3.17%。今年央行已經4次降低存款準備金率，而且力度逐步遞增，這導致今年的資金面保持充足。由于銀行負債壓力較大，信貸增速未達預期，預計未來央行會進一步降準，貨幣基金收益率也將會繼續保持緩慢下行態勢。其次，今年以來已有8只貨幣基金清盤，創近三年新高，現存貨基之間競爭激烈，逐漸分化。

圖4：上周貨幣基金平均收益率

　　三、銀行理財整體情況

　　上周，銀行理財平均收益率為3.880%，整體下跌之路仍在持續。今年整個資管市場面臨重大變化，外部市場環境持續波蕩，受市場流動性寬松影響，銀行理財產品將持續緩慢下行。理財資金進入股市前景較好，但由于產品設計還需要完善，理財資金入市還需要一段發展過程。理財產品凈值化轉型也在不斷加速， 其中股份制銀行發行產品數量最多，有助于提高投資者的風險意識，實現風險分流。

圖5：上周銀行理財平均收益率

　　四、優質產品推薦

　　在投資市場明顯震蕩的情況下，黃金產品在本周深受喜愛，貨幣基金和銀行理財收益不斷下挫，僅有1款貨幣基金產品超過3.5%的7日年化收益；有5款銀行理財產品高于4%的7日年化收益。部分產品展示了極強的吸引力，例如浦發銀行的同享盈增利之新客專屬理財計劃。（數據來源：財源源）

　　最受歡迎線上產品前三名：

　　理財小課堂：貨幣基金都有哪些潛在風險？

　　只要是投資都有風險，貨幣基金只是相比其他基金風險較低，但風險依舊大于儲蓄。貨幣市場基金并不承諾本金任何時候都不發生虧損，也不保證最低收益率。而貨幣基金主要有以下幾個方面的潛在風險。

　　流動性風險：如突發性大量用戶同時贖回時，基金短期內需要大量現金兌付，集中拋售債券，這就可能產生虧損。證監會針對為了加強貨幣基金的流動性管理，要求投資保持較短的投資組合期限、流動性更強的資產和更多的投資多樣化，并在特定情況下使用按市值計價的估值。這樣就有利于降低中國市場的流動性風險。

　　信用風險：是指買方到期不付款（還款）或者到期沒有能力付款，造成貨款拖欠或無法收回的可能性。而國內貨幣基金按規定不得投資股票、可轉換債券、AAA級以下的企業債等品種，因此發生信用風險的概率很低。

　　政策風險：因財政政策 、貨幣政策 、產業政策、地區發展政策等國家宏觀政策發生變化，導致市場價格波動，影響收益而產生的風險。貨幣基金隨著持有期的延長，貨幣市場風險所導致的虧損概率會降到非常低。

　　利率風險：金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。投資于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。

　　經濟周期風險：隨著經濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，從而產生風險。

責任編輯：韓希宇