11月9日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，要求將MLF合格擔保標準擴大，力爭主要商業銀行四季度金融機構新發放的小微企業平均貸款利率比一季度降低1個百分點，并明確了國家融資擔?；鸬倪\行方式。

　　對民企和小微企業而言，政策從貨幣政策的再貸款、信貸額度、貸款利率、擔保措施等四方面進行了細化要求，力圖進一步疏導民營企業和小微企業的信用傳導鏈條。

　　擴大小微再貸款、授信額度

　　國務院常務會議要求拓寬融資渠道，將中期借貸便利（簡稱MLF）合格擔保品范圍，從單戶授信500萬元及以下小微企業貸款擴至1000萬元。

　　近年來，再貸款逐漸成為央行投放基礎貨幣的主要工具，再貸款規模逐漸上升。再貸款工具中，作為主要工具的MLF余額先后創下歷史新高，9月末MLF規模為5.38萬億元，央行10月未對金融機構開展MLF操作，10月13日，部分金融機構使用降準釋放的資金償還中期借貸便利4515億元，MLF余額降至4.93億元，仍是近年來的較高水平。

　　其余再貸款工具中，截至2018年10月末，常備借貸便利（SLF）余額為290億元、抵押補充貸款余額33111億元。

　　MLF余額快速增長，面臨缺少抵質押物的問題。為此，央行等監管機構逐漸擴大MLF擔保品范圍。央行已于6月新納入不低于AA級的小微企業、綠色和“三農”金融債券，AA+、AA級公司信用類債券（優先接受涉及小微企業、綠色經濟的債券），優質的小微企業貸款和綠色貸款。

　　此次，國務院常務會議決定從單戶授信500萬元及以下小微企業貸款擴至1000萬元。使得對小微企業的MLF的再貸款范圍標準與小微企業貸款一致。

　　針對“融資難”，此次國務院常務會議要求從大型企業授信規模中拿出一部分，用于增加小微企業貸款。創新融資工具，深化多層次資本市場改革，支持更多小微企業開展股權、債券融資。

　　21世紀經濟報道記者調查，部分銀行已經對小微貸款“額度充足保證”。一位深圳股份行人士表示，小微企業風險高，銀行想貸不敢貸，小微企業貸款多但存款少，占用銀行信貸規模，因此銀行對小微貸款不一定有額度。近年來，銀行與地方稅務合作，可以獲取企業納稅信息，極大降低了運營成本，小微貸款有利可圖，該行已經對小微貸款額度優先供應。

　　一位大行華南分行人士表示，今年以來，該行新增小微貸款的額度占對公貸款的一半以上，而且，“客戶經理做小微企業的績效標準比一般對公業務高?！?/P>

　　“去年貸款額度比較緊張，今年上半年額度緊張了一段時間，7月開始額度充足”，一位股份行人士表示。

　　降低小微貸款利率

　　國務院常務會議指出，力爭主要商業銀行四季度新發放小微企業貸款平均利率比一季度下降1個百分點。整治不合理抽貸斷貸，清理融資不必要環節和附加費用，嚴肅查處存貸掛鉤等行為。同時采取措施做好信貸風險防范。

　　數位國有大行人士對21世紀經濟報道記者表示，小微貸款利率已經明顯降低，“四季度比一季度降低1個百分點不是問題”。今年三季度，監管機構要求國有銀行對小微企業、個人商業貸款實施收息率統一考核，將小微、個體戶的商業貸款利率“一降到底”，小微企業貸款月利率、個人生產經營及農戶貸款的月利率已開始低于4厘。

　　“監管三季度對我們有窗口指導，要求小微貸款利率降低50BP?！币晃蝗A南大行人士表示，該行抵押類的小微貸款利率從去年的7.55%降低到6.26%，下降了超100BP，信用類小微貸款6.66%，也大幅降低。

　　一位深圳新能源配件公司負責人表示，該企業前兩年融資環境比今年好，去年末到今年上半年比較緊張，利率上升，上升了20-30BP，額度緊俏。6月以后恢復到去年水平。

　　不過，小微貸款利率降低，銀行也面臨壓力。

　　一位華東城商行杭州表示，存款量一直在降，成本一直在升，貸款信用風險一直在升，利率要求要降。

　　“存款成本增長太快，去年我行的存款付息率是1.6%，今年就大幅上升到2.3%。但是，貸款利率卻在降低，貸款利率今年會降低到8%左右。經營稍不謹慎就會虧損?！币晃晦r村金融機構負責人坦言。

　　明確融資擔保運作

　　此次國務院常務會議明確了國家融資擔?；?、各級政府性融資擔保、再擔保機構支持小微企業的要求。

　　包括，各級政府性融資擔保、再擔保機構要以支農支小融資擔保為主業，重點支持單戶擔保金額500萬元及以下的小微企業和“三農”主體。國家融資擔?；鸷徒鹑跈C構承擔的風險責任比例原則上均不低于20%，銀行不得因此減少實際放款數額。

　　一位銀行業內人士表示，近期出臺的民企增信措施中，信用風險緩釋工具屬于用銀行的強信用，從投資端為民企發行信用債強增新，激活信用債的流動性。融資擔保則為從債券或貸款的發行端或發放端，提供強擔保。

　　一位華南股份行小微信貸人士表示，小微不良率，抵押類肯定比信用類不良率要高一些。對銀行來說，要把握好支持小微和防風險之間的平衡。該行已經采取的措施包括：調整小微信貸的資產結構，目前60%是有抵押和擔保安全類資產，另外才是信用類高風險。此外，利用征信等金融科技手段實現全流程掌握小微企業動態。

　　另一城商行人士表示，該行去年新增額度60%以上投向小微。在投放策略上，知識產權質押貸款選擇與地方的國有融資擔保公司合作，“擔保公司對戶數有考核，最近深圳兩大擔保公司也進行了增資?！?/P>

責任編輯：松崎