2006年，Lending Club開始通過在線平臺向數百萬無法獲得傳統金融服務的客戶提供個人貸款。一時間，這種新穎的商業模式引發了媒體和投資人的廣泛關注，甚至一度被視為傳統銀行的技術型替代品。2014年，風頭正勁的Lending Club公開上市，估值達到85億美元，一舉成為當年美國規模最大的科技領域IPO。然而五年之后，這家金融科技先驅的市值已經損失了85%。 

Lending Club的直接競爭對手MoneyLion成立于2013年，主要通過移動平臺提供個人貸款服務。如今，MoneyLion用戶總量已經超過500萬，估值也接近10億美元。 

那么，幾乎同期成立的兩個經營類似業務的平臺，為何在幾年之后展現出如此不同的發展境遇？ 

服務單一，優勢稍縱即逝

其實，作為行業開拓者的Lending Club擁有不少先發優勢。比如，在線借貸行業的早期獲客成本并不高，個人貸款這個關鍵詞在谷歌上并沒有面臨太大競爭，而Facebook也將Lending Club列為F8早期合作伙伴，為在線借貸平臺的資金出借方提供更多有關借款人信用評分、債務與收入、現金流和社交媒體數據等信息，協助其提高貸款效率。 

除Lending Club外，近些年在線貸款市場又相繼涌現了Prosper和Zopa等經營模式類似的在線平臺。但是在如今的金融服務市場，強勁的早期增長并不能保證平臺擁有長期領先的市場地位。以Lending Club為例，從2013年到2018年，該平臺的獲客成本已經上漲了95%。而從2018年開始，貸款業務的收入也下降了8%。 

從商業角度來說，資金借貸模式最簡單，但是也最容易被用戶遺忘。用戶這一次向某一個平臺申請貸款，并不意味著下一次還是會選擇這個平臺，因為不少平臺提供的都是學生貸款再融資、住房改善貸款等一次性交易業務。當用戶渡過了這個財務難關，可能就沒有什么動力繼續參與平臺交易。 

相比與始終只關注貸款業務的Lending Club，MoneyLion則逐漸從單純的資金借貸中介平臺演化為貸款、儲蓄和投資顧問的一體化移動平臺。 

這樣不同的成長路徑恰好說明了一次性交易與圍繞資金展開持續對話這兩種模式之間的區別，而這也是金融科技行業迭代演進的最好例證。 

所以說，最具可持續性的金融科技平臺應該是能夠提供持續價值的貸方，讓客戶有理由留下來。 

金融科技的未來：貸款+服務

新一代的金融科技創業公司明白，規律性和節奏是建立良好用戶關系的基礎。 

比如，金融科技創企Tally通過自動化信用卡支付建立大規模的貸款業務，薪酬支付創企Earnin則允許客戶每兩周進行一次已獲工資預支，而Credit Karma通則過定期更新用戶信用評分來吸引用戶。 

這些平臺提供的服務全部融合在一個應用程序平臺中，并且并不局限于貸款，保證了用戶的持續參與，有效降低了平臺重復獲客的需要和成本。 

此外，在線貸款服務也改善了客戶服務體驗。比如，Credit Karma會員在獲得個人貸款后可以減少信用卡債務，從而提高他們的信用評分。金融科技之外的另一個例子是Google Ads（以前稱為Google AdWords）。當返回有用的結果時，它實際上提高了Google搜索的效用，使消費者有理由重新參與更廣泛的產品。 

如今，雖然Lending Club和Prosper等在線貸款早期平臺正在逐漸失去優勢，但是1380億美元的P2P貸款市場依舊存在。未來幾年，金融科技公司還將繼續在家庭融資、學生貸款償還以及信用卡債務管理等各金融服務垂直領域展開競爭。 正如上文所言，獲得一席之地的關鍵還是在于如何建立持久的客戶關系，成為用戶的貼身金融助理。

責任編輯：Rachel