原標題：5G時代金融科技創新探索——訪聚量集團董事長、平安銀行原行長邵平

記者：感謝您接受《中國金融》的專訪。您從一位銀行家成功轉型做了物聯網金融。本期我們的話題是關于金融科技的發展。最近央行發布了《金融科技發展規劃（2019-2021）》（下稱《規劃》），首先請您談談對《規劃》的評價。

邵平：金融科技成為最近幾年的高頻詞匯。過去幾年，在C端消費金融方面，金融科技（或稱互聯網金融）取得了許多令人矚目的成果。因為尚處在探索階段，所以監管機構、市場和媒體對金融科技一詞的概念和內涵始終沒有統一的定義。此次央行出臺《規劃》，是監管機構首次為金融科技“正名”，這是我國金融科技在完成了近五年的探索之后形成的首份科學、全面的頂層規劃。它標志著國家發展金融科技的堅定決心，我相信，全新定義的金融科技未來將是一片巨大的藍海。

這份規劃具有很強的前瞻性，高屋建瓴，但同時也很接地氣。一言以蔽之，這份《規劃》將有力保障我國金融科技的健康發展，并為監管機構開展對金融科技的有效監管提供了方向性的指引。具體來說，我認為這份方案從頂層設計的高度提出了“四個明確”和“兩大趨勢”。

“四個明確”，一是明確目標，《規劃》明確了金融科技的目標是通過技術創新手段幫助普惠金融落地，最終推進實體經濟降本增效；二是明確價值，《規劃》高度肯定了金融科技的價值，指出金融科技能有效提升金融服務的質量和效率，是打造金融高質量發展的“新引擎”；三是明確路徑，《規劃》明確了金融科技發展的實施路徑，即技術、金融和場景結合，三者缺一不可；四是明確監管要求，指出對金融科技的監管也必須是高科技的、全鏈條的、深層次的，特別強調要不斷提升“技術手段”來監管“技術創新”的重要性。

“兩大趨勢”，一是《規劃》揭示了金融科技的發展趨勢，將向賦能共贏發展；隨著金融嚴監管時代的到來，在上半場出現的金融機構和科技公司彼此間的零和競爭格局將被改變，非金融科技公司直接從事金融業務將逐步受到諸多約束，同時金融機構面對日新月異的科技革新速度將越來越力不從心，金融科技公司的專業價值逐漸凸顯；站在雙方共同利益的角度來考量，未來雙方將更趨于彼此賦能和合作共贏。二是揭示了金融科技下半場將從發力C端業務向發力B端業務轉型。下半場將是產業互聯網金融的時代。隨著阿里、騰訊等超級平臺的出現，消費互聯網已是一片紅海；而產業互聯網體量巨大，需求和痛點繁多，目前還沒有超級“巨無霸”出現，仍是一片藍海。

記者：在金融科技下半場拉開大幕之際，您認為哪些教訓需要吸取，下半場會有怎樣截然不同的新局面？

邵平：金融科技創新的道路曲折，但非常值得。放眼全球，金融科技的創新能力已成為衡量一個國家金融服務能力的重要標準，也已經成為一個全球議題。歐盟、英國、美國等發達國家和地區近年來紛紛出臺金融科技戰略規劃和行動指南。國際知名咨詢服務機構安永自2015年起每年發布的《全球金融科技發展指數》顯示，近三年來中國始終處在金融科技創新力榜單的榜首。盡管金融科技上半場我們歷經曲折，但金融機構的創新服務能力得到了很大的提升。

我把金融科技的下半場稱為5G時代的金融科技，最突出的是技術在其中發揮的作用。我認為，觸發上下半場交替的根本原因是，以5G、物聯網、區塊鏈、人工智能和大數據為代表的新一代智慧科技革命成果在最近兩三年成熟了，具備了落地的條件。正是由于這些科技革新的力量，開啟了金融科技的下半場。

我認為，金融科技上半場在三個方面存在局限性。一是科技含量的局限性，比如，我剛才所說的智慧科技在上半場還沒有成熟，由于技術限制了許多創新的可能性；二是服務對象的局限性，上半場金融科技服務的是消費互聯網中的C端用戶，解決的問題僅僅局限在產業鏈中的消費環節，生產、流通環節還存在諸多痛點和需求沒有得到滿足；三是社會價值的局限性，《規劃》明確了金融科技的目標和價值是“降本增效”，消費互聯網時代的狂歡只解決了增效的問題，卻沒有解決降成本的問題。以P2P為代表的一些金融科技服務表面上確實解決了部分企業和個人融資的便利性，但本質上并沒有降低融資成本，后期更是被部分不規范的機構利用，從事著民間集資亂放高利貸、高息攬儲和龐氏騙局的非法勾當。

在更高科技起點上的金融科技下半場，我認為會體現出兩個層面的特征：一個是“覆蓋更全”，另一個是“融合更深”。所謂“覆蓋更全”，是指相較于上半場在消費領域的局部創新，下半場金融科技服務將覆蓋生產、流通、消費（分配）整個經濟活動的全鏈條；所謂“融合更深”，是指除上半場表現搶眼的商業銀行和支付機構外，下半場將有更多類型的金融機構（投行、證券、基金、保險）和科技公司融合，共同參與到金融科技創新中來。要充分發揮這兩個特征，就是說，相應地要在兩個方面做得更好。

一是要“尊重融合”。金融機構要“放下架子”，科技公司要“放慢腳步”，實體企業要“放下戒心”。一方面，金融機構要認識到科技創新的專業性、復雜性和日新月異的速度，要有緊迫感和危機意識，主動尋求和科技公司的合作，不能再走忽視創新或者坐等創新找上門的老路，比如目前建設銀行、招商銀行、平安銀行等金融機構都在進行積極布局，成效顯著；另一方面，科技公司要高度認識到金融行業的嚴肅性，尊重金融自身的常識、規律和基因，不要忽視風險，借著技術的便利性盲目冒進。雙方要互相學習，尊重融合。此外，對傳統行業企業而言，金融科技一定是個全新的新鮮事物，對此要有一個放下戒心、逐步接受的過程。傳統企業要充分相信金融科技帶來的長期價值，克服短期陣痛和局部利益得失，積極接納金融科技的創新服務。

二是要構建“生態思維”，5G時代下萬物互聯將帶來百萬億級的鏈接數，產業互聯網時代企業的金融需求將是若干個消費互聯網的體量。金融科技下半場將具有體量大、需求復雜、專業性強的特征，可以預見，像上半場那樣以某個公司為代表的“超級平臺”“贏家通吃”現象不可能再出現。我認為，金融科技的下半場，將由打造超級公司轉向構建生態。這么龐大而專業的金融需求，必然要由若干個提供專業服務的“生態”去服務、去滿足?？梢哉f，金融科技的下半場，必須改變思維，從做公司向做生態轉變。

記者：您認為5G時代下金融科技下半場的打法是構建“生態”，那么，這樣的“生態”如何組成，相比單一公司，其優勢在哪里呢？

邵平：《規劃》中提到的堅持技術、金融和場景（產業）的結合，實際上就是生態的最基本要素集合。我以聚量集團在最近兩年里搭建的“物聯網+金融”生態舉一個例子。

技術，是這個生態中最基礎的部分。服務B端企業和服務C端消費者完全不同，C端消費者受到低價、便利、優惠等營銷手段的影響而作出消費決策，對科技的要求并不高；B端企業則更趨于嚴謹決策，如果不能提供極有深度和剛需的技術服務，不能真正通過技術賦能產生升級的效果，就無法打動垂直細分的B端企業。

金融，我認為在“生態”中，金融服務應該交給專業的金融機構去做?？萍脊緫M量減少越俎代庖，去做自己不擅長的東西。金融機構要充分發揮自身在風險控制等方面的優秀基因，讓金融科技走上健康發展的道路。

產業，被服務的企業也是“生態”中重要的一環。物聯網金融生態里，企業被動坐等服務是不行的，要主動提升自身的信息化、數字化水平，讓先進的技術能有發揮效用。我們的經驗是，只有實體企業充分了解金融科技能給自己帶來的好處，主動配合提升自身數字化水平，才能讓小生態發揮最大的功效。

可以看到，“生態”中每一個參與方都在做自己最專業的事情，彼此融合賦能發揮乘數效應，這絕非一家公司在一個封閉環境里依靠自己的力量能夠實現的，這是金融科技下半場的特點。

記者：如此的金融科技小生態具體能夠解決企業哪些痛點？聚量集團搭建的小生態扮演著怎樣的角色？

邵平：聚量集團搭建的是一個“物聯網+金融”的小生態。過去兩年，聚量集團通過與全球較為領先的基金合作，構建了全球最安全的物聯網云平臺、全球市場份額超過50%的通信模組生產能力，并且充分整合“云”+“端”優勢，形成了140多項細分領域物聯網應用解決方案的國內物聯網龍頭品牌企業。這是小生態里積累的技術優勢。

有了技術基礎，我們開始確定服務對象。我們的生態聚焦于服務工業制造業產業鏈上的實體企業。前不久，習近平總書記在主持召開中央財經委員會第五次會議上指出，經過40多年的改革開放，我國制造業規模居全球首位，增加值超過歐盟和美國之和，是全世界唯一擁有全部工業門類的國家。工業和制造業對國民經濟發展作出巨大貢獻，但長期以來獲得的金融服務并不充分。金融科技生態的介入，能夠有效夯實產業基礎，提升產業智慧化程度，激發產業全新活力。金融科技生態如果能夠服務好產業鏈企業，有效引導金融資本脫虛向實，流向確有需要的實體企業，是一件利國利民、意義重大的好事。

聚量集團金融科技方案聚焦于解決制造業企業在金融方面的核心痛點——企業資產負債率高、資金周轉效率慢、融資難融資貴問題。

比如，我們調研發現，企業應收賬款賬期長、企業資產負債率高是困擾我國制造業企業多年的一個問題。最近工信部發布《及時支付中小企業款項管理辦法》的征求意見稿也旨在緩解上述痛點。公開數據顯示，在傳統制造業和貿易企業，95%的企業普遍面臨資金周轉效率低、資產負債率高的問題。根據國家統計局2018年底的數據，我國規模以上工業企業應收賬款14.3萬億元，占企業流動資產比重平均超過25%，有些細分行業平均占比甚至超過50%，這個比例每年還在以3%的速度增長，嚴重制約了企業擴大生產規模，提升生產活力。傳統金融模式下，受制于企業主體信用模式的限制，應收賬款問題解決得不充分不徹底。而聚量集團打造的小生態就聚焦把這個巨大痛點解決好。

簡單來講，通過這個小生態，一是企業可以提前拿到應收貨款現金流，二是通過金融手段降低企業資產負債率，三是能解決企業融資過度依賴主體信用的問題，從而降低供應鏈上下游企業的融資門檻。這些問題依靠傳統金融手段比較困難，而“物聯網+金融”能夠做得到。

聚量集團用智慧科技手段打造了一個全新的信息數據平臺——易融星空平臺。我們在業內首次提出Tech+的方案思維，就是通過多種手段幫助金融機構控制風險，幫助實體企業降低融資成本。Tech+第一個具體落地的產品就是TABS，即Tech+ABS，是對傳統ABS產品的智慧升級，聚焦于解決制造業、貿易企業供應鏈金融中應收賬款融資難的痛點。

記者：您認為物聯網金融能夠很好地解決近年來頻出的傳統供應鏈融資服務中虛假交易和虛假融資的亂象，幫助優化供應鏈金融環境嗎？

邵平：銀保監會今年發布的第155號文《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》明確了四項基本原則，總結起來就是，積極鼓勵通過引入技術手段，提升傳統供應鏈金融的風險管控能力。聚量集團的TABS是目前業內首個可以落地的全面符合監管要求的ABS升級版模式，這是科技助力金融服務創新的一個很好實踐。

2018年我國發行ABS規模超過1.9萬億元，其中企業ABS規模為9476億元，而其中真正以ABS手段服務于制造業企業應收賬款、解決制造業企業資金周轉效率問題的占比不到千億規模。這背后的原因是，傳統制造業供應鏈流程復雜，風控要求高，缺乏技術作為支撐的傳統ABS模式很難快速切入。相較于傳統ABS，TABS的亮點：一是通過區塊鏈+電子合同技術，確保企業應收賬款合同的真實性；二是通過大數據和人工智能與第三方數據平臺交叉驗證，確保交易過程的真實可信；三是通過物聯網技術對標的物進行多維度全程監控；四是搭建集中運營、集中監控和及時處置的統一運營平臺，實現風險的實時預警和處理。

業內通常將傳統ABS業務通過紙質合同蓋章的方式確權稱之為“硬確權”；那么以技術手段多維度確認交易真實性、實時監控交易風險性、實時預警交易風險的確權可以稱之為“軟確權”。但近些年來頻繁“爆雷”的案例告訴我們，“硬確權”有時候不一定硬，而“軟確權”恰恰就是解決了“硬確權不硬”的痛點?！坝泊_權”還是依賴供應鏈核心企業的主體信用進行背書，但供應鏈上下游中小企業要獲得這樣的確權非常難，確權的真實性也非常難驗證。而“軟確權”因為通過技術手段全面監控資產包的具體情況，所有數據、信息都清晰可見、無從造假和篡改，并對標的物具有實時監控和處置權，實實在在降低了具體交易的風險，實際上完全可以擺脫過度依賴主體信用融資的傳統模式，逐步過渡為注重交易信用的全新模式。

我們在實踐中發現，在傳統金融模式中融入物聯網等技術可有效管控風險。在各個產業中全面推廣“技術+金融”的模式，最終將有效降低系統性金融風險，確保我國經濟平穩運行。對金融機構而言，通過數字技術手段降低風險成本，可以為實體企業降低融資成本?？梢钥隙ǖ卣f，這個領域中的不斷探索是非常有價值的。

責任編輯：王超