“在實體經濟面臨較大困難、銀行利潤絕對量較大的情況下，銀行讓利實體經濟存在一定空間?！敝袊嗣胥y行研究局課題組24日在《中國金融》發布《客觀看待第一季度銀行業利潤增長》一文指出。

22日發布的政府工作報告也對下一階段企業融資成本下降、銀行體系進一步讓利做出了要求：金融機構與貸款企業共生共榮，鼓勵銀行合理讓利。

上述文章指出，隨著實體經濟困難向金融領域傳導的滯后效應逐漸顯現，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力將明顯加大，銀行利潤增速可能下滑，不排除年內出現零增長或負增長的可能。

第一財經記者從銀保監會相關部門負責人處獲悉，目前銀行業抵御風險的“彈藥”較為充足。銀保監會鼓勵銀行通過增提撥備、補充資本等措施，進一步加高加固應對風險的“堤壩”。

不良風險暴露滯后效應顯現

銀行業在服務實體經濟方面提供有力金融支持。一季度，人民幣貸款增加7.1萬億元，同比多增1.3萬億元。不過，實體經濟困難向金融領域傳導的滯后效應也在逐漸顯現。

一個體現是，面對疫情沖擊，商業銀行利潤增速趨緩。銀保監會數據顯示，一季度，商業銀行實現凈利潤6001億元，同比增長5%，增速比上年同期下降4.4個百分點。

上述文章認為，銀行利潤增長主要源自銀行業資產規模擴張和管理成本收入比的下降。雖然我國銀行利潤絕對量較大，但利潤增速總體趨緩，盈利能力有所下降。一季度，商業銀行凈息差為2.1%，比上年同期下降7個基點；資本利潤率為12.09%，比上年同期下降115個基點；資產利潤率為0.98%，比上年同期下降4個基點。

疫情對銀行業的影響也反映在貸款質量方面。數據顯示，一季度末，銀行業不良貸款率2.04%，較年初上升0.06個百分點，不良貸款余額較年初增加2609億元。

文章指出，由于我國金融周期與經濟周期不完全同步，不良貸款風險暴露存在一定滯后性，加之疫情以來銀行業對企業實施延期還本付息等政策，在資產質量承壓情況下，后期銀行恐面臨更大的不良貸款處置和資本消耗壓力。

其中，相關貸款因展期政策未納入不良，給不良的生成造成了一定滯后期。今年政府工作報告要求，中小微企業貸款延期還本付息政策再延長至明年3月底，對普惠型小微企業貸款應延盡延，對其他困難企業貸款協商延期；2月，銀保監會也已明確，對于符合條件實施臨時性延期還本付息安排的貸款，可暫不下調貸款風險分類、不影響征信記錄、不收罰息。

文章強調，隨著實體經濟困難向金融領域傳導的滯后效應逐漸顯現，以及一些政策因素的影響，銀行后期不良貸款處置和資本消耗壓力明顯加大，銀行利潤增速可能下滑，不排除年內出現零增長或負增長的可能。銀行有必要做好預案，應對可能出現的不良貸款反彈，更好支持實體經濟發展。

光大證券首席銀行業分析師王一峰認為，今年銀行資產質量受益于政策紅利有望得到一定緩釋，隨著疫情影響的顯現，年內不良率或有小幅提升可能，且中小銀行壓力高于大型銀行，但總體風險上行幅度受控。

中小行壓力更大

“鑒于城商行、農村金融機構是服務‘三農’、中小微企業的骨干力量，要高度關注這些金融機構的盈利能力和抗風險能力?！毖胄醒芯烤终n題組在文章中強調。

根據第一財經記者統計，一季度，六大行凈利潤均呈現不同幅度的增長。其中，交通銀行（1.8%）、工商銀行（3.04%）、農業銀行（4.79%）、郵儲銀行（8.5%）、建設銀行(5.12%)、中國銀行(3.17%)。

與大型銀行相比，中小銀行利潤增長乏力。截至3月末，大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行凈利潤分別較去年同期增長5%、9%、-1%、2%。第一財經記者統計13家上市中小銀行數據發現，在營業收入以及凈利潤方面，一季度已有兩家銀行出現負增長：江陰銀行營業收入同比減少3.35%、渝農商行凈利潤同比減少6.07%。

穆迪最新發布的對于工農中建四大行一季度業績行業評論稱，與整個銀行體系相比，四大行貸款構成的抗沖擊能力更強。其企業客戶通常包括成熟公司及央企，此類企業一般具有更強的財務實力及后盾。其零售貸款大部分為高首付住房抵押貸款，這極大地抑制了違約行為。

央行文章強調，面對疫情沖擊下的經濟下行態勢，城商行和農商行的盈利能力和抗風險能力都弱于大型銀行和股份制銀行。城商行和農商行凈息差下降較為明顯。一季度，城商行和農商行凈息差分別同比下降7個基點和26個基點，而股份制銀行則同比上升1個基點。一季度，城商行資本充足率同比僅上升0.01個百分點，農商行更是同比下降0.16個百分點，而大型銀行和股份制銀行則分別同比上升0.47個百分點和0.67個百分點。

王一峰表示，在疫情沖擊下，后續中小銀行面臨的問題將更加復雜，系統性補充資本非常必要。在具體方式上，除加快二級資本債、永續債等資本工具發行和推動優質中小銀行上市步伐外，監管層也將著力為中小銀行減負，針對中小銀行進一步推出定向降準降息，擴大利潤留存提升內源性資本補充。此外，鼓勵在市場化、法制化原則下進行注資、引戰和并購重組。預計后續中央會出臺相關措施，鼓勵地方政府向部分高風險中小銀行注資，或者通過國有資本運營公司注資的方式，給中小銀行補充資本。

銀行讓利實體經濟存在一定空間

“要積極引導銀行體系適當讓利給實體經濟，讓‘穩經濟’和‘穩金融’實現共贏?！贝饲?，中國人民銀行副行長陳雨露指出。

隨著境外疫情持續擴散蔓延，世界經濟衰退風險加劇，國內經濟面臨挑戰增多。上述文章強調，應對這些風險和挑戰，必須充分發揮各類市場主體尤其是小微企業在促進經濟發展和容納就業中的生力軍作用。

文章稱，在實體經濟面臨較大困難、銀行利潤絕對量較大的情況下，銀行讓利實體經濟存在一定空間。

從一季度銀行業數據來看，銀行向實體經濟讓利是可行的。文章指出，銀行要發揮利潤較多的優勢，在充分尊重市場經濟規律、保證銀行自身安全性的前提下，進一步加大對實體經濟尤其是小微企業的支持力度，把更多金融資源轉向小微企業，降低企業融資成本，暢通經濟金融良性循環。

值得注意的是，與金融危機時風險首先在金融領域爆發，然后向實體經濟傳導不同，新冠疫情首先沖擊的是實體經濟，然后向金融體系傳染。美國的大型銀行在一季度大幅提高了撥備力度（平均為上年同期的3~4倍），利潤水平也隨之大幅下降。

國家金融與發展實驗室發布報告指出，中國銀行業對潛在風險同樣需要未雨綢繆，對挑戰的嚴峻程度要有前瞻性的評估，并及時做好充分的準備。預計二季度開始，銀行體系仍將保持一定的規模增速，繼續全力支持實體經濟復工復產，但所面臨的風險損失壓力可能會顯著上升，利潤增速則可能有一定程度的下降。

王一峰認為，進一步支持實體融資成本下降，不能僅僅依靠銀行一方，仍需堅持銀行、央行、儲蓄者“三方讓利”基調。

陳雨露表示，接下來，將繼續通過央行提供低成本資金、引導LPR（貸款市場利率報價）進一步下行、加強利率定價自律管理、銀行讓利等靈活多樣的方式，進一步促進企業貸款利率明顯下行。

（第一財經記者段思宇、陳洪杰對此文亦有貢獻）

題圖來源：Unsplash

責任編輯：王超