在經濟逐漸回歸常態的情況下，銀行貸款發生了何種變化。

21世紀經濟報道記者草根調研發現，多位信貸人士反饋其所在銀行7月信貸投放較上半年流動性寬松環境下已經有所收緊。深圳等地受房地產調控政策影響，住房貸款普遍減少，但亦有部分城市銀行分支機構表示7月房貸猛增。

在一季度消費貸款大幅少增后，銀行正在發力消費貸款，有業內人士表示“利息打折也要投放”。

7月貸款指標略緊

一位大行深圳信貸人士表示，7月普惠貸款等對公業務仍延續原有投放節奏，但深圳地區房抵經營貸等受監管入場檢查等影響，近兩個月投放力度有所控制。之前貸款很多流入樓市，樓市調控后，自然有所回落。一位國有大行沿海分行人士表示，7月貸款指標確實有一些緊張，原來最早每月25日“卡”貸款指標，后來改到每月20日，現在每月15日就要“卡”指標。一位大行華東分行人士表示，上半年信貸投放量較大。近期經濟數據好轉，經濟增長前景不錯，已經對信貸投放節奏相對控制。

從分析師的角度來看，綜合多家機構預計，下半年信貸增速可能不會再現上半年高速增長態勢。市場預計7月新增人民幣貸款規模在1萬億-1.3萬億元，M2和社融增速將基本與上月水平持平。

光大證券固定收益首席分析師張旭認為，今年上半年，在貨幣政策帶動下，貨幣信貸逆勢增長。6月末，社會融資規模存量、M2余額、人民幣貸款余額的同比增速分別達到12.8%、11.1%、13.2%，均較去年末有了明顯的上升。預計7月人民幣貸款增長1萬億元左右，前7月累計增速為13.0%左右，接近于全年的目標值。

華創證券首席宏觀分析師張瑜認為，考慮到貨幣政策的寬松力度邊際減弱，信貸擴張節奏減速，預計7月新增貸款或接近1.3萬億元。企業短期貸款或將受到套利監管的壓制。另外從7月百強房企銷售額看，同比依然維持近25%的增速，環比較6月高點回落，預計居民長期貸款依然保持高韌性或新增約5000億元。從7月高頻數據來看基本面生產熱度不減，僅基建略受到洪澇災害的影響，預計企業中長期貸款仍能保持多增。

她表示，伴隨政府債券度過發行高峰、企業債券融資受挫以及貨幣政策精準微調，社融增速上升勢頭趨緩，預計7月社會融資規模新增約2萬億元，增速小幅推升至13.1%。7月政府債券發行力度減緩，根據Wind數據預計融資規模在6000億元左右。企業債券融資受發行成本上行影響，規模更低于5月低點，預計僅在2000億元左右。

與此同時，預計表外融資再次收縮，從用益信托數據看，7月集合信托凈融資環比回落。在社融增速上行的推動下，預計7月M2小幅上升至11.2%左右，同時商品房銷售同比回升、小微貸款的持續改善以及基建生產的熱度持續，將帶動M1上行至7%左右。

利率打折促消費貸款

根據國盛證券對百位信貸經理調研，信貸經理反映上半年投放了全年64%的額度，預計三季度將投放22%額度，信貸增速明顯放緩。房地產開發貸款持續被限制，按揭貸款總體投放正常，貸款額度更多向制造業、基建傾斜。

個人貸款方面，房貸整體平穩。國盛證券調研稱，分別有58%、25%信貸經理反映三季度按揭貸款額度環比二季度持平、回升。目前監管并未明確要求銀行壓縮表內按揭貸款額度，后續按揭貸款預計將保持較高增長。

華南某股份行二級分行信貸業務人士對21世紀經濟報道記者表示，該分行7月信貸投放最突出的是房貸，其投放規模較6月增長50%，消費貸則基本穩定。對房貸規模迅速上漲的原因，該人士指出，一方面是該行所在地房價上半年漲勢較好，另一方面是下半年會進行額度收緊，所以手上存量額度要在7月份放出去。8月額度已經下調。

華北某大行二級分行信貸業務人士也告訴21世紀經濟報道記者，房貸7月增量明顯，主要和額度有關，7月都在抓緊放量，8月額度環比下調了10%左右。此外，7月份消費貸新增規模較6月上升30%左右，主要是消費需求的上升，銀行也上調了白名單客戶的消費貸額度。

西南某大行相關業務人士在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，上半年該分行的信貸投放規模已經超過前幾年的峰值，原因有總行對西南地區的政策傾斜，但也感受到信貸規模放松的跡象。目前的投放主要是實體經濟優先，但有一個轉變是朝普惠金融和個人金融傾斜。之前對公規模占比在70%，現在的目標是五五開。

21世紀經濟報道記者根據央行貸款投向統計報告測算，今年上半年，住戶消費性貸款新增2.34萬億元，大幅低于此前3萬億元左右的增幅。

具體來看，一季度住戶消費性貸款增加7181億元，同比少增7070億元；二季度住戶消費性貸款增加約1.62萬億元，同比多增468億元。二季度末，住戶消費性貸款余額46.32萬億元，同比增長13.5%；上半年增加2.34萬億元，同比少增6602億元。

此前，2017年、2018年、2019年，住戶消費性貸款新增均超過6萬億元，分別達6.5萬億元、6.27萬億元、6.17萬億元，上半年新增規模一般在3萬億元左右。

二季度消費貸款有所恢復，與銀行利息打折力推有一定關系。

“我現在每天都要發朋友圈推廣貸款?！币晃还煞菪蟹中胸撠熑诵ΨQ，資金多而價格相對便宜，資產投放不足，只能打折力推，比如信用類消費貸已經基本轉到線上，而上班族的抵押消費貸，可以貸到房產總值的七成，最高400萬，額度5年有效。

一位大行總行消費金融人士說，從同業交流情況來看，銀行現在都在發力消費貸款，利息打折也要投放。該行最低打到3折，只能保持微利。

兩位深圳大行人士表示，近期用房子抵押做消費貸已經很難操作，因監管在其所在機構指導，但房抵經營貸仍可以繼續做。不過另一大行人士表示，目前仍對存量房貸客戶，正常供款3個月以上，可申請最高100萬純信用消費貸款，月息最低0.49%，期限最長3年。

對今年以來銀行信貸利率下調的趨勢，有信貸人士指出，和LPR掛鉤后，下行是大趨勢，但具體下調多少，現在是否都在下調，各行表現可能不一樣。

責任編輯：王煊