8月9日，在南方財經全媒體旗下21世紀經濟報道主辦的“2020中國資產管理年會”中，交通銀行同業業務總監、交銀理財董事長涂宏，興銀理財總裁顧衛平，農銀理財副總裁楊新蘭，招銀理財首席權益投資官范華，廣東南粵銀行行長陳武，五位資管業內人士，對理財子公司獨立運行展開了討論。

他們認為，作為銀行的資管部門和理財子公司差異很大，既要在業務產品開發、風險管理上實現均衡管理，還要做大量的反洗錢和消費者保護工作。

獨立法人之后職責更多

“原來在總行部門，把業務做好就完成大部分工作了。但現在很多工作全要重新來，這一塊耗費了我們非常大的力量。以至于在業務產品開發、風險管理的精力要分出很多做均衡的管理?！蓖亢曛毖?。

他說，交通銀行與理財子公司產品規?？傆?.1萬億元，主要以固定收益產品為主，混合類也占相當大一部分。一方面保持“大而全”，固定收益、權益、另類等凡是符合理財要求的都有所涉及，產品品類比較齊全。但更希望在“小而美”上面有所成就。

“作為銀行的資管部門和理財子公司其實有很大差異，我覺得是觀念上的問題?！鳖櫺l平認為，過去銀行資管部門是為母體戰略服務的。但理財子公司是資產管理機構，使命是要為投資者創造價值。此外，資管部是總行的一個部門，有分工和定位；理財子公司是獨立法人，需要承擔很多職責，比如大量的反洗錢和消費者保護工作。

楊新蘭表示，從監管部門來到市場前沿，對于理財轉型又有了新的認識和體會。有四個關鍵詞、四點感受：理財子公司使命重大、任務艱巨、前景廣闊、行穩致遠。農銀理財是農行全資子公司，肩負著新產品發行管理和母行老產品受托管理的重任，著力于公司化運作以及產品凈值化、資產標準化、交叉風險管理一體化、合規管理系統化、業務生態科技驅動化、激勵機制優化以及存量資產處置，實現了穩健開局，展現了全新面貌。

“小銀行其實也有大夢想。最主要是什么問題？最主要的還是我們銀行轉型發展的需要?！标愇浔硎?，中國經濟發展到今天，從間接融資往直接融資方向轉變，大力發展資管業務是轉型方向。

陳武說：“我們還是要按照理財子公司的標準，從組織架構、業務流程、風控體系、渠道建設、科技賦能這幾個方面做好資產管理工作，為下一步申請理財子公司做好鋪墊準備?！?/p>

市場化運行需磨合

“理財子公司除了建立自己的投研體系以外，還要建立市場化的機制，跟傳統銀行的機制不一樣?！鳖櫺l平說，無論是從商業銀行的文化、理財子公司投資的文化，包括市場化用人機制的文化，都需要有一個比較長的過程去磨合，才能真正使銀行系理財子公司優勢發揮更大作用。

范華表示，招銀理財完成了公司化的治理，特別想提的一點是市場化改革，在人員招聘上把所有一級部門的主管拿到市場上，由原來資管部的同事和市場部公開競聘，最后形成了現在的團隊。

銀行理財向凈值型轉型后，剛兌現象逐漸被打破，多位資管業內人士認為，投資者教育變得極其重要。

涂宏說，固定收益類產品一直是銀行的資管主項，但是今年上半年經歷過5月底、6月初市場大幅度反彈，為符合資管新規打破剛兌的要求，交銀理財跟客戶進行了溝通。投資者教育溝通方面，消費者權益保護、投資者適應性分析以及信息披露等工作，跟原來相比都有非常大的改進。

顧衛平認為，資管產品過去是“類儲蓄”產品，但現在要對這些負債進行分門別類，對投資者進行分類。因為產品已經變成凈值波動，每個客戶風險偏好怎么樣，只有這樣進行分類以后才能做到研發、產品和投資者需求無縫對接。

“從碰到的問題看，其實最大的問題還是我們的客戶對于凈值化理財產品的接受程度，對于波動的忍受程度?！狈度A坦言，一方面有“老產品”在，大家肯定對新產品接受的意愿差一些。但隨著老產品越來越少，相信更多的客戶愿意接受凈值型理財產品。業界人士都有這個責任，就是做好投資者教育。

責任編輯：韓希宇