憑借簡潔的用戶界面、智能的用戶體驗和VC投資人的青睞，數字銀行已成為金融科技的典型代表。目前，全球有近300家數字銀行，其中近一半在歐洲地區；同時，不斷有新參與者加入這個行列，尤其在拉丁美洲、非洲和中東地區。投資者對該行業源源不斷的熱情助長了全球數字銀行熱潮。數據表明，數字銀行2020年的全球累計風險投資額超過了20億美元。根據PitchBook的數據，到2024年，僅北美和歐洲地區就將有1.45億人使用數字銀行應用。在此，我們將數字銀行定義為具備以下三個特征的應用程序平臺，包括1）提供零售銀行服務，包括預付卡、借記卡和信用卡；2）在2010年后上線；3）以移動設備為運營中心。

即將觸頂？

自2017年以來，全球數字銀行數量增長了兩倍，從100家增加到近300家。全球消費者銀行應用數據庫管理咨詢公司Exton表示，這意味著在過去三年中每隔五天就有一個新的數字銀行誕生。僅在2019年，全球就有70多家新數字銀行投入運營。

圖：全球2010年以來數字銀行數量增長情況

Exton合伙人Cristoph Stegmeier表示，2020年這一趨勢有所放緩，這意味著數字銀行浪潮可能達到了一個階段性頂峰。他解釋道，今年新開立數字銀行數量的下滑，不僅是因為新冠疫情的影響，還源于數字銀行業的日益飽和。Stegmeier的數據顯示，自2015年以來已有30家數字銀行相繼破產倒閉。

盡管如此，數字銀行的繁榮趨勢并沒有完全停止。疫情期間，仍有30多家新的數字銀行成立，包括Zelf、Daylight（一家面向LGBT+群體的美國銀行）和智利的Tenpo。此外，數十家數字銀行計劃在2021年上線，包括希臘的Woli和法國的Vybe。

熱門銀行誕生地

來自Exton的數據顯示，自第一批數字銀行誕生以來，歐洲現有100多個實時應用程序和5000萬個數字銀行賬戶。值得一提的是，英國目前擁有37家數字銀行，占歐洲數字銀行總數的1/3。憑借在該領域的領先優勢和強大的數字基礎設施，英國已成為全球最活躍的數字銀行市場。歐洲仍然是全球數字銀行的創新引擎，瑞典和法國也成為了繼英國之后，全球最活躍的五大數字銀行市場之一。

圖：全球主要數字銀行地理布局

盡管如此，韓國、巴西和美國也不甘落后，其客戶意識和市場競爭都取得了一定進展。2020年，拉丁美洲有12款數字銀行應用程序上線，僅次于歐洲?？紤]到目前僅有不到50%的拉美人口擁有數字銀行賬戶或接觸金融投資產品，新興市場未來可能蘊含著巨大的機遇，非熱門地區可能成為數字銀行的潛在增長點。

頂級玩家

位于美國的Chime以145億美元的估值占據全球數字銀行價值榜首，而巴西的Nubank憑借3000萬用戶基數在用戶規模方面成為第一。與此同時，韓國的Kakao迄今為止吸引了25億美元的投資，成為融資規模方面的行業領跑者；它還計劃在2021年借助集團關系完成IPO，成為首家上市的數字銀行。

下圖展示了截至2020年12月全球12個下載次數最多的數字銀行應用：

圖：全球下載次數最多的12個數字銀行應用（截至2020年12月）

值得注意的是，大多數領先的數字銀行都只在本國市場建立客群、開展業務，全球目前只有43家數字銀行（大約占17%）開展了跨區業務。多線經營絕非易事。隨著N26和Holvi從英國率先撤出，其他銀行也被迫撤離，主要原因是獲取金融牌照和許可證的復雜性。但是，Revolut是一個例外。目前為止，它已經向30多個國家和地區成功進軍，其應用程序下載量在整個歐洲都處于領先地位。

Stegmeier表示，如果錯過新的機會，現有的大型數字銀行將很容易失去領先優勢。此外，他對頂級玩家的"缺乏創新"感到十分失望。

傳統銀行

傳統銀行也開始爭先恐后推出數字銀行業務。例如，渣打銀行在新加坡推出虛擬銀行Mox，蘇格蘭皇家銀行則推出了面向中小企業市場的數字資產服務平臺Mettle。根據Exton數據庫，27%的數字銀行是傳統銀行的分支。這就是所謂的"綠地"（greenfield）策略，即傳統銀行主動推出基于獨立基礎架構的數字銀行應用程序，此舉表明傳統銀行正逐漸意識到人們對銀行業務數字化的需求。

與此同時，初創數字銀行也面臨著專注于個人消費者市場的金融科技公司向銀行業進軍的威脅。例如，外匯交易平臺TransferWise開始提供旅行卡業務，而像Klarna這樣的實時支付提供商也開始在某些地區出售全額消費卡來吸引客戶。目前為止，在300家新設數字銀行中，有16%是從現有的To C端金融科技中剝離出來的。

疫情沖擊

新冠疫情暴露了數字銀行對交易費用和旅行業務手續費的收入依賴。許多數字銀行因疫情而遭到重創，其中就包括英國的Tandem（曾躋身全球十大數字銀行之列）和澳大利亞的Xinja。從樂觀的角度來看，移動APP成為客戶無法訪問傳統銀行線下分支機構的另一選擇，這也為不少數字銀行帶來了新的機遇。

圖：各挑戰者銀行在疫情期間（2020年1-5月）的業績表現

數據顯示，歐洲數字銀行在疫情期間停滯不前，關鍵在于這些銀行被排除在政府貸款計劃之外。例如，N26無法處理西班牙的失業金，而法國和德國的SME新銀行則沒有分配政府貸款資金的權限。盡管英國的數字銀行被獲準納入政府的疫情援助計劃，但此過程也耗費了很長時間。

2021年展望

從廣義上講，數字銀行主要通過支付手續費、賬戶訂閱費和第三方服務傭金三種渠道盈利，但這還沒有被證明是一個成功的盈利模式。一些較大的公司正在嘗試推出一些B2B產品。例如Starling正在制定"銀行即服務"（Banking-as-a-service）計劃，與此同時Revolut也正在建立支付網關?；蛟S，數字銀行業務將采用以下演變模式：

綜上所述，以下趨勢可能會重塑2021年的數字銀行業務格局：

• 瞄準利基市場的小機構崛起，暗示著"不惜代價謀求增長"的策略可能不再適用；

• 加強合規建設；

• 重視核心產品和地區，退出競爭激烈的市場；

• 雇傭當地領導團隊；

• 拓展新收入來源；

• 信用風險審慎管理或提高貸款門檻；

• 從正式的銀行執照向第三方監管轉變；

• 推動監管審查。

責任編輯：Rachel