“金融機構要堅守服務實體經濟的本分”被首次寫入政府工作報告，并在具體措施上著墨頗多。如延續延期還本付息政策、要求商業銀行普惠小微企業貸款增長仍需保持30%以上等。

同時，今年政府工作報告還劃定了貸款支持小微企業的范圍，首次將綠色企業囊括在內；并提出優化存款監管，推動實際貸款利率進一步降低，以引導金融系統向實體經濟讓利。

業內分析人士指出，今年是“十四五”開局之年，政府工作報告中重提服務實體經濟為未來五年金融發展定下總體基調：防范資金空轉；嚴控風險；杜絕“偽創新”；讓寶貴的信貸資金流向實體經濟，而不是股市、房市或虛擬經濟。而在此過程中，金融監管部門也將完善風險抵御機制，壓實各方責任，堅決守住不發生系統性風險的底線。

業內分析人士認為，今年盡管從宏觀上看，貨幣政策的寬松力度不及去年，但從結構上看，對于實體經濟發展仍會保持相當的力度，且將更加有針對性地扶持受疫情影響較大的行業。

大型銀行普惠貸款增速30%以上

繼去年提出“大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高于40%”的基礎上，今年的政府工作報告對此再量化指標為“大型商業銀行普惠小微企業貸款增長30%以上”。而數據顯示，2020年大型商業銀行普惠小微企業貸款增長實際達到50%以上，高于去年政府工作報告提出的目標。

業內人士普遍表示，雖然相較于去年的40%而言，今年30%的要求看起來要少 ，但實際目標增速并不低。國家金融與發展實驗室副主任曾剛直言，這實際上是考慮了基數的擴大，實際凈增量可能比去年的凈增量還要多。

“這反映了國家對小微普惠金融領域發展的支持力度?！痹鴦傃a充道，支持普惠的目的是支持小微企業，這有助于保護市場主體、保就業。從政策和戰略上來講，普惠金融支持小微企業非常重要。

中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍表示，普惠金融是目前整個金融工作中非常重要的組成部分，在這個方面，去年取得了很大的成就。不過，去年的成績實際上有相當一部分是建立在政策的支持上，為應對疫情沖擊，出臺了很多對沖性的措施和政策。

“需要注意的是，普惠金融貸款實際上就是面對中小微企業的和個體工商戶，這部分主體風險承擔能力相對要弱?！?趙錫軍補充道，對于銀行而言，隨著業務的展開，風險控制能力的提升也需要加強。

延續延期還本付息政策

今年的政府工作報告指出，“ 延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策，加大再貸款再貼現支持普惠金融力度?！睒I內人士認為，這符合市場預期且具有合理性。

曾剛表示，盡管整個實體經濟恢復得不錯，但結構上存在較大的差異：生產制造業的恢復速度比較好，但服務行業等受疫情影響相對比較大，而服務行業當中，小微企業比較集中?！斑@就意味著小微企業受到疫情的影響，或者是目前從疫情中恢復過來的程度不夠，在這種情況下，適度延長小微貸款還本付息的時間是合理的舉措?！?/p>

植信投資研究院副院長劉濤也認為，這主要是考慮當前經濟雖然處于復蘇進程中，但國內外經濟環境仍存在一定的不確定因素，小微企業等市場主體要恢復元氣、增強活力，仍需要“再幫一把”。目的就是要“以時間換空間”，給小微企業更多的修生養息的機會。

光大銀行金融市場部分析師周茂華也認為，這兩項政策有必要延長?！按舜我咔橛绊懙纳疃扰c廣度超預期，經濟復蘇存在不平衡問題，疫情也使得市場需求出現一定變化，這就導致部分中小企業在該創新工具到期后，仍面臨資金鏈緊張問題?！?/p>

至于政策延續的時間等問題，劉濤認為，當前主要目的不是“救急”，因而力度、節奏上與去年相比可能會有所變化，需要視二季度和下半年經濟走勢和企業經營情況來定。

創新貸款方式并劃定支持范圍

在原有的再貸款、再貼現，以及延期還本付息政策之外，此次政府工作報告還提出，“引導銀行擴大信用貸款、持續增加首貸戶，推廣隨借隨還貸款”等措施，“使資金更多流向科技創新、綠色發展，更多流向小微企業、個體工商戶、新型農業經營主體，對受疫情持續影響行業企業給予定向支持?！?/p>

中國銀行首席研究員宗良認為，今年在政府工作報告中提出這些措施，是在進一步落實監管要求的同時，推動銀行更好的創新，以服務小微企業。相比于此前銀行只能抵押貸款，金融科技的發展讓普惠金融更加具有想象空間，這也給銀行推行創新的小微企業貸款品種提供了條件。

“借助于金融科技，銀行做小微企業貸款可以批量化，這減少了銀行成本，同時也將有效降低小微企業的融資成本?！弊诹急硎?，如隨借隨還的貸款，不僅可以讓小微企業節省成本，還可以從一定程度上避免被斷貸等問題的出現。

去年銀保監會出臺了《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》，將銀行等金融機構的首貸率等作為考核指標，并設定激勵約束機制來推動銀行做好小微金融服務。此次，將“首貸戶”寫入政府工作報告，足見高層對于這一問題的重視。

劉濤表示，引導銀行擴大信用貸款、增加首貸戶、推廣隨借隨還貸款等政策，對于小微企業、民營企業、個體工商戶等，無疑有助于其降低融資門檻和成本。但這些企業和市場主體存在一個較大的短板，即財務信息不透明，與銀行之間存在信息不對稱現象。

為鼓勵銀行實施擴大信用貸款等措施，劉濤認為，還需要地方政府和監管部門在其中發揮應有的橋梁作用，如加快建設公共大數據共享平臺、地方政府融資擔保體系等，來降低銀行的信息搜尋成本。從長遠來看，設立小微企業政策性銀行或將有助于從根本上解決這一矛盾。

此次政府工作報告中還劃定了這些支持措施的具體資金流向。曾剛表示，這意味著未來的小微企業政策將更加精準，從結構上看，今年仍將對受疫情影響非常大的這些行業企業進一步扶持，使用更多的手段探索解決領域小微企業融資問題。

值得注意的是，在這些扶持領域中，今年首次提及綠色發展領域。曾剛表示，在我國碳中和、碳達峰等目標提出來之后，綠色發展在金融領域備受重視?！斑@是釋放出一個明確的信號，從今年開始，金融機構將對綠色金融重高度重視，或稱為未來重要的貸款投向之一；監管或對金融機構在綠色金融方面的要求也將有所提高?！?/p>

首次提出優化存款利率監管

政府工作報告指出，“今年務必做到小微企業融資更便利、綜合融資成本穩中有降?！逼渲?，除了減費讓利仍將繼續之外，此次政府工作報告中還首次寫明“優化存款利率監管，推動實際貸款利率進一步降低，繼續引導金融系統向實體經濟讓利”。

曾剛表示，存款是銀行的資金成本，是銀行讓利的“下限”，只講進一步推動降低貸款成本，不提降低存款成本，會對銀行造成極大壓力，使得其貸款利率下行空間有限。

“對存款利率進行監管，主要的目的就是要引導整個存款利率市場的競爭回歸相對受控的狀態?！痹鴦傉J為，下一步優化存款利率監管，就是要規范存款的利率競爭市場。通過市場競爭的規范，有效地推動存款利率的平穩下行，為貸款利率進一步下行創造更大的空間。

此外，有專家認為，要推進小微企業綜合融資成本穩中有降，除了銀行進一步簡化業務流程、壓縮不合理收費外，更需要市場、政府等多方合力，共同來實現這一目標。

劉濤認為，一是加快多層次的債券、股票市場建設，為小微企業、民營企業拓寬低成本的直接融資渠道；二是加快財政稅收改革，進一步降低小微企業、民營企業的稅費負擔；三是加快地方政府公共基礎設施建設，包括建設公共大數據共享平臺，降低金融機構對小微企業和民營企業的信息搜尋成本；建設地方政府融資擔保體系等。

完善金融風險處置工作機制

在服務實體經濟的同時，風險防范也是未來的重點任務。今年的政府工作報告提出，“完善金融風險處置工作機制，壓實各方責任，堅決守住不發生系統性風險的底線”。

曾剛預計，在此前非法集資等存量風險清理完成之后，當下一些中小金融機構的化解風險仍在繼續，隨著金融科技的發展以及金融創新的不斷增加，金融科技也將進一步強化監管。與此同時，資管新規存量業務的轉型和調整過程中，或也將出現一些風險點，壓實責任勢在必行。這些目前也均在緊鑼密鼓地推行過程中。

在中小金融機構方面，政府工作報告中提出，“繼續多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理”。相較于去年的“推動中小銀行補充資本和完善治理，更好服務中小微企業”的表述有所差別。

曾剛指出，中小銀行補充資本除了能更好地服務實體經濟以外，還有化解銀行存量風險的作用。一些中小銀行無法通過市場化的手段進行融資，也無法通過利潤留存補充資本，只能依靠地方政府發債來解決，但也應考慮這些機構是否能夠形成進一步的造血能力，這也是一些政府在推進銀行合并重組方案的原因之一。

實際上，從去年開始，一系列關于銀行公司治理的監管文件層出不窮。宗良認為，這也是為了壓實銀行等金融機構的責任?！爸行°y行公司治理問題普遍存在，進一步壓實責任，也有助于中小銀行進一步化解風險?！?/p>

劉濤也表示，將地方重要性銀行納入特別監管后，地方政府和地方金融監管部門不但要對相關銀行進一步加強監管和風險監測預警，督促其不斷提升內部治理；同時在政策允許的范圍內，也可集中地方優勢資源，按照貢獻對等的原則，在推動境內外上市、配強國有股東、加快資本補充等方面對地方重要性銀行給予更大支持。

此外，針對風險，政府工作報告中還提及：“強化金融控股公司和金融科技監管,確保金融創新在審慎監管的前提下進行”。

曾剛表示，對于金融控股公司的監管而言，下一步應確定金融控股公司的名單，完善金融控股公司監管的一些細則，如資本監管等。而在金融科技方面的監管，則應按照“實質重于形式”的原則進行穿透式監管，對于金融科技所形成監管套利、以及可能形成交叉風險的創新業務，要按照統一監管的原則，適度監管并出臺相關細則。

責任編輯：王超