引言：經歷過2020年的震蕩，2021年的支付行業仍然不會太平，以支付機構條例為代表的監管政策正重塑這個行業，上市潮與互聯網強企入局讓市場競爭更加激烈，刷臉支付、區塊鏈等新興技術的應用又帶來了無限的市場想象力，此外，漸行漸近的數字人民幣又該如何改變支付行業，支付回歸本源的背景下，一起來看看支付行業會有怎樣的發展未來。

2020年的不平凡，新冠疫情這一“黑天鵝”事件，影響著各行各業，而支付作為服務各行各業的基礎服務，同樣面臨著機遇與挑戰。藉此，移動支付網希望從已經發生的改變當中，洞見支付行業的發展趨勢，期望能對大家帶來商業啟迪。

政策監管

反洗錢加碼，支付合規壓力增大。2020年的反洗錢監管異常嚴格，從疫情期間打擊跨境賭博及電信詐騙到“斷卡”行動，“跑分”猖獗使得整個支付鏈條的反洗錢壓力倍增。在2021年2月25日央行召開的2021年反洗錢工作電視會議上，確立了2021年反洗錢方面的八個監管重點，其中就包括推進《反洗錢法》修訂進程。

此外，2020年年末發布的《金融機構反洗錢和反恐怖融資監督管理辦法（修訂草案征求意見稿）》，也將支付機構納入反洗錢監管，從整個監管態勢來看，支付機構的監管嚴格度將不斷的向傳統金融機構靠攏，其中反洗錢監管將是重中之重。

此外，反洗錢監管加碼趨勢下，也將在某些業務層影響展業邏輯，進一步約束長期野蠻生長的支付產業，如賬戶實時風控、企業賬戶開立等。

支付條例有望重塑產業形態。2021年1月發布的《非銀行支付機構條例（征求意見稿）》（以下簡稱“《條例》”）可謂是引爆了支付行業的焦慮感，多個尚不明朗舉措都可能深遠的影響支付行業未來發展，可以說，這是2021年最值得關注、影響最大的支付政策，幾乎重塑支付機構監管。

《條例》中反壟斷的判定，對于當下微信支付與支付寶雙巨頭的格局，存在降維打擊的可能，這也給其他發展支付業務的機構帶來一絲希望。此外，《條例》中并沒有提及支付機構可以開立企業支付賬戶，這對于不斷向B端下沉的支付行業來說，是很大的政策不確定性。在2021年，《條例》的征求意見稿有望進一步落實，如何啟動支付行業新的黃金十年，在《條例》的正式發布或是開始。

“支付回歸本源”引發業務邏輯改變?！爸Ц痘貧w本源”是監管層近幾年概括對支付行業監管態度的高頻詞，在2020年螞蟻集團上市遇阻，監管約談后整改要求中，就有“回歸支付本源”。

回顧支付牌照發放之初，支付機構的角色任務更多是為了彌補銀行對商戶服務不足的情況。然而隨著兩大支付巨頭“過頂傳球”繞開清算機構的模式成功，支付企業逐漸從支付業務輻射到金融的各個領域，并不斷蠶食銀行存貸業務，監管在這幾年也不斷提醒防范“交叉風險”。

可以預見，“支付回歸本源”的監管壓力之下，支付機構回歸到如何更好地服務商戶成為趨勢，“內卷化”會成為2021年的一大關鍵詞，競爭也更加激烈。

個人金融信息保護仍是重點，數據邊界逐漸縷清。在疫情催生的非接觸常態下，人們越加重視線上生活，同時信息保護也備受重視。2020年10月，《個人信息保護法（草案）》發布，金融數據合規成為了熱議的話題，2021年伊始，農行、中行等大行先后因數據合規問題被罰，似乎是揭開了2021年的數據保護序幕。

在《條例》中，強調了保護用戶隱私和數據管理的重要性；2021年1月發布的《征信業務管理辦法（征求意見稿）》，也較為清晰的劃分了數據收集的邊界。

什么數據可以收集，如何使用收集的數據，如何保護數據，在越來越多的法律法規發布后，這些問題都將逐漸清晰。

市場競合

支付機構與服務商博弈加劇。2020年9月啟動的收單外包服務機構備案中，持牌的支付機構與非持牌的支付服務商都在備案之列，在收單外包這一監管維度上，持牌與非持牌似乎在同一起跑線，這也使得支付機構與服務商的競合更加微妙。

在“支付回歸本源”的監管趨勢下，支付機構或多或少的收縮自身金融縱深，而更多的服務實體商戶，這與本身就缺少金融資質而專注于商戶服務的支付服務商們產生一定競爭。另一方面，支付機構同樣是支付服務商的通道提供者，形成一定的合作關系。

當下，“支付機構+支付服務商”的組合成為支付行業標配，支付機構或是投資支付服務商，或是單獨成立業務組或子公司，以避免管道化命運。未來，回歸到服務商戶的支付機構們，與原有的支付服務商博弈將加劇。

互聯網強企入局，移動支付在互聯網場景競爭加劇。2020年，各大互聯網巨頭收購支付牌照并發布相關支付產品也是一大熱點，“顛覆微信支付寶市場地位”被諸多媒體猜測為這些企業入局支付行業的一大原因，這其中就包括字節跳動、快手、攜程等互聯網強企。

但短期來看，各大互聯網強企對微信支付、支付寶的市場地位沖擊力度有限，獲得支付牌照一方面是為了讓自身體系內的支付合規化，另一方面是防范支付巨頭獲取自身平臺的支付數據，獲牌多為戰略守勢。從長遠來看，互聯網強企獲得支付牌照，并推出相關支付產品，必然更多的引導用戶使用其體系內的支付功能，降低對支付巨頭的依賴。移動支付在不同互聯網強企掌握的場景中，競爭會加劇，未來也有可能出現兩個超級電子錢包，多個互聯網錢包進行場景割據的情況，特別是當下反壟斷形式嚴峻。

數字化升級大背景下，支付SaaS化趨勢明顯。數字化轉型，是2020年的金融支付領域的一大關鍵詞。支付不再只是單純的支付服務，為商戶提供更多增值服務是一大趨勢，其中SaaS成為各大支付公司的重要轉型方向，收購SaaS公司、成立子公司或獨立部門、為SaaS企業提供通道服務，各大支付公司希望更多的與SaaS業務沾邊。同時，不論是監管還是市場影響，支付公司也想更多的扔掉“金融”標簽，為自身加上“科技”屬性，支付成為基礎能力，業務SaaS化隨即被重視。

另一方面，支付巨頭也在不斷激勵小程序點餐，麥當勞、肯德基等KA商戶推行小程序掃碼點餐的同時，加入會員體系、營銷玩法，使整個運營體系更加互聯網。未來，在疫情加速的數字化大潮下，支付本身的賣點越來越少，如何為商戶提供以SaaS為代表的增值服務才是亮點。

資本涌入帶來新的變局，兼并與收購多發。2020年，移卡成功上市，隨后“收單一哥”銀聯商務也傳出上市消息，連連支付、收錢吧、PingPong也緊跟其后，雖然有匯付天下退市，但從整個行業趨勢來看，未來幾年支付行業將迎來上市潮。

資本的涌入，加之支付產業的數字化升級大潮下，兼并與收購也成為了行業新常態。在這兩年，支付機構對SaaS公司、地推團隊、營銷公司、終端廠商的收購與兼并，已經頻繁發生?？v觀全球，Worldline收購Ingenico、FIS收購WorldPay等事件，都已經為中國支付企業預演了支付產業鏈上下游的收購兼并之路。

“大著恒大，強者恒強”的趨勢在支付行業日漸明顯，收單業務的互聯網化，也將使得產業角色更加集中。

靈活用工合規壓力增大。在疫情影響的2020年，靈活用工在支付行業的發展也提速，由于支付公司有服務商分潤體系，是天然的靈活用工場景，許多支付公司從內部孵化出對外的靈活用工服務。據移動支付網調研，擁有一定規模的支付公司，基本都有自己的靈活用工產品。

靈活用工大火之下，有一定的合規風險。一方面是對本地的稅務收入有影響；另一方面是，有一定的反洗錢壓力，部分平臺將境外灰黑產資金，通過靈活用工平臺“洗白”到國內賬戶。在央行持續加碼反洗錢監管的背景下，靈活用工是一個“雷區”，合規發展是一大挑戰。

跨境收款競爭激烈，支付出海迎來后疫情時代紅利。2020年中國跨境電商進出口規模達1.69萬億元，強勢增長31.1%，其中出口1.12萬億元，增長40.1%，各項指標均創新高。伴隨跨境電商出口創新高的，是跨境支付的繁榮。

這一年，中信、浦發、招行、寧波銀行、稠州商業銀行等銀行相繼入局跨境收款領域，匯付天下、富友等不少支付機構也推出相關服務，這使得產業競爭更加激烈。另一方面，持牌與非持牌跨境收款服務商之間，存在上下游的合作關系，各方直接入局，也使得競合關系更加微妙。

此外，外匯局一直強調從事跨境支付業務不能“無證駕駛”，并期望商戶信息更多的由境內持牌機構掌握，持牌與非持牌機構的業務邊界也在進行微妙的平衡，頭部的非持牌跨境收款平臺也在通過收購、申請等方式爭取獲得支付牌照。

在支付出海方面，隨著全球疫情波動催生了無接觸支付需求，全球范圍內的電子支付發展都獲得快速發展。與此同時，也暴露了一些境外支付企業對電子支付認知不足的問題，例如日本Docomo盜刷事件，這就需要借鑒中國移動支付發展經驗，并獲得相應的技術和產品支持。另一方面，全球本地電子錢包的發展，商戶的聚合支付服務需求隨之增加，中國支付公司出海推出相應的服務也擁有較多機會。

隨著新冠疫苗的全球普適，后疫情時代中國支付出海會迎來新的紅利。更多的跨境支付相關趨勢，讀者可以參閱移動支付網發布的《2020年中國支付業跨境與出海報告》。

信用卡收單市場動蕩持續。2020年，整個信用卡收單市場可謂是此起彼漲，全行業費率不斷創新高，長久的套路與反套路零和博弈愈加激烈。此外，近兩年，銀行互聯網貸款一定程度上也滿足了大眾的融資需求，政策持續波動的背景下，利好還是利空都對信用卡收單市場有一定影響。另一方面，在發卡側，央行取消信用卡透支利率上限和下限管理，為信用卡市場松綁，對下游信用卡收單市場發展會是一大利好。

支付終端市場資金壓力大，需探索海外市場。2020年的支付終端市場，在電簽POS需求暴增而后政策干擾急轉直下的震蕩下，一些有代表性的廠商庫存較多，資金流壓力較大。再加上2020年年末到2021年年初的上游半導體企業集體漲價，給下游的支付終端廠商較大的壓力，成本提高是不得不面對的難題。

不過，終端市場也存在一些可以預見的機會。一是國家近兩年愈加提倡自主創新，央行副行長范一飛在2020年10月發表署名文章就強調，金融信息化需注重自主可控與信息安全，這將較大的影響支付企業對支付終端的采購方向；二是疫情促使全球數字化支付高速發展，這將帶來更多海外市場的機會。

技術應用

刷臉支付進入理性期，重點場景下沉有看點。疫情影響下，2020年刷臉支付是相對沉寂的一年，但各方在產品研發、體驗優化、場景探索等方面仍較為積極。2020年11月底，支付寶發布新藍海計劃，重點補貼刷臉支付終端在內的IoT設備支付，新一輪的刷臉支付大戰似乎已經開始。

但經過2020年疫情這一“黑天鵝”事件催生產業洗牌后，行業對刷臉支付的態度也會更加理性，硬件本身的高成本也使得刷臉支付天然是一種較重的商業模式，商戶和服務商的門檻都較高，普及速度也不會如二維碼支付一般快速，長期主義才可能是刷臉支付的致勝法寶。

以醫療、園區為代表，刷臉支付正在向垂直場景下沉。醫保局在2020年發布了相關文件，強調了刷臉在醫保支付的可適用性，在防范醫?？ㄌ赚F、騙保的需求下，刷臉支付終端的強身份認證屬性有較大的發展空間。而在以K12校園為代表的園區支付中，不需要帶飯卡、家長及時獲知學生信息，也讓刷臉支付在這一場景嶄露頭角。除了零售商超、餐飲以外，探索垂直場景的適用性，會成為刷臉支付產業的中長期命題。

刷臉支付終端更加注重掃碼，促活成未來重點。經過2020年疫情的洗禮，刷臉支付短期遭遇了無臉可刷的境地，彼時，鼓勵掃碼支付成為了促進刷臉支付終端活躍的一個重要方式。在2020年9月支付寶更新的刷臉支付服務商激勵政策中，就明確了刷臉支付終端上的掃碼支付也計入激勵中，單日去重用戶每筆0.2元。此外，刷臉支付單筆激勵翻倍，從原來的0.7元，上升到1.5元。從支付寶的新激勵政策來看，促活會成為刷臉支付的重要指標。

區塊鏈場景不斷擴大，深度影響產業邏輯。截至2021年3月4日，金融科技創新監管試點86個項目中，有18個與區塊鏈直接相關的項目，覆蓋跨境金融、eKYC、在線融資、供應鏈金融、風控等場景，可以看出，近兩年區塊鏈應用正在不斷加速，未來還會有更多金融區塊鏈應用出現。

遠程認證服務值得關注，政策與市場在博弈。疫情期間，政府部門鼓勵“無接觸”辦理相關政務，同時也鼓勵商業機構推出“遠程”服務。其中包括企業開戶遠程核實、信用卡遠程面簽、遠程智慧銀行、遠程特約商戶管理等，特殊時期特殊政策。類似深圳地區Huawei Card遠程面簽服務的嘗試，雖然后續暫停，但仍然能夠看到監管部門在評估風險，期望提升用戶體驗。更多的遠程服務政策開放、技術應用，也是2021年值得期待的一件事。

數字人民幣

數字人民幣在2020年可謂是如火如荼，在此，也單獨說一說數字人民幣帶來的影響。此外，欲了解更多的數字人民幣現狀與趨勢，可以參閱移動支付網發布的《2020數字人民幣發展研究報告》。

數字人民幣會逐漸形成商業模式。2020年多個城市啟動數字人民幣紅包試點，讓人們近距離的了解數字人民幣形態，但數字人民幣的服務支撐者如何獲得收益一直未有明確的模式。

2020年10月，在2020外灘金融峰會上，央行數字貨幣研究所所長穆長春就表示，“為了調動各參與方的積極性，可持續經營，應該參考現行的現鈔的安排，劃撥一定的費用，建立相應的合理有效的激勵機制?！?/p>

經過數次大規模的試點，2021年或許是數字人民幣探索激勵機制的一年，成熟的商業模式才利于數字人民幣的長遠發展。

數字人民幣為原有支付技術醞釀新機會。當下的數字人民幣正呈現出對多種支付技術的包容性，足夠安全、能夠識別用戶身份的支付技術都逐漸應用于數字人民幣，其中包括可視卡、碰一碰標簽、指紋卡、可穿戴設備等一系列新舊支付技術。

過去，由于不同時期的收單環境迥異，許多支付技術被埋沒。而現在，支持數字人民幣與舊技術結合，或許能夠在特定場景發揮不同的效果。例如，可視卡對于當下鼓勵彌合數字鴻溝，優化老年人的支付體驗有較好效果，可視卡同時支持健康碼，也方便了不會使用智能手機的老年人。

數字人民幣期待跨境支付的新突破。長期以來，數字人民幣更加適合跨境支付的聲音總是不絕于耳，而在2020年多次紅包試點中，并無進展。

但在近期，央行在數字人民幣的跨境支付應用上，有了較大動作。其一，央行數字貨幣研究所與SWIFT聯合成立的金融網關信息服務有限公司；其二，香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合酋長國中央銀行及中國人民銀行數字貨幣研究所宣布聯合發起多邊央行數字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge）。m-CBDC Bridge將通過開發試驗原型，進一步研究分布式賬本技術（DLT），實現央行數字貨幣對的跨境交易全天候同步交收（PvP）結算，便利跨境貿易場景下的本外幣兌換。

此外，2022年年初，北京冬奧會將舉辦，為了解決外國人來華移動支付的不便利問題，數字人民幣也將有機會大放異彩。

數字人民幣目前對支付行業的影響還不是特別大，但長遠來看，數字人民幣將在多個層面顛覆當下支付市場邏輯。

責任編輯：陳愛