數字人民幣走入大眾視野已有近半年時間。在多地啟動了數字人民幣試點的同時，數字人民幣正在形成“生態圈”，各類機構紛紛主動加入。

據財聯社記者不完全統計，自2019年至今，已被媒體曝出的“戰略合作”機構近30家，覆蓋區塊鏈及人工智能等技術研發、金融基礎設施服務、電商平臺、硬件設備生產、支付等多個領域。而這些機構所涉及的領域相互交織，初步呈現了一幅數字人民幣從生產、發行、流通到回籠的運行流程全景圖。

有業內人士透露，在多次試點過程中，數字人民幣從生產到完成消費的全鏈條已經完全跑通。目前央行也正在從單純的C端消費，嘗試向B端支付、跨境支付等領域進行延伸。不過，由于目前數字人民幣仍處于測試階段，其背后的法律框架、商業模式等問題仍不夠清晰，還有待進一步探索。

數字人民幣生產、流通環節需要哪些機構參與？

數字人民幣究竟是如何運行的，其中的重要節點又有哪些，這些問題一直并未對外界公開。不過，從已與數研所建立“戰略合作”關系的機構名單中，仍然可以看出一些端倪。

據財聯社記者了解，除了“技術大廠”，在加密技術的研究方面，一些國有大行科技子公司也均有所參與，為數字人民幣搭建底層技術，保障央行數字人民幣從生產到回籠等各個環節的安全與穩定。

與傳統的紙幣相比，由于數字人民幣無實體，在生產、發行、流通、回籠等各個環節均與紙幣有巨大的差異，在印制、運輸、儲存等環節上成本均大大降低。不過，其中最值得一提的是，數字人民幣保留了在發行過程中“中央銀行-商業銀行”的二元模式。

與紙幣發行過程中，商業銀行存取款必須在人民銀行開立存款戶，人民銀行直接對商業銀行辦理現金存取業務不同，在數字人民幣的發行過程中，指定的銀行可以直接面向央行做“兌換流通服務”，而其他商業銀行則是做“受理流通服務”。

“只有在資本和技術等方面實力較為雄厚的商業銀行才能作為指定運營機構，參與兌換流通服務，用準備金向人民銀行兌換出數字人民幣?！贝饲把胄懈毙虚L范一飛曾經撰文透露，其他商業銀行和非銀行支付機構不能直接與人民銀行交易以兌換出數字人民幣。

目前，參與“兌換流通服務”的銀行就是包括工、農、中、建、交、郵儲在內的六大行。據財聯社記者獲悉，微眾銀行、網商銀行也將成為央行指定的運營機構。三大電信運營商也會與大行組成聯合體，參與到數字人民幣研發中。

值得注意的是，在此前央行簽署的戰略合作中，城銀清算服務有限責任公司和農信銀資金清算中心兩家機構格外引人注目。城銀清算作為我國支付清算領域主要金融基礎設施之一，主要為中小銀行業金融機構提供覆蓋廣泛的金融基礎設施服務，包括一點接入服務、清算服務等；而農信銀作為我國農村地區重要金融基礎設施之一，為農村中小銀行業金融機構提供高效率、低成本的“一點接入”金融基礎設施服務。

有業內人士猜測認為，這兩家機構將擔當數字人民幣從運營機構到中小銀行業金融機構“分發”過程中的“接駁車”角色，以提高數字人民幣未來發行效率、降低成本。

數字人民幣“分發”到商業銀行后，用戶可以通過銀行提供的數字人民幣錢包充值并完成支付。有知情人士表示，數字人民幣未來還可能進入如支付寶、微信支付等第三方支付的電子錢包中，作為支付渠道之一供用戶使用。

多元化、廣覆蓋數字人民幣場景建設加速

從去年開始，隨著多地數字人民幣試點的推進，一系列線上、線下場景紛紛落地。

從目前已被披露的戰略合作來看，京東、美團、滴滴出行、嗶哩嗶哩等一系列用戶活躍度很高的線上場景均囊括其中。目前，白名單用戶可在國有六大行銀行的數字人民幣錢包中開通上述機構的子錢包。

作為數字人民幣最重要的流通使用環節，線下的場景推廣主要隨著各地數字人民幣試點而擴展。從去年10月深圳首次公開試點數字人民幣至今，已有蘇州、北京、成都、上海等多地進行了公開試點，這些地區特定的商超、餐廳，甚至是路邊小店、地鐵閘口都可以使用數字人民幣。

數字人民幣使用的場景仍在不斷增加。今年3月份，數研所與浙江正元智慧(300645,股吧)科技簽約，透露出將共同推動數字人民幣在校園及企事業單位園區等場景中的智能支付創新應用。此外，今年3月19日，有媒體報道稱，汽車充電數字人民幣物物支付將在雄安試點。

西澤研究院特約高級研究員金天表示，從中長期來看，還有更多細分場景可以加入數字人民幣試點，比如食堂、繳費等校園場景，藥店、病房等醫療場景，本地生活、社區公共服務等場景。

除了場景的拓展，央行還在創新支付載體上進行了多樣化的探索。除了中行、郵儲銀行等紛紛推出了“可視卡”硬錢包外，央行還與華為等手機硬件廠商展開合作，推出支持數字人民幣硬件錢包的智能手機。同時，與三大運營商合作，探索基于SIM卡的數字人民幣錢包。除此之外，多種多樣的可穿戴設備也在前期相繼亮相。

B端支付初試水或在區塊鏈等領域做探索

今年以來，數字人民幣迎來新變化。從最近曝光的合作來看，數字人民幣在探索C端市場取得積極成績后，正在試水B端支付。而在數研所的戰略合作伙伴中，不乏從事區塊鏈、人工智能等技術研發的企業。

央行曾表示，區塊鏈技術不能滿足數字人民幣零售支付的高并發要求?！暗诳缇持Ц兜阮I域，由于對時效的要求沒有那么高，可在區塊鏈技術應用方面做一些探索”，業內人士表示。

今年3月6日，數研所與北京微芯區塊鏈與邊緣計算研究院簽約，雙方將基于我國首個自主可控的區塊鏈軟硬件技術體系“長安鏈”，推進數字人民幣企業應用。

而首單B端的數字人民幣支付交易已于3月15日正式完成。中國郵儲銀行聯合大連德泰控股有限公司、辛特數字科技集團共同合作開展，完成了中國首筆用數字人民幣來實現B2B的支付結算。另據財聯社記者獲悉，深圳目前也正在嘗試數字人民幣在B端的應用。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平在今年的中國發展高層論壇上指出，現在的數字人民幣主要用于零售領域的小額支付，而人民幣跨境貿易和結算更重要的是可用于批發領域結算。

跨境領域成合作新方向

在今年數研所新的合作項目中，跨境是絕對的亮點。

今年2月份，央行數研所加入多邊央行數字貨幣“橋”項目，與香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合酋長國中央銀行一起，探索央行數字貨幣在跨境支付中的應用。

今年春節期間，中國人民銀行原行長周小川在北京大學數字金融研究中心舉辦的“數字金融創新與經濟發展新格局”系列研討會上也透露，中國在進行跨境支付的思考。

“中國的數字貨幣首先建立在堅實的零售支付系統。在此基礎上，先重點解決跨境旅游等經常項目的支付，同時尊重有些國家防止美元化的心理?！敝苄〈ū硎?，在這個過程中出現人民幣國際化，一定不要基于強制，不要讓人擔心貨幣人民幣化，央行要把主要精力用于維持跨境支付合作的清算環節。

責任編輯：陳愛