2021年4月19日，麥肯錫發布了《麥肯錫中國金融業CEO季刊》2021年春季刊 ——《未來十年全球財富管理和私人銀行的趨勢及制勝戰略——準備迎接加速變化的未來》。對于現在遍地開花的銀行理財子及其發展趨勢，麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍認為有三個問題迫切需要解決，“第一，對于理財子公司來講，一定要建立做大類資產的投資能力，當然這需要時間，需要投入。第二，他們需要真正推動投研能力建設，這背后是研究能力建設、產品建設，市場化團隊和研究團隊建設。第三，文化轉變，因為理財子公司是投資公司，是個資管公司，和銀行的文化不一樣?！?/p>

麥肯錫咨詢合伙人馬奔表示，“中國的財富管理機構如果要實現成功轉型，有兩個重點：第一個是要遵循全球商業模式的普遍規律，其次，轉型一定是漸進的分階段的，所以共識和執行力非常關鍵?！?/p>

近年來，商業銀行逐漸開始把財富管理業務放在戰略高度，對此，曲向軍認為，其背景第一個是整個市場的增長，中國的富裕程度和財富管理的市場將在未來10年到了爆發期；第二，這些銀行業也同時在提“財富管理帶動資產管理的轉型”，所以現在資管轉型也越來越列入到各個銀行的戰略日程和整個資產管理的發展，特別在資管新規的背景下；第三還是客群，現在國內的銀行越來越從銷售產品轉向做客群深耕，特色化客群的服務以及綜合服務。

在發布會上，麥肯錫全球董事合伙人周寧人北美的財富分別介紹了美國、歐洲、亞洲三個地區的資管現狀和趨勢。她認為，美國管理非常成熟和發達。在這套系統內有很多商業銀行綜合性銀行在競爭，同時很多第三方財富管理像嘉信以及非常多興起數字化的智能投顧公司也非常繁榮，所以在這樣成熟的市場競爭和多元化的系統內，美國整個數字化的發展趨勢非常迅猛。

在疫情沖擊下，美國資產管理以及資本市場的快速變動，發生了更快速的財富流轉。北美資金要不就是流入到金字塔尖真正高質量的私人銀行，另外一大部分資金是流入相對低成本但體驗極好的一群數字化的線上財富管理公司，所以這種資金上兩頭流轉的趨勢非常明顯，對于從業者來講一定要關注專業的頭部服務和數字化的客戶體驗，全渠道流通的一致化體驗。

周寧人表示，西歐的財富管理和私人銀行的發展歷史最為悠久，而且在當代財富的代際傳承也是非常成熟和體系化。但在這個市場上在慢慢進入到老齡化的背景下，整個財富流轉速度以及社會對數字化的接受程度可能也是相對較為滯后。所以歐洲對自己未來十年的發展提出了一個命題——“決戰于私行之巔”，即下一步怎么運營大規模的數字化來改造財富管理和私人銀行的盈利模式。

雖然亞洲的財富管理的發展歷史不長，但是體量實現了快速增長，而且在亞洲的市場上，數字化程度走到了全球前列。在中國大量財富增長的大潮下，客群的細分和分化也進一步涌現。麥肯錫觀察到不同人群的需求存在很大的差別，甚至在同一個客層里面，不同的人口的屬性，不同的職業屬性和需求屬性對于服務模式的需求也會有巨大的區別，所以未來特別強調客戶群的細分和差異化的服務。

回顧過去數年全球三大財富管理市場（北美、歐洲及亞洲）的發展趨勢，麥肯錫認為，全球財富管理行業正涌現出五大鮮明的共性趨勢：

1、客群分化更加明顯，需求更趨多元化、價值主張更鮮明。財富管理機構要針對特定客群打造特色化的價值定位和價值主張。

2、資金轉移加速、客戶流失率增加，通過以客戶為中心的全渠道服務模式加強客戶黏性刻不容緩。全面優化客戶體驗、強化投顧能力，是提升機構客戶忠誠度的關鍵。

3、 數字化步伐大大加速。財富管理的數字化從過去的點狀應用，向端到端價值鏈重塑演進；這包括智慧交互、理財師賦能、客戶洞見引擎、數據驅動的營銷、千人千面智能投顧等。

4、行業利潤收窄，卓越運營及完備的風險管理能力和人才戰略的重要性凸顯。行業盈利能力逐步下滑，優化流程、降本增效、人才賦能和風險管理等一系列運營要素，將不再被“戰術性忽略”。

5、并購與戰略合作將變得更加頻繁。不同機構經營業績迥異、規模效應凸顯；實力強勁的機構將更有機會實現擴張或進入新市場，從而營造出有利于并購與合作的市場環境。

麥肯錫報告指出，國內財富管理機構應深化客戶分層，重點抓住“大魚”和“巨鯨”：高凈值與超高凈值客層作為“大魚”和“巨鯨”潛力巨大，財富管理機構應為其提供差異化產品及服務組合，并通過內部充分協同滿足客戶高度定制化及跨生命階段的財富規劃需求，真正將資產規模轉化為利潤。應以客戶為中心，針對差異化客群打造獨特價值主張：女性、養老、企業家、機構等價值主張鮮明的財富管理細分客群存在大量未被充分滿足的需求。打造以差異化客群為中心、以綜合解決方案為導向的精細化經營模式刻不容緩。

此外，隨著財產安全、隱私保護、投資多樣性等需求增長，海外資產配置受到追捧；而跨境并購將為國內機構提供快速切入全球市場的可能性。國內機構需要主動打造海外專家團隊服務與離岸資產配置能力；并且在符合業務戰略的基礎上，審慎動態評估并購機會、前瞻規劃投后整合。

責任編輯：Rachel