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【中國金融案例中心 | 金融科技課題組  文：高雪馨  編輯：謝彬彬 】

導讀

2011年成立于美國舊金山的Metromile用高科技手段融合渠道營銷，以創新的產品設計在美國汽車里程險市場占有一席之地。公司自主研發的車載系統Metromile Pulse能輕松記錄投保人的行駛里程、車輛軌跡等要素，其自動化理賠平臺Metromile Streamline大大簡化了傳統車險理賠流程。目前，Metromile擁有美國50個州的保險牌照，年簽發保單數超過了9萬筆，年保費收入約為1億美元。2021年2月，Metromile在納斯達克成功上市，預示著其將進一步擴大業務規模。作為美國汽車里程險的市場開拓者，Metromile對我國保險行業的發展或具有一定的啟示意義。

Part 1 公司概述

1.1 公司簡介

成立于2011年的Metromile總部位于美國舊金山，是一家提供汽車里程險的保險科技公司。汽車里程險是一種UBI保險（usage-based insurance），即基于車輛使用情況和車主駕駛行為進行差異化定價的汽車保險。根據產品形態的不同，UBI保險主要分為三類：里程險（pay-as-you-drive，PAYD）、行為險（pay-how-you-drive，PHYD）和管理險（manage-how-you-drive，MHYD）。與傳統車險不同，UBI保險會針對駕駛者的行駛里程、駕車習慣、地理位置等個性化因素計算保費，以此反映不同駕駛者的風險偏好和行為特征。全球第二大市場研究咨詢公司MarketsandMarkets預測，到2027年，UBI保險的市場規模有望達到1,257億美元，與2019年的240億美元相比，年復合增速高達23%。就國別來看，美國仍是全球最大的UBI保險市場。

作為第一代UBI保險，里程險的產品理念已較為成熟。里程險在產品定價中強調按里程數據來計算保費，將汽車的行駛距離作為最大的風險因子，以單位行駛距離作為風險暴露的計量基礎。與傳統車險相比，里程險能夠根據行駛距離更好地識別不同客群的細分需求，其動態的風險計量模式對于行駛里程數較低的消費者具有更強的吸引力。對于監管者而言，里程險的好處在于可以提高保險定價效率、降低保險獲取難度以及事故發生概率。此外，從社會福利的角度來看，里程險對于促進保險公平和減少環境污染亦有一定的積極作用。

Metromile作為美國汽車里程險領域的佼佼者，率先提出了“按里程計費”（pay-per-mile）的定價方式，改變了傳統車險公司的固定收費模式，滿足了不同消費者對于車險服務的定制化需求。此外，Metromile也在積極開拓B端市場，通過Metromile Enterprise向大型保險機構提供基于人工智能的端對端解決方案，包括自動化理賠平臺等，以實現數字化能力的輸出和變現。2020年11月24日，Metromile宣布與特殊目的收購公司INSU Acquisition Corp. II（以下簡稱“INSU”）達成合并意向，估值約為13億美元。2021年2月10日，Metromile在納斯達克交易所公開上市，交易代碼為“MILEW”。據Metromile公布的數據，公司2020年簽發的保單數約為92,253筆，保費收入達1億美元。目前，Metromile擁有美國50個州的保險牌照，經營范圍主要包括加利福尼亞、新澤西、賓夕法尼亞等在內的8個州。公司計劃在2021年繼續拓展經營范圍，并在2022年實現全國覆蓋。

1.2 管理團隊

圖：Metromile創始人David Friedberg（左）、Steve Pretre（右）

（來源：crunchbase.com、wilab.com）

Metromile的聯合創始人David Friedberg是一位連續創業者。2001年從加州大學伯克利分校畢業后，Friedberg先在美國著名的專注科技領域的投資銀行Broadview International擔任投資經理，后跳轉實業，在Google的企業發展和產品研發部門任職達兩年零七個月。兩段經歷激發了Friedberg“下海經商”的熱情，2006年，Friedberg創辦了天氣保險公司WeatherBill（后更名為The Climate Corporation）。該公司通過采集并分析美國過去30年的氣象數據，開發出一款針對極端惡劣天氣的“全天候保險”，為農場主提供天氣預測的同時幫助其規避潛在的農作物種植風險。憑借在保險科技領域的出色表現，WeatherBill在2013年被美國著名的農業生物科技公司Monsanto以9.3億美元的價格收購。WeatherBill的成功讓Friedberg看到了保險科技蘊藏的巨大潛能，并促使其向汽車保險這片新領域進軍。

公司另一位創始人Steve Pretre在保險領域擁有長達二十年的從業經驗，先后在美國著名的巨災評估公司Risk Management Solutions和手機保險公司Asurion從事產品研發和市場營銷工作。當時，傳統的汽車保險仍停留在單一的固定費率模式，這導致了保費和風險的“錯配”，即低風險投保人為了彌補高風險投保人給保險公司帶來的潛在損失，往往需要支付相較自身風險而言更多的保費。David Friedberg統計發現，自己每年有一筆不小的車險支出，但由于交通擁堵等原因Friedberg實際上很少開車出行。而Pretre由于工作因素，每年的駕駛里程遠在Friedberg之上，但二者每年繳納的車險費用卻十分接近。事實上，Metromile的創辦正是源于兩位創始人在上述定價模式中所遭遇的“區別對待”。

除了兩位創始人外，Metromile現任首席執行官Dan Preston也對公司的發展功不可沒。Preston于2013年以首席技術官的身份加入Metromile，并于2014年繼Steve Pretre之后接任公司首席執行官。Preston擁有斯坦福大學計算機科學碩士學位，主攻人工智能、機器學習和計算機視覺領域，并就機器學習在天體物理學、遙感技術和計算機視覺領域的應用發表過多篇論文。加入Metromile之前，Preston曾在Google和出版科技商Inera擔任軟件工程師，后成為手機購物軟件開發商AisleBuyer（2012年被財富管理軟件公司Intuit所收購）的聯合創始人兼首席技術官。在Preston的帶領下，Metromile業績快速增長，其用戶體驗得到國際市場研究機構Forrester的高度認可，而完善的員工福利計劃也讓Metromile登上美國知名求職網站Glassdoor的最佳雇主榜單。

圖：Metromile現任首席執行官Dan Preston

（來源：twitter.com）

1.3 融資情況

自2011年成立以來，Metromile共完成了6輪融資，總額約為2.93億美元。其中最大的單筆融資來自由Future Fund、Intact Financial Corporation領投的D輪融資（2016年2月），籌資額約為9600萬美元。此后半年，Metromile再次獲得了來自中國太平洋保險集團5000萬美元的資金注入，兩輪融資讓Metromile的投后估值達3.35億美元。隨后，Metromile宣布以2200萬美元的價格收購Mosaic保險公司，主要瞄準Mosaic在全美50個州的保險牌照。此舉讓Metomile“脫胎換骨”，從保險代理人變為一家可以覆蓋獲客、承保、核保、理賠等流程的保險機構，不再依賴與其他保險公司的合作，進而更好地為客戶全生命周期提供服務。

2018年7月，Metromile獲得了9300萬美元的E輪融資，投資人還包括Google Ventures的前首席執行官Bill Maris。Metromile公開表示，公司將利用這筆資金擴大經營范圍，同時推進人工智能在理賠服務中的應用，以簡化保險理賠流程。首席執行官Dan Preston透露：“公司正在全力研發一款基于人工智能的自動理賠平臺，此次融資將用于提升該平臺的遙感和自動化技術?！?/p>

2020年11月，Metromile宣布與空白支票公司INSU Acquisition Corp. II達成戰略合作，計劃通過“借殼”的方式登陸納斯達克交易所，完成公開上市。此舉將為Metromile帶來約2.94億美元的現金收入，以幫助公司還清現有債務、拓展經營版圖并招募更多員工。2021年1月29日，特拉華州和加利福尼亞州的監管機構批準了Metromile與INSU的合并計劃。10天后，計劃得到了INSU股東的同意進而正式生效。據INSU發布的公告顯示，其信托賬戶在合并前將有約4億美元進賬，其中2.3億美元來自INSU的信托基金，另有1.7億美元來自早期投資者承諾的私人配售收益（PIPE）。

表：Metromile融資概況

（數據來源：Crunchbase.com）

Metromile在融資上取得的成功也離不開行業因素的加持。盡管2016年二季度全球風險投資額下降了50%，但投資人對保險科技行業的熱情卻絲毫不減。畢馬威和CB Insights聯合發布的一份報告顯示，僅在2016年第一季度，保險科技行業的風險投資額就達到了10億美元，接近2015年全年水平（25億美元）的一半。其中，美國的保險科技領域所獲的風險投資約占全球總額的60%，是該領域投資人的熱門首選。

圖：2011-2016H1全球保險科技行業風險投資情況

（數據來源：CB Insights）

值得注意的是，Metromile的投資者中還包括許多海外大型保險公司，如加拿大的Intact Financial Corporation、日本的Tokio Marine以及中國太平洋保險集團。在CB insights的一次采訪中，首席執行官Dan Preston表示，與國際保險公司合作不僅有助于Metromile完善自身業務、吸取國際先進經驗，還能為公司未來的海外拓展打下堅實基礎，助力Metromile將產品及服務推向國際市場。

Part 2 商業模式

2.1 市場定位：面向“低里程”駕駛者的里程險公司

在C端市場，Metromile主要瞄準的是“低里程”駕駛者，即年平均行駛里程在10,000英里以內的消費者。根據Metromile的數據，美國大約有2/3的消費者符合這一標準，而Metromile的定價模式可以幫助這些消費者節約47%的保費支出。此外，Metomile的經營范圍主要是一些大都市圈（如華盛頓州），這些地區人口分布密集、人員流動頻繁，交通擁堵的情況往往較為嚴峻，加上公共交通工具的發達，人們的駕駛里程相對較低，因此Metromile的產品對其具有較強的吸引力。據美國聯邦公路管理局的數據顯示，普通民眾每年的平均駕駛里程為1.3476萬英里，而Metromile用戶每年的平均駕駛里程僅為6000英里，低于全國均值的一半。

圖：Metromile客戶價差里程與保費結余（年）

（來源：Metromile官網）

與大多數UBI保險提供商不同的是，Metromile的定價模式主要基于傳統的里程數，不考慮復雜的駕駛者行為習慣。首席執行官Dan Preston表示，70%的理賠風險取決于行駛里程數的高低，只有30%取決于駕駛者的行駛習慣。里程險的好處是在對不同消費者進行差異化定價的同時，提高產品的接受程度，有利于公司打響品牌知名度，擴大客戶基礎。根據Metromile公布的財務數據，公司2019年全年簽發的保單數量為88,099筆，與2016年相比翻了一番，而公司預計這一數字到2024年將達到696,277筆，年復合增速約為51%。

2019年，Metromile推出了Metromile Enterprise，開始向B端市場進軍。Metromile的B端客戶主要是傳統大型保險公司，希望借助Metromile的技術實現用戶分層，從而更好地鎖定高潛用戶，為公司創造更多利潤。

2.2 主營業務

2.2.1 To C端：里程保險+附加服務

里程保險

Metromile汽車里程險的保費主要由兩部分構成：基礎費用和里程變動費用。其中，里程變動費用=行駛里程數×單位里程變動費用?；A費用和單位里程變動費用的確定方式與傳統車險類似，即根據投保人的年齡、職業、婚姻情況和信用記錄，以及車輛類型、使用年限等進行調整?；A保費一般在15-40美元之間，單位里程變動費用則通常為2-6美分/英里。投保人需要按月支付保費，如果投保人和車輛相關因素沒有明顯變化，那么不同月份之間的基礎費用和單位里程變動費用也會保持相對穩定，即總保費隨行駛里程數的增加呈簡單的線性增長。值得注意的是，某些州的收費標準可能會將駕駛者的行為習慣納入考量范圍（但不作為主要定價因素）。例如，在亞利桑那、伊利諾斯、俄勒岡和弗吉尼亞州，Metromile在制定費率結構時會考慮駕駛者的平均速度和駕駛時長。此外，Metromile還設置了總保費上限，避免客戶因偶爾的長途旅行而支付巨額的保險費用。目前，在華盛頓、加利福利亞等7個州，每月的總保費上限為250美元，新澤西州這一上限則為150美元。投保人無需為超出上限的部分支付額外費用。

圖：Metromile里程險收費模式

（來源：Metromile官網）

在投保車輛的里程統計上，Metromile主要通過Metromile Pulse來進行追蹤。Metromile Pulse是公司自主研發的基于遠距離通信技術的小型電子器件，可以插入汽車車載診斷端口（on-board diagnostic）并自動將駕駛數據導入Metromile系統。與Metromile Pulse配套的是一個手機應用程序Metromile App。Metromile App內置GDP定位功能（可取消），投保人可在Metromile App上瀏覽Metromile Pulse搜集和反饋的車輛信息，包括車輛的實時定位、健康狀況、總里程數、平均駕駛速度，以及停車地點是否位于街道清掃區域（即“掃街警報”功能，提醒車主快速挪車以避免不必要的罰單）。同時，投保人還可以通過App查閱保險締約和收費情況。合約簽署后，Metromile會將Metromile Pulse設備郵寄給投保人。投保人有長達10天（加州為7天）的寬限期進行設備安裝。在寬限期內，投保人無需支付任何里程變動費用，但合約已正式生效，這意味著如果投保人發生了交通事故，仍可按照合約條款獲得相應賠償。值得注意的是，除某些特殊情況以外（如維修），投保人不能擅自關閉Metromile Pulse，否則可能將面臨最高250英里/天*單位里程變動費用的罰金。

圖：Metromile Pulse和Metromile App

（來源：Metromile官網）

2020年10月，Metromile推出了產品體驗服務Ride Along，消費者在購買Metromile里程險之前可以先通過兩個月的體驗周期了解適合自己的車險產品。消費者需要下載Metromile App，并確保駕駛時將手機置于車內。Metromile App會根據手機定位和移動數據（包括速度、距離等）判斷消費者是否處于駕駛狀態。兩周后，消費者可以查看自己的行駛里程和以此為基礎計算的月度車險費用。在俄勒岡州，消費者如果在體驗周期內表現出安全、良好的駕駛特征，那么在首次投保時將有可能獲得最高40%的費率優惠。此外，Metromile還為投保人提供一系列折扣，主要取決于投保人的歷史記錄和車輛的具體情況，例如：是否發生過由于投保人自身責任導致的交通事故，以及車輛是否配備火災和防賊警報等。

就產品種類而言，Metromile與其他汽車保險公司的可選范圍較為類似，其產品主要包括第三者責任險、保險不足保護險（uninsured motorist coverage）、醫療險、碰撞險和綜合意外險。

表：Metromile保險產品種類

（來源：根據官網資料整理）

附加服務

除基本車險產品以外，Metromile還提供一系列附加服務，包括租車補償、寵物保險及道路救援。其中，租車補償和寵物保險屬于碰撞及綜合意外險的附加險。對于購買租車補償的投保人，在其車輛因交通事故送去維修期間，Metromile會為其提供30美元/天的租車補償，總額不超900美元。如果寵物在交通事故中受傷，寵物險可覆蓋最高1,000美元的醫療費用。這些附加服務不僅滿足了用戶的碎片化需求，增加用戶粘性，還能積累大量用戶數據，刻畫用戶的行為特征，為Metromile未來的商業模式拓展奠定基礎。

Metromile在2015年6月還推出了一款面向所有消費者（而不僅是Metromile保險客戶）的車載電子設備Metromile Tag。Metromile Tag可以通過iBeacon技術無線連接到智能手機，并且可以很方便地儲存在雜物箱、杯托或中控臺等任何位置（無需插入OBD-II端口）。與Metromile Pulse類似，Metromile Tag也具有汽車定位、里程統計和掃街警報功能，并為消費者提供有用的駕駛信息，但無法對汽車的健康狀況進行檢測。消費者需要在Metromile App進行注冊，注冊成功后便可收到Metromile郵寄的相關設備。此外，Metromile App還會定期給消費者發送月度總結，包括行駛里程數、行駛時間、平均耗油量和燃油費用等，并對每月車險費用進行預估，幫助消費者判斷Metromile的里程保險與傳統車險產品相比是否能節約更多費用，進而擴大潛在的客戶來源。

2.2.2 To B端：Metromile Enterprise

2019年，Metromile宣布組建企業服務部門Metromile Enterprise，主要面向傳統大型保險公司提供基于云的軟件服務，包括自動化理賠平臺和智能反欺詐工具等。2020年2月，日本最大的財產保險公司Tokio Marine Holdings宣布將Metromile Enterprise提供的虧損通知服務應用于價值130億美元的個人汽車業務部門，這也是Metromile Enterprise的首次對外合作。Metromile的通訊主管Rick Chen表示，公司自主研發的智能理賠技術對其他保險公司同樣適用。Chen預計，該技術可以幫助保險公司每年減少大約30%的損失調整費用。

根據美國保險信息協會的數據，保險欺詐帶來的成本約占財產保險公司引致損失及損失調整費用的10%，給承保人造成數十億的資金流失。與傳統的“規則導向型”反欺詐手段不同，Metromile基于機器學習的反欺詐平臺Metromile Detect可以生成從0到1000的欺詐疑似分，大大提高了欺詐識別精度，同時允許客戶根據自身風險承受能力的不同采取差異化應對措施。Metromile Detect可以自動標記可疑的理賠申請，方便保險公司深入調查，提高整個理賠流程效率，并幫助保險公司建立強大的內部分析程序，從而大幅減少引致損失及損失調整費用。

與此同時，自動化理賠平臺Metromile Streamline也是Metromile企業服務的一大亮點。Metromile Streamline致力于幫助保險公司實現客戶互動和理賠服務的全自動化覆蓋。與簡單的機器人流程自動化解決方案相比，Metromile Streamline可以更快捷地執行面向客戶和第三方的理賠決策，而不僅是簡單的數據提取或信息輸入。Tokio Marine Holdings的首席執行官兼集團總裁Satoru Komiya在致股東的信中表示：“Metromile擁有世界領先的理賠服務自動化技術，大大簡化了汽車保險的理賠流程，使保險公司能夠將更多精力投入到復雜的調解談判中，從而為消費者提供更優質的保險服務?！?/p>

圖：Metromile Streamline自動化理賠服務流程

（來源：Metromile官網）

除了智能反欺詐和自動化理賠服務，Metromile Enterprise還為企業客戶提供兩項附加功能——Metromile Report和Metromile Replay。Metromile Report允許消費者使用手機提出理賠申請，并向保險公司提供相關數據和證明，幫助保險公司進行欺詐檢測和責任歸屬。而Metromile Replay則具有場景再現功能，可以利用Metromile安裝在汽車車載診斷端口的傳感器數據來還原事故現場，進一步提高了保險公司的理賠服務效率。

2.3 盈利來源

作為一家汽車保險公司，保費收入是Metromile最大的盈利來源，約占公司全部收入的50%。2018年，Metromile整體營收為5430萬美元，其中保費收入為3380萬美元；2019年，Metromile整體營收為5280萬美元，略有下降，而保費收入則下降了1000萬美元，降幅更大。與此同時，其他收入從2018年的1910萬美元上升至2019年的2710萬美元，這其中有相當一部分來自Metromile的企業服務部門。因此可推測，2019年公司將發展重心向B端業務傾斜，導致公司收入結構呈現明顯分化。

Metromile目前仍處于虧本經營狀態，稅后凈利潤連續兩年為負，分別為-4940萬美元和-5720萬美元。在成本費用方面，占比較大的是損失及損失調整費用，2018、2019年的對應比例分別為75%、58%，這部分費用也與Metromile的汽車保險業務緊密相連。此外，面向客戶的保單服務、產品銷售及市場營銷費用也不容小覷，2018、2019年合計值分別為3180萬和4030萬美元，與損失及損失調整費用“旗鼓相當”。

從凈現金流結構來看，公司目前仍依賴“外部輸血”，處于早期擴張階段。經營和投資現金流連年為負，公司最終凈現金流的正負很大程度上取決于當年融資現金流規模。預計此次與INSU的聯合上市將為公司帶來一筆可觀的現金收入。

圖：Metromile凈現金流結構

（數據來源：Metromile 2020年Q3季報）

Part 3 競爭與挑戰

3.1 競爭優勢：

（1）科技基因實現內外共贏

Metromile擁有強大的科技基因，其創始人和首席執行官均為技術背景出身，決定了公司產品必然帶有濃厚的科技色彩。在傳統車險還停留在以“一車一年”作為風險單位的時候，Metromile就開始向UBI保險領域進軍，創新性地采用“一車一英里”作為計量單位，開創了汽車里程保險的先河。這種基于車輛行駛里程的定價模式離不開Metromile自身技術的支持。公司自主研發的遠距離通信元件Metromile Pulse以及智能應用程序Metromile App為Metromile的車險服務打下了堅實的基礎。

2017年7月，Metromile推出全自動理賠服務平臺——“AVA”智能理賠系統。AVA理賠系統可以在幾秒之內利用Metromile Pulse傳感器的數據獲取事故相關信息，同時指導消費者完成照片采集和現場取證，以便更好地收集案件細節，協助客戶盡快獲得賠款。理賠過程中，如果模型結果支持車主提出的理賠申請，AVA理賠系統可以在幾秒內自動向消費者支付理賠款項。如果發現車主存在騙保、欺詐等可疑行為，AVA理賠系統會對該案件進行標記，并交由人工團隊進一步核實，在簡化理賠服務流程的同時，減少虛假索賠給保險公司造成的潛在損失。5個月后，Metromile又在原有AI理賠系統的基礎上添加了維修和租車等新功能。投保人在提出理賠申請后，可以通過Metromile儀表盤鎖定離車輛地點最近的汽車維修店，還可向Metromile指定的商家預訂租車服務。在上述服務結束以后，Metromile會自動啟動收款功能，無需投保人二次操作。

除了內部使用，Metromile還將其自動化理賠系統分銷給了一些傳統大型保險公司，這也進一步彰顯了公司在科技實力方面的行業影響。日本最大的財產保險集團Tokio Marine Holdings是第一個獲得Metromile互聯智能許可的外部保險公司。借助Metromile的自動化理賠技術，Tokio Marine可以更好地了解客戶行為、鎖定風險，同時積極響應客戶需求、改善保險理賠中的服務體驗。

（2）垂直合作打通營銷渠道

Metromile的里程計費模式可以很好地適應共享出行時代下某些“碎片化”的駕駛場景。在共享出行模式下，司機的駕駛過程一般可分為四類不同時段：1）個人駕駛，駕駛員關閉共享出行軟件；2）第一時段，駕駛員打開共享出行軟件，等待匹配；3）第二時段，駕駛員打開共享出行軟件，前往接客；4）第三時段，駕駛員打開共享出行軟件，乘客落座。

2015年1月，Metromile宣布與美國最大的打車應用軟件Uber聯手，為Uber司機提供私人保險。在與Metromile合作以前，Uber為司機提供最高100萬美元的商業責任險，但這僅限于駕駛中第二和第三時段的情況。當車輛處于個人駕駛或第一時段時，一旦發生交通事故，相應的損失賠償責任就會全部落在司機個人身上。與此同時，傳統保險公司由于風控等因素的制約，往往不愿意為Uber車主提供保險服務，因此許多車主不得不面臨前兩種狀態下保險缺位的尷尬局面。Metromile的出現填補了上述場景中保險服務的空白。通過“按里程計費”的模式，Metromile可以根據不同使用狀態下的里程數量單獨計費，按照自用和共享階段的風險進行區別定價，在一定程度上解決了共享經濟中的保險定價難題。此舉也增加了Metromile的行業知名度，有助于公司加強品牌影響力，為公司創造更多客戶來源。

圖：Metromile與Uber的保險合作計劃

（來源：Metromile官網）

2019年5月，Metromile對外發布公告稱，公司將與租車平臺Turo合作，為平臺車主打造便捷、無縫的保險體驗。此舉也是Metromile在共享出行領域的又一次“猛攻”。在Turo車主的個人駕駛時段內，Metromile可為其提供保險保障；而在車輛被第三方租用時，保險供應商則相應切換為Turo Insurance Agency。

除了互聯網出行平臺以外，Metromile也把目光對準了傳統的汽車生產商。2020年9月，Metromile宣布與福特汽車達成合作，為車主提供根據里程計費的保險服務，并在2020、 2021年生產的大多數新款福特車型上安裝Metromile Pulse，以追蹤車主的行駛里程。

3.2 不足之處

（1）隱私問題引發客戶擔憂

由于Metromile的產品定價基于駕駛者的行駛里程，因此投保人必須在車輛上安裝Metromile Pulse以進行實時監測。但除了里程數據外，Metromile Pulse還會獲取車輛移動路線、駕駛員行為習慣等額外信息，好處是投保人可以借此享受Metromile提供的一些附加服務（如車輛定位），但壞處在于其駕駛狀態無時無刻都暴露在Metromile的“監控”之下，這也引發了不少消費者對于個人隱私問題的擔憂。目前，Metromile允許投保人在用車期間取消GPS定位功能，從而在一定程度上減輕了數據泄露的隱患。

（2）市場定位導致盈利受阻

Metromile瞄準的主要是“低里程”駕駛者，這些駕駛者的年平均行駛里程普遍低于全國平均水平。Metromile基于行駛里程收費的保險產品對這部分客群有著高于傳統車險的吸引力。問題在于，Metromile的收入絕大多數源自其車險服務，而其中的保費收入又與投保人的行駛里程緊密相連。換句話說，投保人行駛里程的減少對Metromile而言并非有益，因為這會減少Metromile的單位客戶收入，進而影響Metromile的整體營收。

Part 4 國內啟示

與傳統車險公司相比，Metromile的定價模式無疑是其最大的亮點所在。國外UBI車險經歷了里程險、行為險和管理險三個階段，發展現狀已較為成熟。據不完全統計，全球已有超過300家保險機構陸續推出了UBI車險產品，其中美國是最大的UBI車險市場。在UBI發展的早期階段，里程險由于部署簡易的特點一直處于主導地位，但近年來勢頭有所減弱，主要是隨著遠程通信技術的進步，行為險受到越來越多保險公司的追捧。相對于里程險而言，行為險可以更好地監測駕駛者的行為習慣、識別風險因子，進而對不同駕駛者進行差異化定價。Metromile雖然長期堅守里程險的市場定位，但近年來也在美國部分地區試點推行了“類行為險”產品，即在里程險的定價模型中加入一些與駕駛者行為習慣有關的額外因素。

目前，我國的車險產品仍以傳統的“車-年”作為單位風險計量因子，難以充分考慮不同駕駛者和車輛的差異化特征，尚未出現成熟的UBI定價模式。此外，車載診斷端口功能的欠缺也直接影響保險公司信息獲取和數據分析的精度，為UBI模式的推行提出了更大挑戰。Metromile作為UBI車險最早的“試水者”，也是早期UBI車險模式的“捍衛者”，其發展歷程或許能對我國UBI保險的發展提供一定借鑒。

責任編輯：Rachel