今年是資管新規過渡期的最后一年，目前理財業務存量整改與規范轉型工作有序推進。銀保監會新聞發言人近日表示，目前來看，整改進展情況符合預期，截至7月末，全部理財存量整改任務已完成近七成，預計今年年底前絕大部分銀行機構可完成整改。

對于部分銀行來說，整改任務依然艱巨?！皞€別銀行剩余的少量難處置的資產，按照相關規定納入個案專項處置，直至全部清零?！鄙鲜鲂侣劙l言人表示。

作為凈值化轉型的關鍵角色，各家理財公司的業績備受關注。目前，已有29家理財公司（含外方控股的合資理財公司）獲批籌建，其中21家獲批開業。

據《金融時報》記者梳理，目前已公布業績的19家銀行理財子公司均實現盈利，上半年合計凈利潤達101.18億元，其中興銀理財以凈利潤19.83億元居于榜首，招銀理財凈賺15億元位居第二。

整體盈利頗豐

據記者不完全統計，近日有19家理財子公司披露了上半年經營業績。作為肩扛“理財凈值化”轉型大旗的機構，今年上半年，銀行理財子公司積極推進相關業務，承接母行產品，取得了靚麗業績。

從盈利能力來看，興銀理財凈利潤由去年同期的1.03億元大幅增長至今年上半年的19.83億元，居于首位；招銀理財位居次席，上半年實現凈利潤15.57億元，同比增速3.80%；此外，平安理財、交銀理財、農銀理財、建信理財、中銀理財及中郵理財分別實現凈利潤8.2億元、6.06億元、5.85億元、5.29億元、4.85億元及4.47億元，工銀理財凈利為3.33億元。

在總資產方面，工銀理財、建信理財、農銀理財、中銀理財及中郵理財五家超過百億元，分別為187.05億元、166.09億元、139.80億元、114.38億元及102.35億元，第二梯隊招銀理財、交銀理財、興銀理財分別為97.7億元、96.03億元及86.07億元。

從整體理財規模來看，截至今年6月末，19家理財公司的理財產品余額達到11.69萬億元。其中，招銀理財、興銀理財、工銀理財和農銀理財均在萬億元以上，分別為2.64萬億元、1.61萬億元、1.25萬億元及1.12萬億元，處在7000億元至9000億元區間的有交銀理財、中銀理財、中郵理財、建信理財及平安理財。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，今年上半年銀行系理財子公司凈利潤會出現明顯增長，一方面是由于理財子公司新發理財產品規模不斷增加；另一方面則是因承接母行的理財產品越來越多，產品管理規模大幅上升，使得凈利潤增速也大幅提升。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛預計，銀行理財子公司凈利潤的高速增長可能還會維持一段時間。目前存量的調整還沒有結束，同時理財子公司自身也在積極地拓展獲客。

存量資產整改進入沖刺階段

目前距離過渡期結束還有不到4個月的時間，銀行理財產品的存量整改工作進入到了最后的沖刺階段。

從各家銀行公布的數據來看，今年上半年，銀行在推進“老產品”壓降的同時，凈值化產品的占比持續提高。

興業銀行半年報顯示，6月末標準凈值型理財余額9953.12億元，新增1630.42億元，凈值型產品占理財總量的82.97%；杭州銀行、青島銀行的凈值型理財占比分別達到91.98%、95.13%，較上年末提升7.00個百分點和5.01個百分點。

在平安銀行業績發布會上，平安理財總經理張東表示，目前正積極推進“老產品”的壓降。6月末，“老產品”占理財總規模比例下降至18.4%。同時，符合資管新規要求的凈值型產品規模6172.30億元，占非保本理財產品余額的比例由上年末的71.5%上升至81.6%。

據銀保監會披露，截至7月末，凈值型理財產品占比已超過80%，同業理財較峰值縮減96%，保本理財、不合規短期產品規模均較資管新規發布時下降超過98%。

對此，劉銀平表示，整體而言，今年理財產品轉型進展加快，保本理財產品基本達到監管壓降要求，理財產品凈值化比例也不斷提升，不過和監管要求仍有一定差距。

“部分資管規模過大、老產品占比過高、產品轉型較慢的銀行在資管新規過渡期結束時可能無法完成全部整改任務。理財子公司要求‘清潔起步’，沒有歷史包袱，母行需要加快存量資產處置?！眲y平分析稱。

中小銀行或面臨困境

值得注意的是，在越來越多理財公司獲批籌建的背景下，近日有媒體報道，未設立理財子公司的銀行將無法再新增理財業務，即存量規模鎖定，逐步消化。盡管目前尚未有正式文件出臺，但已有多個渠道來源表示該消息屬實。

金融監管研究院院長孫海波發文稱，不論監管是否真的有中小銀行理財逐步退出的窗口指導，未成立理財子公司的銀行理財由于遭受多重壓力，自身業務層面必然面臨萎縮。

不過這對整個理財市場來說影響不大。根據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報（2021年上）》，截至2021年6月末，城商行、農村金融機構存續理財產品規模占整個理財市場規模的比例為18.74%，且部分城商行會繼續向理財子公司遷移轉型之后的理財產品，地方性銀行理財規模占比整體不高。

“對未能成立理財子公司的中小型銀行來說影響較大，尤其是理財業務規模占其資產比例較大的中小型銀行，一方面會導致理財業務收入下降；另一方面很多資管部門工作人員面臨重新就業問題?！眲y平告訴記者。

劉銀平預計，未來的局面將三分天下。部分中小型銀行可能會積極爭取理財子公司牌照，或者與其他中小型銀行合資成立理財子公司，大部分中小型銀行理財將會轉型成代銷業務。

責任編輯：王煊