作為集合信息流、物流、商業流和資金于一體的金融活動，供應鏈金融是解決中小微企業融資的有效方式之一，也是數字化時代金融機構深化服務、提高效率的著力點。隨著人工智能、大數據、云計算、區塊鏈、物聯網等新技術的快速發展，5G網絡、數據中心等新型基礎設施的持續完善，以數字化解決方案賦能供應鏈金融，能夠使得供應鏈金融更具服務效率和成本優勢，將及時、有效的金融服務惠及更多的小微企業。

傳統業務模式“痛點”待解

隨著金融數字化持續深化，升級供應鏈金融服務的價值愈發凸顯。今年的《政府工作報告》明確提到“創新供應鏈金融服務模式”，這意味著供應鏈金融在解決中小企業融資問題方面的作用得到國家層面的認可和扶持，同時，迭代升級供應鏈金融傳統業務模式的需求也愈發迫切。

從金融機構自身來看，在高度互聯網化和生態化的今天，機構對企業貸款授信的節點眾多，如場景獲客、數據服務、反欺詐、貸后管理等，而與供應鏈金融相關的多是短、小、急、頻等為融資特點的中小企業，單純依靠金融機構來完成上述全部鏈條的操作，成本過高。

從供應鏈金融業務特點來看，供應鏈金融是一種以核心企業占主導，整合產業鏈上下游企業物流、資金流、信息流等新的融資服務模式，在傳統的供應鏈金融服務中，核心企業是供應鏈條的核心，金融機構通過服務一家核心企業，依托小微企業與核心企業之間的交易往來、應收賬款等商業數據為其提供授信及其他金融服務，以此來彌補小微企業信用短板的不足。

這一授信模式主要覆蓋的是核心企業的一級供應商或一級分銷商，而對于下一級企業，核心企業并不與他們直接交易關系，因此很難判斷他們的財務狀況和發展情況，讓核心企業對其進行擔保并不現實。而隨著信息技術的發展和產業互聯網的深化，越來越多的核心企業在其上下游已聚合了數以萬計的小微企業，傳統的供應鏈金融服務模式的弊端就暴露出來，即對核心企業的信用或擔保比較依賴，產業鏈條末尾的小微企業難以獲得及時有效的融資服務。

數字技術推進模式創新

大數據、人工智能、區塊鏈等新型信息技術能夠為創新供應鏈金融服務模式提供助力。

基于大數據分析技術，金融機構可以對供應鏈中各參與主體的風險水平進行精準畫像，全面評估還款能力，提高放款融資效率并達到供應鏈體系內的風險平衡。

具體而言，通過探索大數據技術在運營風險控制等方面的運用，金融機構可利用交易物流、商流、倉儲等數據信息進行精準、高效的服務監控，并從行業前景、企業信用、稅務數據、工商數據、社保繳納等多渠道獲得數據，結合小微企業的歷史交易記錄、履約記錄、企業主個人信用習慣等，通過多維度數據的交叉驗證，綜合判斷小微企業的主體信用。同時，利用人工智能、機器學習、深層分析，并加載傳感器等物聯網進一步實現定期自動更新客戶畫像，進而提升風險識別能力，為優質客戶匹配授信額度，降低放貸風險。

區塊鏈技術則在供應鏈金融各方信息互聯互通、信用多級流轉等方面發揮作用。在促進信息互聯互通方面，區塊鏈點對點、分布記賬等技術特性有助于降低信息交換成本，促進核心企業、金融機構、政府部門、供應鏈上下游企業參與方之間信息互聯互通。而在實現信用多級流轉方面，利用區塊鏈的獨有特征，可使得鏈條上的信用變得可溯源、可傳遞，以此填平金融機構與中小企業之間的信任鴻溝。產業鏈條上的供應商也可通過區塊鏈將核心企業的應付賬款轉化為數字化債權憑證，進一步拆分用于債務抵消和融資。

目前，已有商業銀行基于人工智能識別及驗真技術，為小微企業提供關鍵增信維度，同時利用大規模圖計算及數據處理技術更好地識別企業關系。還有科技平臺利用區塊鏈技術搭建線上函證平臺，以解決審計過程中紙質函證存在的易篡改、回函周期長、回函率低等問題，為企業提供區塊鏈數字函證服務。

安全與發展并重

當前，供應鏈金融參與主體主要為商業銀行、保理公司、保險公司、擔保公司等，主要提供應收賬款、預收賬款、存貨為質押品的貸款、擔保、保險等業務。實踐證明，數字技術的加持使得供應鏈金融服務更為深入，能夠覆蓋更多的小微企業，也可推動金融機構進一步優化產品服務。但與此同時，技術發展形勢的快速多變也帶來了一些新的問題和挑戰，如網絡安全、數據隱私等。

“從業機構需要把握好金融規律和技術發展規律，以客戶為中心，以需求為導向，綜合實際業務場景，交易規模等，深入研判技術的適用性、安全性和供應鏈穩定性?！睒I內人士告訴《金融時報》記者，科學選擇應用相對成熟、可控的穩定技術，不搞盲目的技術求變，同時建立完善金融科技應用試錯、容錯、查錯、糾錯機制，完善運行監控、預警處置等保障措施，有效防范新技術自身風險與運用風險。

比如，區塊鏈技術在解決供應鏈金融部分業務“痛點”方確有其運用價值，但也并非萬能。還需要結合其他技術和制度設計予以保障。其中，數據安全問題需格外重視。有業內人士建議，金融機構要高度重視數據工作。一方面，需要通過多方聯動和交叉核驗，對上鏈數據信息的真實性進行審慎審核；另一方面，在數據利用上，要堅持最小必要、專事專用原則，探索應用多方安全計算技術，在保障原始數據不出域的前提下規范開展數據共享，實現數據的可用不可見。

責任編輯：方杰