受國際國內等多重因素疊加影響，近期較為穩健的理財產品也出現了一定比例的“破凈”現象，并引發了投資者的廣泛關注。

一直以來，監管部門高度重視投資者教育保護工作，在資管新規、理財新規等行業法規中，對投資者適當性管理、權益保護等方面進行了明確規范。

“理財產品‘打破剛兌’之后，產品收益隨著市場行情變化存在波動，個別產品出現‘破凈’情況，但部分社會機構提供的理財市場凈值數據并不準確和全面，希望廣大投資者能夠通過產品發行或銷售機構官網、中國理財網等權威渠道查詢理財產品凈值變化、信息披露等相關情況，客觀看待凈值波動，根據自身情況選擇適合的產品、做好風險管控?！?月15日，銀行業理財登記托管中心總裁成家軍表示。

工銀理財董事長王海璐也表示，今年以來，國內外股票和債券市場出現共振調整，部分理財產品凈值也隨之出現波動，這是凈值化轉型后的正常表現。近期市場波動，主要是短時間突發事件帶來的，從理財子公司成立兩年多以來整體收益表現來看還是比較穩健的。

當日，銀行業理財登記托管中心與中國銀行業協會聯合主辦“理財知識進萬家”啟動儀式活動，各理財公司共同參與，旨在向廣大理財投資者普及理財知識，引導大家樹立長期投資、價值投資理念。

銀行業協會副秘書長張亮在活動上還向理財產品投資者和銀行業發布了銀行理財投資者教育保護倡議書，提出引導投資者樹立正確的理財觀念、鼓勵銀行業嚴守銷售適當性管理準則等八條倡議。

成家軍在上述活動中還透露，監管部門高度重視理財產品凈值化轉型情況，今年理財登記中心還將配合監管部門，針對凈值化轉型情況開展現場調查。

理財產品投教需多方共同參與

據成家軍介紹，理財登記中心自成立以來，在監管部門的指導和行業機構的支持下，通過運營中國理財網，組建中國理財網·理財20+論壇等方式，在投資者教育保護方面進行了一些積極探索和有益嘗試。從市場實踐來看，各家行業機構都非常重視投資者教育保護工作，已經開展了包括文字、視頻、漫畫等多種形式的、豐富多樣的投教活動，并取得了一定效果。

據王海璐介紹，該公司高度重視投資者教育和保護工作，堅持將專業、負責的理念貫穿到理財產品設計、銷售、投資和管理的全生命周期，引導和陪伴客戶一起面對市場不斷變化帶來的挑戰。

光大理財總經理潘東在上述活動上也介紹，資管新規以來，理財產品打破剛性兌付，對于理財子公司、銷售機構，從業人員、投資者而言，都面臨一次從思想到行動的蝶變。光大理財不斷完善產品體系，推進風險內控建設，由產品體系、銷售拓展、合規內控、信息披露等維度，全面開展消費者權益保護工作。

“但是，投資理財產品區別于購買一般消費品，具有跨期性、不確定性和細分專業性，這就使得金融投資者的權益保護相較于一般意義上的消費者權益保護，更加具有復雜性和長期化的特征，僅靠單家市場機構獨立開展活動，一方面在系統性和持續性方面稍有欠缺，另一方面存在權威性不足、影響范圍不夠的問題，難以形成良好聲勢和廣泛影響力?！背杉臆娡瑫r強調。

成家軍表示，本次啟動儀式，是“理財知識進萬家”投資者教育保護宣傳活動的開端，未來每年將以進社區、進校園等不同形式開展，期待在監管部門的指導、各家市場機構的大力支持和積極參與下，在推進理財投資者教育保護工作中發揮以下積極作用?！霸趦糁祷D型不斷深入的背景下，培育理解理財產品風險收益特征、具備良好投資理念的投資者隊伍，對于行業機構穩健運營、市場健康發展具有重要意義?！?/p>

招聯金融首席研究員、中國理財網·理財20+論壇專家董希淼在發布活動上則建議在銀行業理財登記托管中心牽頭之下，由主要理財公司投資注冊一家財商教育公司，作為“正規軍”專門開展財商教育、理財培訓?！斑@樣，將使銀行理財投資者教育活動更加市場化、更具持續性?！?/p>

如何做好8130萬投資者教育？

數據顯示，截至2021年末，銀行理財的市場規模達29萬億元，存續規模連續三年位居各類資管產品首位；投資者數量達8130萬個，創歷史新高，其中個人投資者占比高達99.23%，投資者呈現出風格相對保守、風險偏好相對較低的特征。

“銀行理財的投資者群體日益龐大，特點和需求也日益豐富，在資管新規過渡期收官的新發展階段，結合理財產品投資者的結構和特征，做好投資者教育保護工作，是真正實現‘受人之托、代客理財’、促進行業全面凈值化轉型發展的重要基礎?！背杉臆娬J為。

董希淼建議，相關機構可應用金融科技手段，提高投資者教育的數字化水平，如通過大數據分析，向不同的投資者推送個性化的金融知識和理財技能，提高投資者教育的針對性和精準性。

王海璐表示，開展投資者教育，核心是幫助投資者根據自身風險承受能力，選擇適合自己風險偏好的產品，做出更加合理的投資決策，同時幫助投資者加深對于市場運行的理解，培養理性投資、價值投資、長期投資的理念?！肮ゃy理財將與投資者同成長，與行業共進步，協同打造有梯度、有溫度、有深度的投資者教育生態，積極為金融市場規范發展和改革進步作出應有貢獻，助力營造良好的金融市場生態?！?/p>

潘東則表達了不一樣的看法，在其看來，其實與其稱為“投資者教育”，她更希望稱其為“投資者陪伴”，這是個雙向互動、共同成長的過程?！拔磥?，在銀保監會的指導下，光大理財將和各理財同業一道，以各主流媒體為載體，以客戶陪伴為切入點，共同構建金融投資者權益保護的新生態?！?/p>

“根據投資者財富規模、風險偏好、年齡結構、投資期限等多維度對客戶分層，做好投資者畫像，找準投資者偏好，進而提供有針對性的理財產品，會是未來的重點工作?！迸藮|還表示。

成家軍還介紹，除了上述活動外，理財登記中心還將做好不斷完善銀行理財信息集中登記平臺、實現理財產品統一集中登記；致力于搭建行業統一信息披露渠道，制定信息披露行業標準；建成理財產品中央數據交換平臺，共建行業統一數據交換標準等工作。

責任編輯：王超