在美國國內，長期以來圍繞美聯儲是否應該發行央行數字貨幣(CBDC)，一直是一個備受爭議的話題。不過，隨著全球各國在這一領域的開拓創新不斷加速，美國政府決策層顯然也已很難完全無視這一領域的最新發展趨勢。

美國財政部負責國內金融事務的副部長梁內利(Nellie Liang)在當地時間周三的一場講話中就表示，美國正在研究采用零售或批發央行數字貨幣的選項。

她指出，一個由政府機構組成的團體將在未來幾個月定期舉行會議，討論是否采用央行數字貨幣。

“我們正在考慮，美國發行CBDC是否有助于維護美元的全球角色，因為它具有傳統央行貨幣形式所缺乏的功能。我們還在考慮美國CBDC是否可以幫助減少跨境支付或其他經濟活動中存在的非良性摩擦?！绷簝壤斕煸诖笪餮罄硎聲?Atlantic Council)的演講中表示。

過去數十年來，美元都被認為是全世界獨一無二的儲備貨幣，占全球央行儲備資產的一半以上，在國際交易結算中發揮著關鍵作用。

梁內利的評論標志著美國政府對于這一話題的最全面見解，并揭示出拜登政府對發行CBDC的最新想法。

去年，美國總統拜登已發布行政命令，指示各機構研究央行數字貨幣，并在政府范圍內制定監管數字資產的方法。美國政府還敦促美聯儲繼續對數字美元進行持續的研究、試驗和評估。

不過，美國眾議院共和黨黨鞭Tom Emmer近日曾提出一項法律議案，尋求禁止美聯儲發行數字美元。他表示，如果發行數字美元，將存在著“發展出一種危險監控工具”來監視美國人金融交易的風險。

美國已無先發優勢

梁內利表示，CBDC將是法定貨幣，可以一比一地轉換為其他形式的央行貨幣——儲備余額或紙幣，并將幾乎可以立即清算和結算。美國發行的CBDC還需要保護用戶的隱私，并盡量減少非法金融交易的風險。

梁內利指出，審議將需要“一些時間來完成”，但包括財政部、美聯儲和白宮辦公室在內的政府機構，將在未來幾個月定期舉行會議，并向公眾披露實時的最新進展。

美聯儲此前曾強調，其只會在行政部門和國會以及更廣泛的公眾的支持下發行CBDC。梁內利對此也指出，公眾的興趣和支持將是決定是否采用CBDC的關鍵。

梁內利表示，“數字美元本質上只是當前央行負債的數字形式。這只是一種不同形式的貨幣。各國開發CBDC的一部分主要原因是，當他們停止定期使用現金時，他們覺得需要與公眾建立聯系。在美國，還不完全清楚是否需要這樣做，這就是為什么這一領域的討論尚在進行中?！?/p>

美聯儲此前已表示，其預計將在今年春天或夏天推出24-7的即時支付服務FedNow。該服務是一種新的在線支付系統，旨在促進個人和企業之間的即時數字貨幣交易。它可能會幫助CBDC鋪平道路，或者完全繞過對CBDC的需求。

梁內利坦誠，她認為美國不一定具有先發優勢，因為中國已經采用了CBDC，英國也希望采用CBDC。

該朝哪條路發展？

美國政策制定者目前除了仍在全面評估是否需要創建CBDC，顯然也在思考如果要創建CBDC，應采取何種形式。

梁內利指出，美國仍在決定是發行批發型CBDC、零售型CBDC，還是兩者兼而有之。

她表示，當局正在考慮，從看待央行儲備的角度來看，這些差異會有什么不同，以及這些差異是由技術性質決定的，還是由準入驅動的。

兩者的區別在于：零售型CBDC的使用面向公眾，主要目的是改善落后的小額結算情況，完善現有貨幣發行管理體系，提高金融包容度，發展普惠金融；批發型CBDC的使用通常限于央行和金融機構之間，不面向公眾，主要目的是提升大額支付結算系統效率，增強安全性。

雖然零售型與批發型二者可以共存，但在現階段，出于優先考量和偏好，央行需要在批發型或零售型CBDC間做出選擇。相較于發達經濟體，許多新興經濟體有更強的動機來建立零售型CBDC。

梁內利指出，批發型CBDC可被視為是一種象征性的央行負債，能支持24小時的支付活動和安全的交易結算。零售型CBDC則將補充而不是取代現金，作為普羅大眾可以獲得的央行數字負債。

梁內利表示，雖然政策制定者可能會考慮向目前沒有資格獲得央行賬戶的機構提供批發CBDC的準入，但這一決定將是一個獨立的選擇，而不是選擇批發型CBDC的必要結果。

責任編輯：王超