不良貸款轉讓試點機構持續擴容。

銀行業信貸資產登記流轉中心有限公司(以下簡稱“銀登中心”)日前發布的已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構統計情況顯示，截至5月19日，年內已有47家城市商業銀行及其分支機構、50家農村中小銀行開立了不良貸款轉讓業務賬戶。

接受《證券日報》記者采訪的專家表示，不良貸款轉讓試點擴容拓寬了中小銀行不良處置渠道，不過目前個人不良貸款批量轉讓業務仍處于起步階段，還面臨著定價難、信息不對稱、處置成本相對較高等問題，后續需供需雙方進一步加強研究。

試點機構不斷擴容

2021年1月份，原銀保監會批復同意銀登中心試點開展單戶對公和個人批量不良資產轉讓。首批參與試點銀行包括6家大型銀行、12家股份制商業銀行。2022年年底發布的《關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》(簡稱《通知》)將國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構范圍；同時，將注冊地位于北京、河北、內蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業銀行、農村中小銀行納入試點機構范圍。

從當前試點機構整體參與情況來看，截至5月19日，已有740家機構(含分支機構)開立了不良貸款轉讓業務賬戶，包括國有大型商業銀行189家，股份制商業銀行260家，城市商業銀行47家，農村中小銀行50家，消費金融公司13家，汽車金融公司1家，金融租賃公司5家，信托公司1家，金融資產管理公司118家，地方資產管理公司51家，金融資產投資公司5家。

在上海金融與發展實驗室主任曾剛看來，開立不良貸款轉讓試點讓商業銀行打開了零售類不良資產處置的新渠道：一方面，對商業銀行而言，這是目前零售類不良資產最徹底的賣斷途徑。商業銀行將不再需要按照“賬銷案存”模式管理，避免了大量債權維護、資產清收、客戶服務、投訴受理、系統運營等成本，對于一些清收回款率低的資產，通過此種方式處置后可以輕裝上陣。另一方面，不良資產批量轉讓后，商業銀行可直接改善報表。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，不良貸款轉讓試點擴容拓寬了中小銀行不良處置渠道，豐富了市場化處置方式，有助于降低部分中小銀行潛在風險，同時有助于提升市場深度和廣度，更進一步促進市場發展。

個貸批轉業務規模較小

當前不良貸款轉讓試點業務分為個人不良貸款批量轉讓業務(業內稱為“個貸批轉”)和單戶對公不良貸款轉讓業務。銀登中心披露的數據顯示，自2021年二季度至今年一季度，個貸批轉業務規模合計為274.3億元?？傮w呈現開戶機構多，但規模較小的現象。

“個貸批轉是一個新的業務領域，目前面臨包括定價難、信息不對稱、處置成本相對較高等問題，當前還處于起步階段，交易雙方需要一個適應過程?！敝苊A表示。

“個貸批轉成交量相對較低?！敝醒胴斀洿髮W證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示，就出讓方而言，出于撥備消耗等因素的考量，對擬批量轉讓的個貸不良資產抱有一定的心理價位。對受讓方而言，監管部門要求，不能二次轉讓受讓的個貸不良資產包。在目前的情況下，受讓方處置個貸不良資產手段有限，希望壓低價格留出利潤空間，這是雙方較難達成一致的原因。供求雙方考慮的這些因素，也是當前個貸批量轉讓的難點所在。

此外，從個貸批轉的平均折扣率來看，2021年二季度至2023年一季度，個貸批轉業務平均折扣率從14.9%下降至2.7%；本金回收率從27.5%下降至7.9%。

談及個貸批轉定價走低的原因，楊海平表示，試點擴容之后，供給端擬轉讓個貸不良資產增加，而同時受讓方核查個貸不良資產包質量的經驗有所提升，受到處置手段、資金實力的限制，受讓個貸不良資產的意愿有所下降，導致價格走低。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，目前，個貸批轉主要是個人信用消費貸、個人經營貸，對于批量轉讓資產如何公平定價等仍然需要進一步研究。

責任編輯：方杰