截至目前，年內共有3家消費金融公司發行ABS，金額累計超50億元。

7月24日，中國債券信息網披露了馬上消費金融“安逸花2023年第三期個人消費貸款資產支持證券申購文件”，ABS發行金額為20億元。值得關注的是，另外兩家發行ABS 的消費金融公司是海爾消費金融、興業消費金融，發行金額分別為10.48億元、20億元。相比歷年發行情況，三家公司在金額方面有所提升。

三家共計發行50億ABS

消費貸款資產證券化（“消金ABS”）是指以消費貸款作為基礎資產，通過產品結構化設計進行信用增級的資產支持證券。消費貸具有小額分散、收益率高、期限靈活等特點，備受投資者的廣泛關注和青睞。

7月24日，馬上消費金融發布“安逸花2023年第三期個人消費貸款資產支持證券申購文件”，總金額為20億元。其中，優先A檔、優先B檔、次級檔分別占比74.50%、10.5%、15%，前兩檔簿記利率區間分別是3% ~4.0%、3.5% ~ 4.5%。

根據馬上消費金融此前公布的ABS發行說明書，本期ABS資產池涉及404,302戶借款人向發起機構借用的443,006筆個人消費貸款，均為正常類貸款。借款人平均未償本金余額0.49萬元，單筆貸款最高本金余額5萬元，借款人加權平均收入債務比為17.05%。貸款用途主要集中在數碼產品、裝修、醫療方面，合同金融占比分別是27.96%、24.90%、17.11%。

7月18日，海爾消費金融發布“海鑫2023年第一期個人消費貸款資產支持證券”，總金額10.48億元。其中，優先A檔、優先B檔、次級檔分別占比72.74%、5.37%、21.53%。根據說明書，入池資產全部為按照海爾消費金融信貸資產五級分類中的正常類貸款，截至初始起算日2022年9月6日零時，本次資產池貸款余額為10.48億元，加權平均貸款利率為21.55%，加權平均剩余期限為12.18月。本次資產池的資產來自76138個借款人的12.78萬筆貸款，平均貸款余額規模為每筆0.82萬元。

7月14日，興業消費金融發布“興晴2023年第一期個人消費貸款資產支持證券申購文件”，總金額20億元。說明書顯示，基礎資產涉及1.7萬戶借款人，全部未償貸款本金總額為20億元，均為正常類貸款。未償本金余額主要集中在5-10萬元、10-15萬元、15-20萬元三個檔，占比分別是26.81%、35.69%、33.19%，貸款品種全部是家庭消費貸。

對比消費金融公司近幾年發行ABS情況，單筆主要集中在10億元左右。今年這三家發行金額處于較高水平。對此，厚雪研究首席研究員于百程向記者表示，“今年ABS發行規模上升，顯示出消費金融公司對于資金的需求增加，背后則是消費金融業務的增長?！?/p>

消金ABS有望回暖

發行ABS是持牌消費金融公司常見的融資方式之一。根據監管要求，持牌消金公司須年滿三年才可能獲批發行消金ABS 資質。截至目前，31家持牌的消費金融公司中，有18家機構獲得了發行ABS的資格。

近年來，消金ABS市場經歷了由波動上升到規模收緊的階段，其中2020年市場規模達到峰值，受監管收緊影響，2021年之后消金ABS發行量驟降。中國債券信息網在2022年10月發布的專欄指出，考慮到國內經濟持續修復，居民消費需求逐步回升，嚴監管旨在促進行業長遠發展，未來消金ABS有回暖空間。

回顧2022，消費貸ABS發行規模創五年以來新低，但降幅收窄；消費金融行業監管主基調雖趨嚴，但2022年出臺政策更多的是對前期政策的細化?？傮w看來，2022 年消費金融行業中商業銀行仍然占據主力地位，消金公司和頭部互聯網小貸公司持續增資，行業競爭進一步加劇。

值得一提的是，今年7月，商務部、中國人民銀行等13部門發布的《關于促進家居消費若干措施的通知》指出，鼓勵金融機構在依法合規、風險可控前提下，加強對家居消費的信貸支持，合理確定貸款利率和還款期限，優化審批流程，完善金融服務，推廣線上即時辦理。鼓勵金融機構加強與家居生產企業、家居賣場、家裝企業等合作，為經營商戶和供應鏈上下游企業提供融資支持。

中國債券信息網的數據顯示，2023年一季度我國債券市場共發行28單信貸ABS，發行金額756.15億元（同比下降22.67%），占ABS發行（含信貸ABS、企業ABS和ABN）總量的21.56%。其中，車貸 ABS占據半壁江山（發行規模占比 57.57%），消費貸、小微類 ABS亦是重要產品類型。

于百程表示，今年，居民消費逐步復蘇，并有望成為經濟的驅動引擎。國家層面也從社會政策、財政政策和金融政策等多方面提振消費。金融是擴大內需的重要支撐之一，基于居民本身的消費需求以及各項金融政策的推動，今年消費信貸有望迎來比較好的復蘇，從而給銀行、消費金融等相關機構帶來機會。

責任編輯：王超