截至7月31日，中國證券報記者梳理發現，目前已有包括光大理財、交銀理財、招銀理財在內的多家理財公司發布旗下養老理財產品分紅公告，用“真金白銀”回饋投資者。

業內人士認為，養老理財產品具有穩健性、長期性、普惠性等特點，未來可進一步優化產品設計、交易結構、分紅機制等，更好滿足居民養老財富規劃需求。

多款產品進行分紅

日前，光大理財對旗下多款養老理財產品進行分紅，其中，“光大理財頤享陽光養老理財產品橙2027第5期”產品分紅清算天數為T+0，分紅方式為現金分紅，分紅總金額為約65.64萬元，每單位份額可獲紅利為0.0025元。 

光大理財相關負責人告訴記者，該產品采用“多資產+多策略”的投資框架，主要投向固收類資產，通過對國內外宏觀經濟形勢、市場利率走勢以及債券市場資金供求情況的綜合分析，預測債券市場利率走勢，并對各投資品種收益率、流動性、信用風險、利率敏感性進行嚴格控制。在此基礎上，主動構建及調整投資組合，力爭獲取超額收益。產品管理人將于每半年或每季度進行一次及以上的收益分配，使投資者切實獲得長期、穩健投資回報。 

此外，招銀理財日前也發布“招銀理財招睿頤養睿遠穩健五年封閉5號固定收益類養老理財產品”收益分配公告，每份理財計劃現金分配金額為0.005元。 

在此之前，交銀理財宣布對交銀理財穩享添福5年封閉式1號理財產品、2號理財產品、3號理財產品分別進行現金分紅，每份分紅金額均為0.005元。 

業內人士介紹，由銀行理財公司發行的養老理財產品普遍設立了分紅機制，分紅方式均為現金分紅，但分紅條件各不相同，在頻率上也存在按照月度、季度、年度分紅等差異。

固收類產品為主

記者梳理發現，養老理財產品以固定收益類、封閉式、較低風險評級為主，業績比較基準一般為5%-8%。從產品配置來看，養老理財產品以債券等固收資產為主。 

據中國理財網數據顯示，截至目前，在存續的51只養老理財產品中，固定收益類產品有39只，占養老理財產品數量的76%，混合類產品有12只。此外，封閉式產品占養老理財產品的絕大多數，共有48只，開放式產品僅有3只。 

此外，普益標準研究員趙偉表示，養老理財產品具有普惠性特點，目前存續的養老理財產品的投資起點均不超過1元，極大降低了投資者門檻，產品費率也普遍低于其他類別的理財產品。 

業內人士指出，相比于其他理財產品，養老理財產品具有較強的穩健性、長期性、普惠性等特點，引入平滑基金、風險準備金等設計，保障了投資的安全性。接下來可進一步優化產品設計、交易結構、分紅機制等，更好滿足居民養老財富規劃需求。

產品增長迅速

今年以來，養老理財產品增長迅速，業績表現較為亮眼。日前，國家金融監督管理總局相關負責人在銀行業保險業上半年數據發布會上表示，上半年末，養老理財產品同比增長75.1%。

招商證券銀行業首席分析師廖志明團隊分析指出，從2023年上半年業績情況來看，養老理財業績相對較好。2023年上半年，51只養老理財產品平均年化收益率（簡單平均）為5.05%，且所有產品均取得正收益。從最大回撤來看，2023年上半年，養老理財平均最大回撤僅-0.23%，穩定性較好。

對此，廖志明團隊認為，養老理財業績相對穩健的原因，一是養老理財主要為固收類理財，上半年債券市場表現相對較好；二是養老理財產品大多為封閉式或定開式，可配非標資產，而上半年非標資產凈值穩定，收益相對較高；三是養老理財產品引入風險準備金、平滑基金等風險保障機制，產品抵御風險能力強。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，隨著我國居民財富增長和人口結構變化，居民對養老保障方面意識將逐步提升，養老理財市場的潛力逐步釋放。同時，隨著我國養老機構資產管理能力不斷提升，產品體系不斷豐富，養老理財產品投資吸引力將不斷增強。

責任編輯：方杰