“六大行日賺37億，1天相當于某企業干x年”、“某行1個頂170個小米，20個寧王，5個茅臺，4個騰訊”......“銀行能有多賺錢”一度成為熱門話題?，F實情況究竟如何呢？

8月17日，央行發布《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》（以下簡稱報告），就此話題推出了專欄文章，呼吁市場合理看待我國商業銀行利潤水平。

商業銀行凈息差和資產利潤率處下降趨勢 

大型商業銀行是我國資金的主要籌集者、供給者以及金融服務提供者。數據顯示，截至2022年末，六大國有銀行總資產156.26萬億元，同比增長12.9%，單家規模繼續保持全球銀行業領先。凈利潤1.29萬億元，同比增長5.03%。

值得關注的是，報告指出，“我國商業銀行資產規模和利潤總量逐步擴大，但凈息差和資產利潤率處于下降趨勢?！?/p>

數據顯示，2023 年第一季度末，我國商業銀行總資產達到337 萬億元，近5 年年均增速約 10.4%。2023 年第一季度，商業銀行凈利潤為 6679 億元，同比增長 1.3%，增速較上年同期低6.1 個百分點；凈息差為 1.74%，資產利潤率為 0.81%，同比分別下降0.23 個和0.08 個百分點，單位資產盈利能力降低，利潤增長主要依靠資產規模擴大來“以量補價”。

對于凈息差和資產利潤率下降的原因，報告歸結于以下幾個方面：利率市場化改革深入推進，信貸市場競爭加劇，尤其新冠肺炎疫情以來，貸款利率下降較多，銀行盈利能力有所下降。

從統計數據看，2023年上半年貸款加權平均利率持續處于歷史低位。6月，1年期和5年期以上LPR分別為3.55%和4.20%，均較上年12月下降0.1個百分點。6月，新發放貸款加權平均利率為4.19%，同比下降0.22個百分點。其中，一般貸款加權平均利率為4.48%，同比下降0.28個百分點，企業貸款加權平均利率為3.95%，同比下降0.21個百分點，均處于歷史低位。6月一般貸款中利率高于LPR的貸款占比為56.67%，利率等于LPR的貸款占比為5.59%，利率低于LPR的貸款占比為37.74%。

從國際看，2010 年以來，美國、日本、德國等主要發達經濟體銀行業凈息差總體也呈下降趨勢。2022 年美國銀行業凈息差階段性回升，主要受美聯儲大幅加息影響；美國聯邦存款保險公司公布的商業銀行 2023 年第一季度凈息差為3.31%，接近我國的兩倍，同比上升 0.77 個百分點。

允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營

近年來，大型商業銀行積極發揮金融支持實體經濟的作用，通過將利潤進行轉移支付方式直接作用于實體經濟。以六大行為例，2018-2022年，六大行累計凈利潤約5.7萬億元，向股東分配紅利約1.8萬億元，占凈利潤的32%。其中，向國有股東的分紅是中央財政重要的收入來源之一。相關分紅資金最終通過減費讓利、轉移支付等多種渠道作用于實體經濟。

值得一提的是，商業銀行向實體經濟發放貸款面臨資本約束，化解風險也要消耗資本，我國對商業銀行資本充足率有明確的監管標準。報告認為，“商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性?！?/p>

我國商業銀行凈利潤主要用于補充核心一級資本以及向股東分紅，并通過資本的杠桿作用再次作用于實體經濟。相對而言，國內銀行資本補充渠道少、難點多、進展慢，存在較大資本缺口。報告舉例稱，由于目前A 股上市銀行的平均市凈率（P/B）為 0.58，通過發行普通股等外部渠道補充核心一級資本能力較為有限。

因此，在拓展外源資本補充渠道的同時，保持內源資本補充能力尤為重要，而維持一定的利潤增長是內源補充資本的重要方式，有助于增強銀行支持實體經濟和防范風險的能力，維護境內外投資者對我國宏觀經濟的信心。

當前我國經濟運行面臨諸多困難挑戰，在此過程中需進一步發揮銀行服務實體經濟重要作用，暢通經濟金融良性循環。報告指出，“考慮到金融周期和經濟周期往往不完全同步，銀行信貸風險暴露需要一段時間，應有一定的財力準備和風險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營，可以提升其持續支持實體經濟發展能力。當然，商業銀行盈利狀況也會隨著經濟周期波動，對此應理性看待，不必過度解讀?！?/p>

責任編輯：王超