自民營銀行設立試點放開以來，阿里及騰訊已相繼獲得了相關牌照并發起設立了民營銀行，業界此前一直擔心百度會從BAT中掉隊。終于，在歷經14個月的籌劃后，百度等到了自己的銀行牌照——獨立法人直銷銀行，并且，“靠山”很強大。

　　業務分拆再進一步

　　1月5日，中信銀行與百度公司（福建百度博瑞網絡科技有限公司）接到銀監會批復，同意在北京市籌建中信百信銀行股份有限公司（下稱百信銀行）。至此，國內采用獨立法人運作模式的直銷銀行正式浮出水面。

　　據銀監會批復文件，此次獲批籌建的百信銀行由中信銀行和福建百度博瑞網絡科技有限公司作為發起人，分別認購百信銀行14億股、6億股，入股比例分別為70%、30%。銀行類別為有限牌照商業銀行，以獨立法人形式開展直銷銀行業務。

　　“兩家母公司不會干預他們的市場化運營?！敝行陪y行董事長李慶萍表示。2015年，銀監會提出將探索銀行業部分業務板塊和條線子公司制改革，百信銀行作為法人直銷銀行籌建獲批，意味著業務分拆再進一步。

　　作為國內第一家真正意義上的直銷銀行，獨立的法人資格具備體制機制上的優勢，在成本核算和產品定價上將更加明確。此外，隨著百信銀行的成立，市場此前的擔憂也被一并打消。由于阿里和騰訊都已將民營銀行牌照收入囊中，業界擔心百度會從BAT中掉隊。如今，在經歷長達14個月的籌劃后，百度的互聯網銀行布局終于跟上了阿里和騰訊的節奏。

　　而且還有“強大”的靠山。事實上，從BAT在金融領域的表現看，無論市場份額、地位、口碑、發展速度，百度均落后于阿里、騰訊，綜合能力不足以與主要競爭對手相抗衡，在此局面下，選擇與傳統銀行合作或能增加百度成功突圍的概率。

　　一方面源自中信銀行的信用背書。銀行扮演經營資金的角色，需要建立在信任的基礎上。民營銀行缺乏國家信用背書，很難構建起用戶的絕對信任；而百信銀行以中信銀行為大股東，可以借助中信銀行和集團的信用背書，增強用戶對于百信銀行的信任感。另一方面是資源優勢，包括傳統銀行的網點優勢與經營業務、金融產品開發、風險控制的經驗與能力等，也可彌補類似微眾銀行目前在遠程開戶未放開之下的賬戶設立的短板。

　　此外，僅有中信和百度兩方參與也顯示出兩者在未來利益和資源共享方面會具有強排他性?！按舜伟傩陪y行僅由兩家公司合資成立，股權結構及利益分享清晰，相比阿里及騰訊與多家公司合資成立民營銀行，預計百度與中信的合作在數據共享方面將十分開放?！痹谄桨沧C券分析師勵雅敏看來，這是一個重要突破點。

　　“從發起到籌建，百信銀行可以說是中信銀行與百度公司"自由戀愛"的結果。兩個在各自行業的巨頭之所以能走到一起，最主要的推動力來自于市場?！焙阖S銀行研究院執行院長董希淼表示。眾所周知，中信銀行以對公見長，零售業務表現則中規中矩，做直銷銀行的動力較大，但如何形成差異化、特色化的直銷銀行，是與同業對壘的關鍵。

　　拒絕“玩概念”

　　借助百度的數據、技術和流量資源，不僅可以在很大程度上提升直銷銀行對規模的需求，在獲客成本及客戶競爭方面也將更具優勢。而對于這一國內首家獨立法人的直銷銀行，業界給予了很大期待，希望其能打破當前直銷銀行不溫不火的局面。更為重要的是，市場不需要更多一個“升級版網銀”。

　　2013年，北京銀行先行試水，與荷蘭ING集團合作推出了我國第一家直銷銀行。截至目前，國內已有近60家銀行推出直銷銀行業務。但在經歷了前期亢奮地匆忙上線之后，直銷銀行陷入了“玩概念”的尷尬。

　　特別是同質化問題嚴重?！爸变N銀行的業務布局明顯缺乏創新之處，不過是存款、貨幣基金、定期理財和消費貸款等簡單的業務，在業務模式上尚未走出手機銀行和網上銀行的內部邊界?！碧K寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言表示。根據易觀智庫數據顯示，目前60%以上的直銷銀行推出了貨幣基金、銀行理財及存款產品，其中貨幣基金產品的占比達到81%，其次是貸款、轉賬、繳費及貴金屬業務。

　　但從實際體驗來看，現有的直銷銀行無非是將一些既有產品移植到一款應用程序中，與網銀、掌銀高度重疊。業界認為這與組織架構有關，目前，直銷銀行業務尚未建立起獨立靈活的業務管理體系，多數直銷銀行作為二級部門，仍歸屬于總行電子銀行部或個金部，未實現獨立運營。

　　這種架構上的弊端在于，直銷銀行對內缺失話語權，致使產品和服務未能形成差異，帶有傳統網銀“簡版+體驗版”的色彩?！般y行開展直銷銀行的目的，更多是為了電子銀行的升級和遷移，不但沒有引入新增客源，反而引起內部競爭?！痹谌A創證券高級分析師張明看來，未來直銷銀行發展的著力點是，建立獨立的直銷銀行體系，為資金成本核算、產品服務定價提供基礎。

　　而對于打破“寶寶”+存款+理財的直銷銀行“標配”，真正形成線上自成體系的銀行系統，業界寄希望于百信銀行能有所作為。

責任編輯：王超