近日畢馬威發布了2017年第一季度Fintech報告?？傮w來說，在遭遇了一整年黑天鵝事件后，全球Fintech投資市場保持著相對穩定，2017第一季度投資額為32億美元，投資活動為260樁。企業并購仍然維持著2016年第四季度以來的低迷態勢，VC投資也較上季度有所下降，維持在23億美元左右。與此同時，PE投資額和投資活動小幅增長，雖然與歷史高點相去甚遠。

　　畢馬威認為保險科技、監管科技、AI、大數據分析、物聯網已經進入投資者雷達區域，但是支付和借貸還是Fintech主角。此外，報告還討論了導致金融科技中心全球擴散趨勢的原因，監管科技是否已成為投資重點問題。

　　Fintech中心遍布全球

　　盡管美國依然引領著Fintech投資，今年一季度投資額為15億美元，占據近半全球成交額，但是Fintech中心已經遍布全球。本季度十大成交事件更是鮮明地展現了Fintech市場的多樣性，美國、中國、加拿大、印度、英國、瑞典皆位列其中。就算在美國，Fintech也已在硅谷之外的地區蓬勃發展，例如特拉華州和俄亥俄州。

　　而據雷鋒網AI金融評論了解，今年4月德勤發布了一份全球新興Fintech中心評估報告，共列出44座樞紐城市。

　　全球Fintech投資者越來越重視業績

　　Fintech在過去幾年中呈指數級增長。隨著Fintech公司和技術不斷成熟，投資者希望看到早期投資項目能夠證明并展示出他們擴大規模的能力。這種更看重業績而非潛力的態度是自然選擇的結果。投資者不再為了增加投資項目數量而泛泛地投，會更加專注于項目能否產出成果。因此，Fintech投資增長在過去幾個季度包括今年第一季度出現停滯并不讓人奇怪。

　　畢馬威合伙人，全球Fintech領導者IanPollari認為，“今年是投資者希望收獲過去四五年投資項目收益的一年，Fintech創業公司的規模和自身的能力將是吸引后續投資的關鍵?！?/p>

　　成熟Fintech公司與投資者瞄準擴張之路

　　畢馬威在本季度發現，越來越多成熟的Fintech公司和投資者將擴張作為其增長法門，擴張有兩種形式，地理拓展或者開發新產品、新服務。

　　獨角獸公司SoFi就是一個很好的例子，SoFi是美國一家網貸公司，從校園貸款起家，目前市場已經拓展到了房屋貸款、汽車貸款、消費貸款等領域。它于今年2月份收購了加拿大、美國電子錢包Zenbanx，希望借此獲得更多服務傳統銀行業務的能力，包括客戶存款方面。同時，SoFi還籌集了4.5億美金意在打入澳大利亞和亞洲市場。此外，為了獲得韓國市場，螞蟻金服宣布2億美元入股韓國移動支付公司KakaoPay。

　　與創業公司的合作伙伴關系越來越受歡迎

　　著眼于全球，投資Fintech的方式已經不再限于簡單的收購或者風投了，從業者對于伙伴和聯盟關系表現出越來越多的興趣。通過合作伙伴關系，Fintech公司可以獲得他們無法獨自獲取的客戶和客戶數據。同時，還能夠提升企業的技術能力，為他們的客戶提供更有吸引力、更經濟的解決方案。

　　區塊鏈投資下降，聯盟模式仍在演化

　　從2016年第四季度到今年一季度，一些銀行相繼離開R3聯盟，其中包括高盛、桑坦德。而作為區塊鏈發展方式之一的聯盟模式仍然在不斷演化。今年新成立的組織更加專注于某一細分領域的應用，例如印度國家銀行成立了銀行間區塊鏈組織，保險業也出現了專門的區塊鏈組織。

　　因此，盡管本季度區塊鏈投資下降，但是下個季度區塊鏈相關應用解決方案會不斷涌現，區塊鏈的投資范圍很有可能擴大到保險和財富管理領域。

　　保險科技投資增速放緩

　　保險科技行業在經歷了高速增長的2016年后開始放緩，本季度以風投為主的投資額下降至2.43億美元，成交量為43樁?？傮w而言，保險科技是Fintech領域中的新興代表，還不夠成熟，因此該領域的投資主要集中在種子和早期融資階段。

　　在今年剩余階段，保險價值鏈上的保險科技投資會繼續增長。保險公司和保險科技公司可能都期待著完整的保險生命周期測試，從P2P保險、社區保險、健康保險、人壽保險到員工福利、員工安全計劃，SaaS模型和比較網站。此外，人工智能、物聯網等有助于保險發展的技術投資額也有望增長。

　　KPMG保險合伙人MurrayRaisbeck表示，“2017年第一季度，insurtech的定義在不斷擴大而不是深化。這表明，由于該行業的自帶機會，更多的創業公司正在參與保險科技的生態系統。要想取得成功，這些Fintech公司需要進一步發展其價值主張。僅僅知道需要變革是不夠的，還必須知道選擇的解決方案為什么是變革的最佳選擇?！?/p>

　　Regtech投資興趣增長

　　投資者對于監管科技展現出了持續興趣，早期投資額在本季度達到繼2016年后的高峰。除了通過自動化降低合規成本外，監管科技的應用范圍不斷擴大。美國和英國的創業公司占據了VC資本的大部分份額，但未來澳大利亞、新加坡、香港等地都有增長趨勢。

　　畢馬威全球監管科技領導者JohnIvanoski表示，“復雜性的增加和監管改革步伐導致了監管科技創業公司在全球范圍內的興起。監管科技正在與各類金融機構達成合作，提高他們的數據處理效率并降低監管風險?！?/p>

　　全球趨勢一覽

　　在2017年其余三季度，Fintech投資有望增長，越來越多成熟的Fintech公司會尋求擴張機會，可能通過發掘并服務利基市場或者擴大產品和服務類別。監管問題例如牌照將會走到風口浪尖。此外，一些規模龐大的Fintech公司將會嘗試獲取銀行牌照來推動公司發展。

　　在技術層面，除了智能數據和預測分析，預計AI會成為投資者關注的重點領域。隨著歐洲PSD2的施行，開放式銀行模式和API產品也將受到更多重視。

責任編輯：Rachel