不同于2016年末因政策不確定性帶來的“迷?！?2017年末,銀行從業者的“迷?！备鄟碜源_定性強監管政策下,如何化險為夷,又如何布局轉身。

　　在12月召開的中央經濟工作會議上,金融領域相關表述為“重點是防控金融風險”,未來三年,防控風險仍擺在金融工作首位。某股份行高管向21世紀經濟報道記者表示,在此大背景下,加之銀行流動性管理約束增強,以及大資管新規對銀行表外業務的限制,2018年銀行業或面臨進一步“縮表”。

　　“錯配收益要沒有了”

　　“銀行這兩年的資產負債錯配太嚴重了?！蹦吵巧绦腥耸刻寡?特別是通過發行同業存單進行同業存單 ,期限多在一年以內;而資產端,一方面貸款期限多在一年期以上,另外,在同業投資上通過質押回購加的杠桿也不少,在利率上行過程中,不僅面臨收益倒掛可能,更重要的是,流動性管理壓力巨大。

　　某國有大行在今年年中會議上就指出,同業板塊因承擔著一定流動性調節職能,又要確保銀行各項考核達標,付出了很高的成本。

　　前述某股份行高管表示,銀行過去賺期限錯配的錢,但在大資管新規和12月初發布的流動性管理修訂版約束下,銀行被“束住了手腳”,對銀行未來的營收和利潤的影響很大,甚至可能是“致命”的。

　　根據《商業銀行流動性風險管理辦法(修訂征求意見稿)》,對資產規模在2000億元(含)以上的商業銀行適用三個新的量化指標,一是凈穩定資金比例,即可用的穩定資金除以所需的穩定資金;二是優質流動性資產充足率,即優質流動性資產除以短期現金凈流出;三是流動性匹配率,即加權資金來源除以加權資金運用,三者監管要求均不低于100%。

　　但對于優質流動性充足率和流動性匹配率分別設置了2018年底和2019年的達標期,并要求前者在2018年6月前達到70%,后者在2018年底前達到90%。

　　前述某股份行高管表示,上述2018年的過渡期達標要求對于多數銀行而言,壓力頗大。在銀行目前的資產負債結構下,壓縮同業拆借,意味著銀行只有兩條路可行:一是通過協議存款或者理財產品等驅動高成本負債;二是主動收縮資產。若銀行算一筆賬,可能后者更為“經濟”。

　　“縮表”伴隨“逆淘汰”

　　主動收縮資產,意味著相比2017年,2018年或有更多銀行進行“縮表”。

　　截至今年三季度末,股份行中有兩家已經“縮表”。其中中信銀行“縮表”最為明顯,前三季度資產總額較上年末下降6.64%,負債總額下降7.41%,營業收入同比微降0.03%。另外,民生銀行同期資產總額較去年年末減少了3.11%。

　　前述股份行高管向21世紀經濟報道記者分析稱,2017年,銀登中心的資產流轉生意較為火爆。無論是讓其他銀行代持,還是真實賣斷,背后邏輯是不同銀行間資產負債表呈現互補:有的銀行資產溢出了,有的銀行缺資產。而2018年可預期的趨勢是,各銀行的互補性進一步降低,大部分銀行都將面臨資產處置問題,包括可能需要壓降存量信貸。

　　“這個過程中銀行還會面臨一個頭疼的問題,”前述股份行高管表示,“壓降資產規模將伴隨‘逆淘汰’過程,就是肯定先壓降能夠還本付息的企業的貸款,而這些企業對銀行而言應該是好的資產?！?/P>

　　21世紀經濟報道就“開門紅”采訪全國多名國有大行和股份行對公業務人士,得到的多數回復是“沒有明晰的業務導向”,且預計2018年信貸額度較為緊張。某華南股份行同業部人士甚至向21世紀經濟報道記者表示,往年起始于新年1月的“開門紅”從今年四季度就開始了,但效果并不太理想。

　　在以往,政府、國企和上市公司往往受銀行“最愛”,目前圍繞上市公司的業務被提及較多,多名受訪銀行人士提到了上市公司信用貸款、股票質押以及相關股債結合融資產品。

　　“存款立行”大環境變了?

　　收縮同業負債,銀行吸收存款依然很難。

　　多名銀行分支行行長向21世紀經濟報道記者反饋,今年以來,政府部門及國企對資金使用效率要求大大提高,導致原來這些部門在銀行的存款,特別是活期存款大大減少,存款理財化趨勢還在不斷深化。

　　“我們過去授信比較集中在國企和政府平臺,導致很多結算性的客戶退出,現在看來對我們是很大的損失,可能明年總行政策會有一些調整?！蹦硣写笮蟹中袑珮I務人士表示。

　　前述某股份行高管表示,“存款立行”的外部環境發生巨大改變,而銀行目前的應對主要還是以存款產品驅動,以高成本獲客。以某小型股份行為例,該行今年發行理財產品收益率平均高出市場20BP-30BP,內部考核將基礎客戶數增量置于中間收入之上。

　　這也就引發了客戶黏性之問,用高收益吸引來的客戶,又是否會在高收益結束之后用腳投票?

　　前述股份行高管表示,目前好幾家銀行都在做大交易銀行,就是希望通過供應鏈,在交易環節引流和截流資金,獲取低成本資金。另有某股份行杭州分行行長向21世紀經濟報道記者表示,2018年將繼續拓展私募基金市場,從托管服務入手,串聯開戶、結算、現金管理等服務。另外,今年已開展的汽車經銷商供應鏈服務也有不錯的資金引流效應,銷售回款的資金沉淀較為可觀。

責任編輯：韓希宇