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【中國金融案例中心 | 金融科技課題組 編譯：葉子 原文來源：FORBES】

根據CNBC報道，上周高盛聯合JetBlue推出了銷售點分期貸款產品（簡稱POS貸款）--Marcus Pay，又向零售銀行業務邁出了新的一步。該應用允許用戶在零售商家購買大額貨品時直接獲得貸款分期還款。貸款額度從750美元到10,000美元不等，可在12或18個月內償還，貸款利率為10.99％至25.99％的固定利率，除利息外沒有其他費用。

雖然近年來POS貸款需求不斷增長，但Fintech Snark Tank專欄作者Ron Shevlin認為，在COVID-19大流行的背景下推出這項產品顯得有點不合時宜。

Ron Shevlin認為，Marcus Pay幾乎無法幫助Marcus成為"用戶的首選"或做任何"闖入消費者日常生活的事情"。只有極少的消費者會使用POS貸款或分期付款，且僅占極小一部分的交易，所以這種產品很難幫助發卡機構成為"首選"或"闖入客戶的日常生活"。

當然，如果是在兩個月前宣布這個消息，那不失為一個好主意。 但在新冠肺炎疫情期間推出這一產品，似乎是個奇怪的時機選擇。

POS貸款需求正在增長

POS貸款不是新鮮事物。2016年，九個不同類別的零售商戶共收到超過1.6億筆POS貸款申請，但只有53％的申請獲得批準?！督洕鷮W人》指出：“某種程度上，在年輕消費者的推動下，POS貸款在美國越來越受歡迎。從前用信用卡買家具、電子產品或家居裝修項目的消費者，現在可能選擇在收銀臺貸款?！?/p>

基石咨詢公司最近的一項研究也證實了這一點。 目前大約有6%的千禧一代擁有一筆或多筆POS貸款，是X一代的兩倍，是嬰兒潮一代的四倍。此外，2020年2月的調查數據顯示，在30多歲的千禧一代中，有近8%的人預計在2020年申請POS貸款。

圖：POS貸款：現有POS貸款持有人vs預計申請POS貸款人

Filene Research Institute估計，POS貸款年度規模為3,910億美元，約占年度消費者支出的3.5％，其中醫療保健、電子產品和家庭用品為主要類別。

推出POS貸款產品的奇怪時機

兩個月前，失業率低、工資上升、消費者信心高，POS貸款的前景看起來一片大好。但現在情況完全不同，那為什么要現在推出呢？

根據作者個人猜測，JetBlue過去幾周的收入受到重創，有可能借此來測試市場，以了解消費者是否愿意在秋季和冬季進行假期消費。

從長遠來看，有一些因素會決定Marcus Pay的成功：

1）危機后，消費者的行為和態度將如何改變？在2008年金融危機之后，有專家宣稱信用卡已經死亡。但那沒有發生，甚至在經濟復蘇之前，對信用卡的需求和基于信用卡的消費都在增加。新冠肺炎疫情是對經濟系統的另一種沖擊。當我們身處危機時，我們幾乎無法確定這將對消費者支出和POS貸款需求產生何種長期影響。但對于Marcus Pay來說，好消息是我們進入了需求不斷增長的時代。

2）Marcus Pay如何擴大其商家影響力？毫無疑問，高盛具有資源來建立一個商業網絡。但是在這個領域的競爭，尤其是高價商品的競爭，非常激烈。Affirm創造了一個小眾市場，主要針對低價商家，而Marcus Pay的貸款廣告宣稱推出的是750美元到10,000美元之間的貸款。

3）Marcus Pay是否可以利用高盛與蘋果公司之間的關系？Marcus Pay可能有一個絕招，那就是它與蘋果公司和Apple Card的關系。大多數Apple Card客戶都是年輕人，其中70％是千禧一代（平均分布在在20多歲和30多歲的千禧一代之間）。三分之一的持卡人家庭年收入低于5萬美元，另有三分之一的持卡人年收入低于10萬美元。許多Apple Card持卡人的消費限額可能較低，這就要求他們為超出限額的消費尋找其他融資途徑。

作者簡介：Ron Shevlin是基石咨詢公司（Cornerstone Advisors）金融科技研究部的常務董事。羅恩是《智慧銀行（Smarter Bank）》一書的作者，也是福布斯上Fintech Snark Tank專欄的作者，在全球金融科技影響力領域名列前茅，并且經常在銀行和金融科技行業盛會上發表主題演講。

責任編輯：陳愛