12月3日，江蘇銀行發布公告稱，公司擬向股權登記日登記在冊的A股股東以每10股配3股的比例，共計發行34.63億股新股，募集資金扣除相關發行費用后的凈額將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足率，支持未來各項業務健康發展。這意味著，上市銀行配股融資打破了七年的“空窗期”。

與此同時，多家銀行正通過其他外源性工具密集“補血”。據《金融時報》記者不完全統計，11月份，銀行二級資本債和永續債發行量合計接近1500億元，其中永續債發行量超過1000億元。

分析人士認為，今年疫情發生以來，由于減費讓利、計提撥備等因素，銀行業凈利潤下滑，內源性融資可得性不斷降低，加大對外源性資本補充工具的使用，有利于提高銀行業支持實體經濟能力和抗風險能力。

央行在日前發布的《中國金融穩定報告（2020）》中表示，下一階段，要繼續推動銀行發行永續債補充一級資本，進一步增強銀行支持實體經濟的可持續性，特別是支持經營穩健的中小銀行發行永續債補充資本。

銀行多渠道“補血”

近年來，商業銀行一直受困于資本金緊張問題，尤其是在今年疫情的背景下，銀行加快信貸投放，支持中小微企業復工復產，進一步加速了資本金的消耗。

銀保監會數據顯示，截至今年三季度末，我國商業銀行核心一級資本充足率為10.44%，較上季末下降0.02個百分點；一級資本充足率為11.67%，較上季末上升0.07個百分點；資本充足率為14.41%，較上季末上升0.20個百分點。

近期，商業銀行發債“補血”明顯提速。Wind數據和相關公告顯示，開年至今，已有60余家銀行通過（含計劃）發行可轉債、二級資本債、優先股、永續債、金融債和定向增發等方式補充資本金，金額超萬億元。

其中，永續債成為今年銀行資本補充的一大亮點。記者根據Wind數據統計，今年截至11月末，銀行已發行38只永續債，發行規模達5985億元，發行主體涵蓋大型商業銀行、股份制商業銀行、城商行、農商行、民營銀行等各類商業銀行。

時隔七年之后，A股上市銀行首單配股也正式落地。江蘇銀行公告稱，本次配股價格為每股4.59元，低于其2019年未經審計的每股凈資產、2020年三季度末的每股凈資產，約為12月3日該行股票收盤價的七折。

有分析人士認為，除了充滿吸引力的定價之外，江蘇銀行良好的業績表現和成長空間也為其此次配股提供了有力支持。

東北證券發布的研究報告認為，近年來銀行業面臨資本補充壓力，由于很多上市銀行估值在1倍PB（市凈率）以下，補充核心一級資本很困難，江蘇銀行配股方案突破了1倍PB限制，對于銀行補充資本具有參考意義。

中小銀行資本壓力突出

相比上市銀行，廣大中小銀行資本補充渠道有限，資本壓力更加突出。盡管近年來監管層出臺多項政策鼓勵銀行資本工具創新，永續債、二級債等外部資本工具獲得了更廣范圍的推廣和落地，但對于中小銀行來說，利用這些渠道仍有較大困難。

今年以來，監管層加快中小銀行深化改革和資本補充步伐。據中國債券信息網日前披露，廣東省擬發行100億元專項債向四家銀行注資。這意味著，地方政府專項債支持中小銀行補充資本金邁出了實質性步伐。

財政部預算司一級巡視員王克冰此前透露，今年專項債券額度為3.75萬億元，經國務院批準，前期已提前下達3.55萬億元，剩余2000億元用于支持化解中小銀行風險的預分配額度已通知地方。

記者梳理發現，目前已有溫州銀行、廣西北部灣銀行、烏海銀行三家城商行發布了關于申請地方中小銀行專項債券資金補充資本缺口的方案。

業內專家認為，通過專項債支持中小銀行補充資本金，將補充資本和改革關聯到一起，可以推動中小銀行體制機制改革；同時，也將強化地方政府對中小銀行風險處置的作用，強化屬地責任。

央行發布的《2020年第三季度中國貨幣政策執行報告》指出，下一階段，將健全金融風險預防預警體系，對銀行體系開展全覆蓋的壓力測試，支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和完善治理，加大不良貸款損失準備計提力度及核銷處置力度，增強金融機構的穩健性和可持續經營能力。

未來仍需持續補充資本

當前，銀行資本補充問題已成為防范化解系統性金融風險、實現經濟高質量發展的關鍵因素。

“在銀行加大對實體經濟信貸投放力度的背景下，資產規模增長和資本補充將是持續性的過程。城商行大多尚未上市，資本補充的需求較為迫切；隨著老工具的到期，股份行也將進入新一輪的資本補充周期?！?a href="http://www.johngarrisbuilder.com/search/result.shtml?siteID=123&query=交通銀行" target="_blank" title="交通銀行" class="hotLink" >交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵表示。

值得關注的是，近期《系統重要性銀行評估辦法》正式落地。業內專家分析稱，入選國內系統重要性銀行的機構將面臨更高的附加資本要求、更高的杠桿率要求、更嚴格的流動性約束，包括更嚴格的大額風險敞口控制、定期壓力測試、更多的信息披露等其他監管要求。

“從主要影響來看，入選系統重要性銀行將使部分股份制銀行資本壓力加大，對銀行杠桿率和凈資產收益率形成一定影響。對于部分資本管理壓力相對較大的股份制銀行而言，后續亟待多渠道補充核心一級資本?！惫獯笞C券研究所金融業首席分析師王一峰表示。

受訪專家預計，為應對資本壓力和更加嚴格的監管要求，未來銀行仍需持續補充資本，加大資本工具發行力度。

“為了支持銀行補充資本，預計未來將會有更多支持性政策出臺。比如持續加大資本型和非資本型TLAC（總損失吸收能力）合格債務工具的開拓創新、降低發行門檻、引入更多投資者、完善金融市場體系、加大境外市場債務工具發行規模等?！泵裆C券分析師郭其偉表示。

責任編輯：王煊