在金融領域，由于信息不對稱普遍存在以及專業性、復雜性更強，投資者教育與保護成為一項不可或缺的基礎性工作。投資者是銀行理財市場的源頭活水，沒有成熟理性的投資者，就沒有健康成熟的銀行理財市場。對銀行理財市場而言，投資者教育具有重要性、緊迫性、復雜性和長期性。

2023年，銀行理財投資者教育更是面臨著新挑戰、新要求：

第一，理財市場波動加劇，投資者教育緊迫性更加凸顯。2022年部分理財產品凈值回撤較大，3月和11月出現兩輪“破凈”潮，部分投資者加快贖回，理財產品存續規模有所下降，較上年下降1.35萬億元。理財市場波動受內外部多重復雜因素影響，原因之一是投資者教育存在不足。新的一年，迫切需要通過加強投資者教育，引導投資者理性看待市場變化，做長期投資者和價值投資者。

第二，大量新投資者進入，投資者教育重要性持續增強。盡管規模負增長，但2022年理財產品投資者數量繼續快速增長。截至年底，持有理財產品的投資者數量為9671萬個，較年初增長18.96%。這主要得益于理財投資門檻降低和產品不斷豐富。理財市場高質量發展，必定是建立在高素質的投資者之上。加強投資者教育，關系銀行理財市場長遠，影響金融發展與社會穩定，重要性與日俱增。

第三，金融監管體制改革，對投資者教育提出新的要求。本月正式實施的《銀行保險機構消費者權益保護管理辦法》，首次對保護消費者八項基本權利進行全面、系統的規定。而根據國務院機構改革方案，央行有關金融消費者保護職責、證監會的投資者保護職責劃入國家金融監督管理總局，消費者和投資者權益保護工作將更統一、全覆蓋，對銀行理財投資者教育工作要求也將更高。

而且，銀行理財投資者教育還具有長期性。從2004年發行第一款銀行理財產品到現在，我國銀行理財市場發展不到20年，還處于發展的過程中，投資者教育方面還有大量的工作需加強和改善。我國金融市場特別是銀行理財是以散戶為主，投資者相對不夠成熟，金融素養相對一般，加強投資者教育是一項必須長期堅持的工作。

加強銀行理財投資者教育，需要監管部門、行業協會、服務機構、市場主體、新聞媒體等一起努力，協同發力，共同推進。銀行和理財公司應在戰略層面高度重視投資者教育，創立投資者教育活動品牌，進一步加強和改進投資者教育。國際證監會組織（IOSCO）提出投資者教育六項基本原則：保護權益，非替代，靈活性，多樣性，差別性，公益性。2022年，招商銀行推出金融知識普及與消費者教育新媒體品牌“招小寶”，持續創作廣大金融消費者喜聞樂見、寓教于樂的教育宣傳內容，大大提高消費者權益保護和投資者教育工作效能，值得學習借鑒。

下一步，建議從全市場角度出發，創立中國銀行業理財市場投資者教育活動的品牌。各銀行、理財公司，可創立自身投資者教育活動的品牌，并建議做到投資者教育活動三個結合：

一是與發展戰略結合。將投資者教育融入長期戰略和公司治理機制，并制定投資者教育工作規劃和計劃，探索形成長效機制。

二是與產品創新結合。將投資者教育活動融入產品創新全流程，新產品推出應配套相應的投資者教育方案，并完善信息披露。

三是與財商教育結合。從提高“財商”的角度，豐富投資者教育活動內容與形式，使投資者教育更加市場化、更具持續性。

總之，銀行理財投資者教育工作，“行百步者半九十”，任重而道遠。因此，需要多方不懈努力、久久為功，不斷提升提升教育活動的針對性、有效性，幫助投資者持續提升金融素養，有效保障投資者合法權益，促進理財市場高質量發展。投資者自身也要加強學習，提升風險防范的意識和能力，努力做高素質的理財投資者。（本文系董希淼2023年3月15日在銀行業理財登記托管中心3·15投資者教育宣傳活動啟動儀式上的致辭）

（董希淼系招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員，中國理財網·理財20+論壇專家、中國電子銀行網專欄專家）

責任編輯：王超