清華大學五道口金融學院中國金融案例中心于2013年6月成立，是從事金融案例研究、案例開發、案例庫建設的專業研究和教學服務機構，致力于打造最具學術影響力和業界影響力的中國金融案例庫。中心學術指導委員會成員由學院享有國際聲望的知名教授以及有著豐富金融實踐經驗的業界導師組成，致力于以案例為載體的知識傳播。

【中國金融案例中心 編譯｜葉子、謝彬彬】

2025年，全球銀行與資本市場面臨著多重挑戰與機遇。近期，畢馬威發表了一份關于銀行與資本市場的研究報告，主要從風險與監管、數字化轉型、成本優化以及增長與盈利等方面，探討了未來一年的關鍵議題與應對策略。

風險與監管：金融監管的潛在轉型

2025年，金融監管環境可能發生顯著變化。美國新政府的上臺以及監管機構領導層的變動，或將帶來一系列政策調整。一方面，對加密貨幣/數字資產市場的支持力度可能加大，私募股權在交易和融資中的活動空間或許會有所拓展；另一方面，監管強度可能會在一定程度上有所調整。然而，鑒于金融行業對整體經濟的關鍵支撐作用，嚴格監管仍將是常態。

同時，信貸領域面臨著嚴峻的形勢。信用損失準備金的增長速度顯著超過商業和工業以及商業房地產貸款組合的增速，這反映出市場對潛在損失的預期在不斷攀升。商業房地產拖欠率在過去六個季度急劇上升，遠遠超過了疫情前的水平，相關貸款的沖銷情況也愈發嚴重。與此同時，多數消費貸款類型的拖欠和沖銷現象也愈發突出，信用卡和汽車貸款組合受到的影響尤為顯著。

潛在行動包括：

加強基礎監管：繼續關注企業風險管理（ERM）、網絡安全、流動性、反洗錢（AML）等基礎領域；

應對國際標準變化：或將減少與國際標準制定機構的互動，同時關注聯邦與州法律之間的差異；

聚焦AI與網絡安全：隨著AI與技術在金融服務中的廣泛應用，監管機構將繼續關注這些領域；

全面審視信貸框架：審查信用損失準備金的估計及披露框架流程，排查房地產市場潛在風險；

加強數據評估分析：對第三方信貸評估數據強化分析，同時精準評估消費者的信用風險。

數字化轉型：科技驅動的運營變革

數字化轉型將繼續成為銀行業的核心議題。盡管地緣政治不穩定、監管不確定性以及通脹壓力仍然存在，但銀行與資本市場實體仍將大力推進數字化現代化進程。人工智能（AI）、生成式人工智能（GenAI）、數據分析和網絡安全等技術的投資將繼續增加，以提升運營效率、增強安全性并改善客戶體驗。

報告顯示，75%的銀行計劃在未來一年內增加對AI和GenAI的投資，以推動數字化轉型。然而，許多金融機構仍受困于過時的遺留系統，這些系統缺乏靈活性和可擴展性，難以支持數字化轉型。通過與科技公司的合作，金融機構能夠更好地整合先進技術，保持競爭力。

潛在行動包括：

評估IT基礎設施項目：根據預算、時間表和項目成果，審查和評估IT基礎設施項目；

探索合作與并購機會：考慮與科技公司合作或進行并購，以加速數字化轉型；

投資后端與前端應用：優先投資后臺處理和客戶應用程序，提升整體運營效率；

培養GenAI技能：通過培訓和技能提升，確保員工具備GenAI相關知識與技能；

關注量子計算與實時支付系統：評估機構對量子計算技術的理解，建立量子安全小組，同時對照ISO20022標準升級實時支付系統；

構建云端技術框架：部署零信任架構（ZTA），建立多云安全治理平臺，增強抵御網絡攻擊的能力。

成本優化：持續改進與效率提升

隨著利率下降和監管環境的潛在放松，銀行將繼續利用之前的成本優化舉措，確保實現長期目標。然而，許多銀行已完成了基礎指標的優化，未來的重點將轉向可持續的"持續績效改進"模式，將市場和員工可以識別的標準融入企業文化建設。

AI與GenAI的不斷發展為成本優化提供了新的機會。盡管尚未出現能夠徹底改變成本結構的應用，但隨著時間推移具有高影響力的用例將逐步顯現。KPMG調查顯示，60%的銀行計劃在未來一年內通過AI和自動化技術實現成本節約，尤其是在客戶服務和后臺運營領域。

潛在行動包括：

戰略業務重組：開發自助服務門戶、優化賬戶服務級別和分支機構網絡；

復雜流程的數字化與自動化：通過數字化和自動化提升復雜流程（如客戶注冊及業務申請）的效率；

外包高變量流程：將KYC（了解你的客戶）和AML（反洗錢）監控等高變量流程外包；

優化地理位置策略：考慮離岸、近岸或混合工作模式，以應對地緣政治事件的影響；

重新細分客群：確?？蛻舴掀浞债a品的標準，優化客戶服務體驗。

增長與盈利：可持續增長與市場整合

銀行業將重新聚焦于增長與盈利。隨著利率下降和監管環境的潛在變化，交易市場可能再度活躍。許多銀行將通過并購或其他交易支持其增長目標，但重點將更多地放在可持續增長與盈利上，而不僅僅是規模與體量。

根據KPMG的調查，66%的銀行對其增長前景充滿信心，59%的銀行認為盈利將通過無機增長實現。此外，29%的銀行正在考慮通過剝離或分拆來加強資產負債表，38%的銀行則將收購其他銀行作為增長戰略的一部分，尤其是針對資產規模低于1500億美元的銀行。

潛在行動包括：

與私募股權合作：通過與私募股權或證券化合作，釋放資本以支持高利潤產品的增長；

優化產品組合：根據利率下降和通脹環境，調整產品組合，重點發展抵押貸款和房屋凈值貸款等增長領域；

重新評估存款產品與定價策略：在利率下降的預期下，重新評估存款產品與定價策略；

利用第三方服務：借助在客戶服務、AI等領域具有優勢的第三方公司，加速市場進入；

優化市場布局：通過評估市場布局，最大化成本節約與增長潛力。

責任編輯：方杰