清華大學五道口金融學院中國金融案例中心于2013年6月成立，是從事金融案例研究、案例開發、案例庫建設的專業研究和教學服務機構，致力于打造最具學術影響力和業界影響力的中國金融案例庫。中心學術指導委員會成員由學院享有國際聲望的知名教授以及有著豐富金融實踐經驗的業界導師組成，致力于以案例為載體的知識傳播。

【中國金融案例中心 編譯｜李錫雯、謝彬彬】

在全球經濟格局持續演變的背景下，金融科技行業在2024年經歷了諸多變革與發展，呈現出一系列引人注目的態勢。FT Partners近期發布的《2024金融科技年鑒》為我們深入了解該行業提供了豐富且詳實的依據。

交易活動：量價齊升，動態波動

2024年全球金融科技總體交易活動（包括融資、并購和IPO）規模達2390億美元，交易數量為5283筆，與2023年相比，交易金額同比增長50%，交易數量同比增長27%。其中，私人融資規模為500億美元，占比9%，交易量3863筆；并購規模達1840億美元，占比79%，交易數量為1409 筆。從季度數據來看，各季度交易活動在規模和數量上存在一定波動，反映出市場的動態變化。

融資活動：規模與筆數分化，早期投資受青睞

總體融資情況：過去幾年，金融科技融資規模呈現出階段性變化。2024年融資交易與2023年相比，融資金額同比下降約9%，但交易數量同比增長了28%，表明投資者對金融科技初創企業興趣依舊濃厚，小額融資活動更為頻繁。

不同階段融資：種子輪、A 輪、B輪等不同階段的融資規模和交易數量也呈現出各自的特點。例如，種子輪和A輪在交易數量上占比較大，反映出早期項目的活躍度；而大額融資交易在后期階段更為突出，如C輪、D輪等。

不同地區融資：從地區分布來看，美國在金融科技融資領域占據主導地位，無論是融資規模還是交易數量均名列前茅。歐洲、亞洲等地區也展現出較強的活力。亞洲的印度、新加坡等國家和地區在特定細分領域的融資表現尤為亮眼，反映出新興市場在金融科技領域的崛起。

并購活動：金額與數量雙增長，整合趨勢加強

2024年金融科技行業并購規模大幅增長，金額總數達1843億美元，發生了1409筆交易（包括披露及未披露價格的交易）。與2023年相比，交易金額同比增長79%，交易數量同比增長25%，反映出行業整合趨勢的加強。其中，并購交易總額超過10億美元的交易有42筆，超過2023年（25筆）與2022年（29筆）的水平。規模最大的一筆交易是2024年2月Capital One對Discover的收購，交易金額達353億美元。

從并購類型來看，部分大型金融科技企業通過戰略跨境并購拓展國際市場，提升全球競爭力。例如，VISA等企業的跨境并購活動，整合了全球資源，擴大了市場份額。不同類型的買家在并購活動中扮演著不同的角色。金融科技企業之間的并購多為業務整合和技術互補；傳統金融機構的并購則更多是為了獲取金融科技能力，實現數字化轉型。

首次公開募股（IPO）：市場態度謹慎，美國為上市主要目的地

2024年，金融科技行業IPO活動從前兩年低迷的態勢中有所恢復，但仍顯示出市場對該行業的謹慎態度。部分具有強大技術和市場潛力的企業突圍上市。美國仍是該行業公司上市的首選地，有5家金融科技創企選擇在美上市，融資總額為34億美元。其他國際市場金融科技公司IPO數量為6家，融資金額為10億美元，印度、澳大利亞等地區的金融科技企業受到投資者關注，顯示出全球金融科技市場的多樣性與活力。

行業亮點：多領域融資增長顯著

2024年，各行業的融資活動表現各異。從交易規模來看，銀行/借貸科技（116億美元）、金融管理解決方案（88億美元）及加密貨幣與區塊鏈領域（70億美元）是排名前三的行業。

銀行/借貸科技：融資交易活躍，2024年交易數量同比增長8%，交易金額同比增長23%。隨著金融科技對傳統銀行和借貸業務的改造升級，數字化借貸平臺、智能風控技術等創新模式吸引了大量資本流入。

金融管理解決方案：融資交易數量同比增長14%，但融資金額同比下降31%。企業對財務管理數字化、智能化的需求推動了相關金融科技企業的發展。

加密貨幣和區塊鏈：融資交易數量同比增長44%，融資金額同比增長7%。盡管加密貨幣市場經歷波動，但區塊鏈技術應用前景被廣泛看好，尤其在金融基礎設施、供應鏈金融和去中心化金融（DeFi）等領域。

財富和資本市場科技：融資交易數量同比增長52%，融資金額同比增長48%。表明投資者對金融科技在財富管理和資本市場應用的信心，智能投顧、算法交易和數字化資產管理等創新解決方案受市場青睞。

支付領域：融資交易數量同比增長33%，但融資金額同比下降47%。移動支付、跨境支付和支付安全等技術的創新推動市場需求增長，也推動數字支付穩固其在全球發展中的重要地位。

保險科技：融資交易數量同比下降7%，融資金額同比下降39%。整體行業發展面臨一定挑戰，如保險產品創新難度較大、監管要求嚴格等。

健康金融科技：融資交易數量同比增長75%，融資金額同增長39%。該領域的興起反映醫療行業數字化轉型需求，電子健康記錄管理、醫療支付解決方案和健康數據分析等領域的創新為企業和投資者帶來新機遇。

地產科技：融資交易數量同比增長35%，融資金額同比增長104%。房地產交易數字化、房產金融創新等為金融科技企業提供了發展空間。

圖：2024年各行業金融科技融資活動

????投資者活動：活躍投資者引領，戰略投資參與度高

2024年，Robot Ventures、Octra、SWAP等成為最活躍的金融科技投資者，在新投資和后續投資方面表現突出。這些機構的投資策略和重點領域為市場提供了重要參考，顯示出行業主要投資方向與熱點。

同時，戰略投資者參與度較高，尤其在支付、加密貨幣和區塊鏈等領域。有戰略投資者參與的金融科技融資次數同比增長23%，占所有融資活動的約40%。這些投資者憑借行業背景和資源，能為被投資企業提供戰略支持和市場準入機會，推動企業快速發展和市場擴張。

整體而言，2024年金融科技行業在交易活動、融資、并購和IPO等方面展現出豐富的變化和發展機遇。盡管不同細分領域和地區的發展存在差異，但整體上行業仍保持著創新活力和增長動力。未來，隨著技術的不斷進步和市場需求的持續演變，金融科技行業有望在推動金融服務創新、提升金融效率等方面發揮更加重要的作用。投資者和行業參與者應密切關注行業動態，把握市場趨勢，以應對不斷變化的競爭環境。

責任編輯：方杰