概述

2025年4月26日，中國人民銀行等六部門聯合印發《關于規范供應鏈金融業務引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知》，涵蓋了促進供應鏈核心企業及時支付賬款、完善信用風險管理、強化信息數據管理等多項舉措。旨在優化企業融資環境，強化供應鏈金融規范，防控相關業務風險，推動供應鏈金融健康發展。

與此同時，隨著數字人民幣（e-CNY）試點工作的推進，將為供應鏈金融帶來前所未有的變革。數字人民幣的可追溯性、實時清算、智能合約等特性，為供應鏈金融提供了更高效、更安全的解決方案。

一、數字人民幣的核心優勢

數字人民幣作為人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，與實物人民幣等價，其設計兼顧實物人民幣和電子支付工具的優勢，具備以下重要特性：

1.支付即結算

數字人民幣與銀行賬戶松耦合，基于數字人民幣錢包進行資金轉移，實現了真正的支付即結算。這意味著交易可以在瞬間完成，極大提高了資金周轉速度。

2.可編程性

數字人民幣通過加載不影響貨幣功能的智能合約實現可編程性，使數字人民幣在確保安全與合規的前提下，可根據交易雙方商定的條件、規則進行自動支付交易，促進業務模式創新。

3.安全性

數字人民幣綜合使用數字證書體系、數字簽名、安全加密存儲等技術，實現不可重復花費、不可非法復制偽造、交易不可篡改及抗抵賴等特性，并已初步建成多層次安全防護體系，保障數字人民幣全生命周期安全和風險可控。

4.低成本

與實物人民幣管理方式一致，人民銀行不向指定運營機構收取兌換流通服務費用，指定運營機構也不向個人客戶收取數字人民幣的兌出、兌回服務費。

二、數字人民幣如何重塑供應鏈金融？

供應鏈金融是指金融機構基于對供應鏈核心企業實力及信用的了解、對供應鏈上下游結構特點及交易流程操作細節的掌握，通過嚴格審查整條供應鏈，將其核心企業和上下游企業聯系在一起，提供創新金融產品和服務的一種融資模式。

供應鏈金融發展至今，仍面臨運作流程透明度不高、金融效率及支付效率待提升、資金監管困難等諸多問題，而數字人民幣憑借其獨有的技術與特性，將對供應鏈金融運作模式產生積極影響。

1.資金流轉“光速”升級

數字人民幣具備支付即結算的特性，實現了交易的實時清算，能夠在供應鏈不同節點間即時結算，極大地縮短了資金流轉周期。傳統供應鏈金融中，資金轉移往往需要通過多個銀行和金融機構，這不僅增加了交易成本，也延長了資金到賬時間；而數字人民幣的應用可以減少中間環節，使資金能夠在幾分鐘甚至幾秒鐘內完成支付轉移，有效提升資金使用效率，緩解了企業的資金壓力，特別對中小企業和微型企業來說，這種效應尤為顯著。

2.交易透明，風險可控

數字人民幣基于先進的區塊鏈技術，確保了每一筆交易的安全性和透明性。區塊鏈的不可篡改性和可追溯性，使得供應鏈中的所有交易記錄都被完整記錄，增強了供應鏈的透明度和可信度。一方面這有助于金融機構實時監控企業的資金使用情況，有效防范虛假交易和資金挪用現象的發生；另一方面有助于金融機構精準評估企業的信用狀況，提供更為精細化、個性化的融資服務，降低信用風險。

3.自動運行，安全可靠

數字人民幣支持智能合約的應用，這為供應鏈金融提供了更為靈活和高效的交易方式。智能合約是一種基于區塊鏈技術的自動執行合同程序，能夠在滿足特定條件時自動執行合同條款。例如，在供應鏈融資中，智能合約可以自動執行支付和結算，減少人為介入，降低交易成本，同時提高了合同履行的可靠性和透明度。

4.推動供應鏈金融國際化

數字人民幣的探索與實踐還有助于推動供應鏈金融的國際化進程?；跀底秩嗣駧诺?a href="http://www.johngarrisbuilder.com/search/result.shtml?siteID=123&query=跨境支付" target="_blank" title="跨境支付" class="hotLink" >跨境支付結算應用，加速了供應鏈金融業務的全球化布局。通過智能合約技術，數字人民幣可以實現跨境支付的自動化處理，降低跨境支付的成本和時間，促進國際貿易的繁榮發展。

三、可應用場景舉例

1.核心企業信用穿透 緩解中小企業融資難

傳統供應鏈金融依賴核心企業信用背書，但中小供應商往往難以獲得低成本融資。通過數字人民幣和區塊鏈技術，核心企業的應付賬款可通過智能合約鎖定，供應商憑數字票據向銀行申請融資，資金直達賬戶，避免“三角債”問題。

2.跨境貿易結算更便捷

在國際供應鏈中，數字人民幣可繞過SWIFT系統，實現跨境支付實時清算，降低匯率風險和手續費。例如，中企與海外供應商的交易可通過數字人民幣結算，提升支付效率。

3.動態庫存融資與智能風控

結合物聯網技術，如RFID、傳感器等，實時監控貨物狀態。當質押貨物達到特定條件（如入庫、出庫），智能合約自動觸發放款或還款?；跀底秩嗣駧诺慕灰讛祿?，銀行可更精準評估企業信用，提供個性化融資方案。

4.政府補貼與產業政策精準落地

地方政府可通過數字人民幣發放供應鏈專項補貼，確保資金直達企業，避免挪用，助力產業鏈穩定。

四、應對挑戰與未來展望

盡管數字人民幣在供應鏈金融領域的應用尚處于起步階段，但它已經展現出巨大的潛力。未來，隨著相關技術和法規的不斷完善，我們有理由相信，數字人民幣將為供應鏈金融帶來更加高效、透明和安全的服務體驗，助力經濟高質量發展。

責任編輯：陳愛