互聯網+黃金交易迎來了春天？還是春藥？

　　在剛剛過去的春節，騰訊內測的新產品——黃金紅包成了這個雞年春節聚會中一種新的炫壕方式。

　　聽說過黃金紅包，還沒有親見的小伙伴，說明你還不在土豪圈。

（馬化騰除夕夜發黃金紅包）

　　所謂黃金紅包即騰訊財付通和中國工商銀行聯合推出的在線黃金交易服務“騰訊微黃金”，用戶可在微信上將本人持有的黃金份額以紅包的形式發給好友。

　　試想一下，當大家都在春節派紅包，有人卻在派黃金……這也就是黃金紅包春節期間爆紅的原因。然而，宇宙第一大行——工行的黃金業務至少可以追溯至2005年，12年時間都沒有紅，卻通過借助騰訊微信，一夜走紅……黃金交易+互聯網迎來了春天？還是春藥？

　　黃金紅包背后的工行黃金業務

　　工行的黃金交易平臺由來已久。

　　據銀行業知情人士向野馬財經介紹，工行早在2005年,就在原有外匯交易平臺的基礎上開發了紙黃金交易平臺“金行家”，為用戶提供黃金交易服務。紙黃金在交易過程中沒有實金介入，投資者無需進行實物的買賣及交收，而是通過記帳方式來投資黃金。

　　他提及，在貴金屬產品開發方面，工行走在了其他銀行前面。紙黃金開發完成后，工行還開發了紙白金、紙白銀產品。

　　不過，此番騰訊和工行聯合推出的微黃金卻不同于紙黃金，是一款實物黃金產品。也就是說，是可以提取實物黃金的交易方式，騰訊財付通對野馬財經表示，未來會上線提金的服務，但具體時間還在溝通。

　　不過前述銀行業人士卻并不認為黃金紅包會對黃金交易有多大的帶動作用，他說：“只是黃金紅包，沒法對黃金交易形成有效循環，火不了太久?！?/p>

　　人民銀行知道嗎？

　　“嚴格意義上來說，黃金交易產品都需要經過人民銀行的批準?！庇秀y行從業人士對野馬財經這樣說道。這也就意味著，如果騰訊微黃金沒有取得人民銀行的批準，將是一款不合規（或者說擦邊球）的理財產品。

　　騰訊財付通則向野馬財經表示：“在騰訊微黃金、黃金紅包等創新產品的上線前，財付通公司嚴格按照監管部門的要求，切實履行報備義務?！?/p>

　　當然，騰訊也并沒有在微信本體上直接開發金融類的功能，據財付通方面介紹，黃金份額存在工行，由工行進行保管，用戶只是通過“騰訊微黃金”平臺進行查詢、買賣等操作。

　　對此，也有業內人士指出，由于黃金交易是在微信上完成的，風險不能對沖，所以騰訊必須與銀行合作。

　　可以看出，這背后其實是2017年互聯網金融的一個趨勢：互聯網平臺與傳統金融更為深入地合作。各取所長，進行互補，比盲目創新、莽撞嫁接要好得多。

　　以騰訊微黃金為例，一邊是宇宙第一大行工行，一邊是月活用戶超8億的微信，一旦打通，確實具有想象力。

　　為何選擇實物金？

　　某券商分析師向野馬財經介紹，黃金的投資品種也有很多，有紙黃金、實物黃金、期貨黃金、現貨黃金等。相較而言，前兩種資金投入更大，但利潤不明顯，不如后兩種更受炒金投資者青睞。

　　紙黃金金交易不存在倉儲費、運輸費和鑒定費等額外的交易費用，賣出也更容易。但缺點是只可買漲，也就是說只能低買高賣，當黃金價格處于下跌狀態時，投資者只能觀望，投資的傭金比較高。

　　騰訊此次選擇的實物黃金的形式，或許也是處于更多的社交、娛樂方面的考慮。而且，騰訊財付通也表示，不同的用戶有不同的需求和偏好。實物金具有商品屬性，作為避險型資產，也有助于用戶實現資產保值增值。

　　降低黃金交易門檻

　　在黃金交易領域，之前最有代表性的是三家銀行的紙黃金業務，分別是中國銀行(601988,股吧)的黃金寶、中國工商銀行的金行家和中國建設銀行的賬戶金。

　　這些黃金交易產品的交易單位普遍較大，以金行家為例，有美元兌盎司和人民幣兌克兩個品種，即最小交易單位為盎司和克。

　　正如《金融時報》一篇文章指出，傳統的現貨黃金投資具有投資門檻高、增值投資屬性弱、現貨黃金存儲和交易服務系統不成熟等幾個核心痛點。

　　而騰訊微黃金的最小交易單位0.001克，可以說大大降低了黃金交易、投資的門檻極低，通過互聯網渠道購買黃金，也使更多的人都能參與到這一理財游戲中來。

　　至于騰訊微黃金的商業模式，據野馬財經了解，騰訊財付通不會賺取用戶買賣黃金的差價。而微黃金在買入的時候不收手續費，賣出時收取千分之五的手續費。

　　當然，實物金和紙黃金有著不同的手續費水準，兩者無法直接比較，但相較于同類的實物金產品，騰訊微黃金的手續費確處于較低水平。

　　撬不動主流“炒金客”

　　《2016年互聯網黃金行業發展趨勢報告》顯示，與傳統黃金投資渠道相比較，互聯網黃金平臺的主流用戶不再是中老年“金粉”，而是80、90后等人群。年輕群體的財富態度與投資意識都與上一代人有所不同。以此來看，互聯網黃金的未來還是頗值得期待。

　　不過，也正如專欄作者闌夕所指出：“黃金紅包藏富于微信中，大概不太能夠吸引國內的炒金群體——他們剛從三年前的抄底行動中解套未久，井繩效應尚在——真正驗證其生命力的，在于游戲本身的可玩性還有多少余地?！?/p>

　　而據野馬財經觀察，從春節期間黃金紅包內測身邊人的使用情況來看，多為70、80后人群，炒金群體基本沒有參與。驗證了闌夕的觀點。

　　目前市場上類似的黃金投資產品還有支付寶與博時基金合作“存金寶”、諾亞財富與華安基金合作“藏金寶”、京東金融與中信黃金管家合作的“京生金”，以及騰訊自家微眾銀行的“微眾金”等。從去年下半年開始，互聯網上也出現了不少黃金投資APP。

　　黃金+互聯網給黃金交易行業展開了一幅誘人畫卷。阿里、騰訊、京東等多家互聯網巨頭相繼推出與黃金掛鉤的互聯網金融產品，希望能夠賦予了傳統的黃金交易新的互聯網生命，以期從中分杯羹。

　　但是，恰如前述銀行業人士提及的黃金紅包無法對黃金交易形成有效循環，即便黃金交易借助互聯網也沒有很好的解決方案。而且，如果不能撬動黃金交易的主流群體——投資者，所謂的互聯網+黃金交易，恐怕也會曇花一現，難成大器。

責任編輯：Rachel