支付行業從今年開始就進入到了洗牌狀態，有的支付公司牌照展期被拒，有的公司公司因業務問題被罰款。下半年洗牌的節奏進一步加速：8月，25家支付企業收到央行罰單沒收非法所得及罰款共計418.23萬元；9月初，“海島一卡通支付網絡有限公司”支付牌照被注銷，至此央行注銷支付牌照的數量增加至24家。

　　隨著央行對支付牌照發放的收緊和被注銷牌照數量的增加，市場上支付牌照數量越來越少，支付牌照的價格也水漲船高報價高達20億元。

　　隨著洗牌進程的加劇，整個支付行業風聲鶴唳，每家支付公司都緊繃著神經等待著命運之劍的落下。

　　中國的支付行業起源于2003年，當時阿里的淘寶迫切的需要解決買家和賣家之劍的信任問題，于是支付寶就誕生了。最初的支付寶是一個信用中介，買家先把錢打給這個中介，之后賣家發貨，在買家收到貨之后，中介再把錢打給賣家。

　　這個中介成為了買賣雙方信任的橋梁，最開始阿里是希望由銀行來做這個橋梁，但是被銀行給拒絕了，無奈之下才自己建立這個橋梁。不過，很快阿里發現支付寶所蘊含的商業價值遠超過中介這個屬性。支付寶成了第一個悟透支付玩法的支付企業，有了支付寶這個行業標桿，其他行業參與者才后知后覺支付行業的正確打法。

　　2005年是支付行業快速發展的一年，許多效仿支付寶模式的支付平臺如雨后春筍般成立，市場上出現了上千家支付平臺，有些深耕技術與服務，有些背靠著大財團，有些則成立之初就不懷好意。這個時候的支付行業幾乎沒有門檻，商業模式也非常簡單，注冊一家公司，然后在各個銀行開一個賬戶，這就相當于打通了所有的銀行系統。用戶只要在這個公司開通一個支付賬號，錢就可以在各個銀行間流動。支付行業最瘋狂的時候，隨便一家小支付公司就可以有幾個億的錢在其間流動。

　　支付行業在沒有被納入監管的時候是非常危險的，這種模式可以說離“非法集資”只有一步之遙。2010年底，支付寶用戶突破5.5億，服務的商家超過46萬，沉淀資金高達100多億元。支付寶在沒有獲得支付牌照之前，作為一家交易量如此之大的公司一直都有被貼上“非法集資”標簽的可能，馬云曾經提到，淘寶能讓他睡好覺，但支付寶讓他成天睡不著覺，因為隨時可能因為支付寶進監獄。

　　慶幸的是中國的監管層對支付這種金融創新持包容的態度，在2011年支付行業被納入到了金融監管體系，并在5月份對27家機構發放了第一批支付牌照。在之后的四年里，270家大大小小的支付機構陸續獲得了支付牌照，只不過支付行業已不再是一望無際的藍海，而是競爭激烈的紅海，支付市場雖大，但卻容不下這么多玩家。

　　支付行業講究的是規模效益，只有交易量達到一定量級才有利潤，否則連運營成本都無法覆蓋。以線下收單業務為例，其手續費的分成比例大致是7:2:1，發卡行提取服務費的70%，收單機構提取服務費的20%，銀行清算機構提取服務費的10%。也就是說，假如一筆款項的服務費是10元，第三方支付機構只能拿到2元，沒有規模很難盈利。

　　如今，互聯網支付市場80%都被巨頭盤踞，線下收單基本是銀聯的天下，以支付寶為首的線上平臺和銀聯打的不亦樂乎，其他一些中小支付機構就只能在網絡支付和線下收單業務中撿一些“殘羹冷炙”。而支付寶、財付通等巨頭們不僅不差錢，并且可以承受長時間不盈利，巨頭們看中的是更長遠的布局，用戶們支付所產生的數據對于來他們說更有意義，這可以為征信、理財、信貸等多條業務線提供支持。而小公司則要著眼活在當下。

　　這些小支付公司活得如何？

　　小的支付公司如果能維持住基本的運營成本就算經營的不錯了，更多的公司則在虧損。交易額比較小的支付公司，沉淀資金的利息可能都覆蓋不了基本的運營開支，有些小支付公司為了生存，甚至開始進行一些非法小動作。

　　小的支付公司為了活下去，開始把之前沒拿到支付牌照的機構發展成自己的“代理商”，這些沒拿到牌照的機構依附在小支付公司牌照上繼續干著原來的買賣，他們直接和商戶打交道，安裝POS機、培訓業務員等，行業內把這些沒拿到支付牌照還干著支付業務的機構稱作“二清”。2014年國內“二清”公司已經超過2000家，年交易規模高達上萬億元。有些公司甚至還會對接來路不明的資金進行洗錢交易，因為越“黑”的錢利潤越高，但隨著監管的趨嚴這些不法業務的生存空間越來越小，依靠這些不法業務進行生存的小機構在洗牌中很有可能被洗掉。

　　支付行業已經越來越呈現出強者恒強，弱者恒弱的局面。支付寶、微信支付幾乎壟斷了大部分市場份額，一些中小平臺在夾縫中掙扎于溫飽線。當一些小平臺求生無望的時候，只能寄希望于賣掉支付牌照。從2015年3月支付牌照停發之后，支付牌照價格的走勢就日漸上升，2012年一家第三方公司的支付牌照以2800萬成交，2016年恒大收購集付通花費了5.7億元。

　　時光一晃到了2017年，現在牌照的價格已經叫到了20億元，牌照的很多購買者都是巨頭公司，在他們的生態閉環中需要支付這一環節。一旦用戶產生支付必然會牽涉到交易數據和用戶數據，巨頭公司不想把核心數據外泄只能自己著手做支付業務。

　　雖然支付牌照有200多張，但大部分支付牌照只有地區和部分業務許可，真正有網絡支付權限的全牌照大概也就20-30張，除去一部分肯定不會出售的，現在市場上流通的大概也就兩三張牌照，所以支付牌照的價格才會水漲船高。再加上監管層大概率不會再放開牌照申請了，之后大集團收購小的支付公司應該是未來的趨勢。

　　之后支付行業的格局大概是這樣，過的很滋潤的公司大概有兩類，一類是諸如支付寶、微信支付這樣的行業巨頭，另一類則是巨頭公司下的支付公司，而其他支付公司恐怕要繼續在夾縫中生存了。

　　戰爭看似沒有打響，但結果早已是注定的。

責任編輯：方杰