金融科技(FinTech)正在重塑中國居民的消費習慣。眾多科技與金融跨界融合的公司，諸如騰訊、阿里、京東和百度，已經顯露鋒芒，讓金融服務變得更便利、普惠。

　　其中，最富創新性的金融科技當屬第三方支付;目前，這項業務在中國的發展已遠超包括美國在內的世界其他各國。據高盛在2017年8月發布的《The Rise of China FinTech – Payment: The Ecosystem Gateway》報告，估算2016年中國至少40%的零售交易通過第三方支付完成，其中75%的交易額通過手機完成。

　　第三方移動支付(工具)

　　能夠讓用戶通過智能手機/平板電腦等便攜式移動終端、利用網絡直接支付或通過掃碼等技術實現賬戶資金轉移的工具或平臺，資金轉移形式可以是線上/線下消費支付、轉賬/發紅包、理財投資等。

　　我們的研究視角即聚焦在第三方移動支付這一快速增長的市場。商業的本質是為了增長，這都可歸因到用戶數量和用戶花費的增長，或者二者的組合。因此，益普索Ipsos以第三方移動支付的用戶作為研究對象，通過對他們的調查，能對這個行業有更多的理解和洞察，譬如發展現狀、競爭格局、未來趨勢等。

　　調查可能不是監測消費者行為數據非常有效的工具;然而，利用大數據技術進行全域掃描也并非易事。作為對用戶調查數據的佐證和驗證，本研究包括了對業內若干專家和資深從業者的深度訪談，以及貫穿始終的案頭研究。

　　行業發展狀況

　　智能手機日益普及，移動支付用戶規模不斷擴大

　　據工信部數據，截至2017年6月末，我國使用手機上網的用戶總數已達11.0億戶。此次用戶調查的數據顯示，第三方移動支付在手機網民中的滲透率(即在過去三個月內使用過的比例)高達90.8%，在一線、二線和三線城市分別為94.0%、91.4%和89.2%。

　　考慮一個人可能會擁有多部手機的情形，益普索Ipsos推算，移動支付的用戶規模約為8.3億;在16-59歲的消費主體(即目標群體)中，用戶規模約6.8億。這些數字顯示，移動支付已然擁有一個相當龐大的用戶群體，發展基礎夯實。在不同地域，移動支付均有較高滲透率。其中華南、華東、中部和華北稍高一些，基本與經濟發展水平相關聯。

　　移動支付的滲透是跟隨著智能手機的普及在增長。兩個巨頭玩家，財付通(嵌入主流社交應用微信和手機QQ)和支付寶，它們都是手機必備應用。有智能手機的地方就有移動支付的滲透。因此，可以預見，移動支付的用戶規模勢必還將擴大。

　　移動支付習慣已形成，無現金交易正在成為現實

　　第三方支付市場快速增長的過程，也是用戶支付習慣改變的過程。調查顯示，在人們的日常開銷中，由第三方支付完成的比例已達45%，與高盛8月份發布報告所估算的40%相比還要高，銀行卡/信用卡(含線上和線下)支付和現金支付占比分別為28%和26%。進一步講，第三方移動支付和互聯網支付占比分別為32%和13%，相當于在全部的第三方支付交易中，約71%通過手機完成(與高盛報告的75%接近)。短短幾年間移動支付已經一躍成為居民日常消費支付的第一大工具。

　　從不同地域看，華東和中部的移動支付交易占比更高，約35%的日常開銷由移動支付完成，其次是華南和華北，而東北、西南和西北要低一些。

　　每人每天手機支付超3筆，筆均交易金額約112元

　　基于調查數據推算，第三方移動支付的年交易規模達86.52萬億元，年交易筆數逾7750億筆，筆均金額約112元。與高盛報告發布數據(2016年中國第三方支付交易規模達到11.4萬億美元;其中，75%的交易額通過手機完成)相對比，2017年移動支付的交易規模估算將同比增長53%，維持高速增長態勢。

　　以人均計，用戶每人每年手機支付約12.72萬元、交易約1140筆，平均每天支付超3筆。像吃飯一樣，移動支付已成為每天高頻發生的平常事。

　　場景支付發展狀況

　　移動支付已廣泛滲透到居民生活的各個場景

　　移動支付對手機網民基本做到了全覆蓋，而用戶又將移動支付帶到了生活場景的方方面面?；镜膱鼍爸Ц秴^可以分為四大類：個人類交易、線上消費類交易、線下消費類交易和金融類交易。調查顯示，在過去三個月內使用過移動支付的用戶群中，針對上述四個場景的使用率分別為94%、87%、85%和28%。用于金融類交易的移動支付使用率較低，相信這與金融類交易本身融入人們生活的程度較低有關，很多人平時(無論以什么方式支付)并不涉足任何金融類交易。

　　使用率往往用于衡量場景中的用戶群體是否足夠廣泛。通常，我們也會使用交易金額占比和筆數占比來衡量一個細分市場對整體市場的重要性，金額占比更具有商業屬性和財務意義;而交易筆數占比則反映了支付行為發生的頻率，是用戶粘性的表征。

　　首先，從交易金額來看，發生在四個場景的移動支付占比分別為40%、29%、27%和3%。與消費相關的支付交易占比達56%，成為移動支付的主戰場。以交易筆數計，發生在四個場景的移動支付占比分別為35%、29%、32%和3%。個人類交易的占比下降，線下消費類交易的占比上升。通過比較，移動支付在線下消費類交易更突顯了小額、高頻的特點。

　　行業競爭狀況

　　財付通和支付寶，兩巨頭幾乎撐起整個移動支付市場

　　調查顯示，財付通和支付寶的用戶滲透率分別為84.8%和68.3%，跟隨其后的京東錢包、銀聯云閃付和百度錢包的用戶滲透率分別為13.0%、8.9%和7.1%，其它支付品牌的用戶滲透率則更低，兩大巨頭的領先優勢非常明顯。進一步看，財付通和支付寶的共同滲透率達到89.7%，幾乎觸達至整個移動支付市場(用戶滲透率為90.8%)的邊界，“扛把子”地位名副其實。

　　同樣通過推算，財付通和支付寶的用戶規模分別為7.8億和6.3億，在16-59歲的消費主體中兩者的用戶規模分別為6.3億和5.1億。財付通在用戶規模上的優勢得益于騰訊“社交之王”的穩固地位。每個用戶平均使用2.2個移動支付品牌/平臺，這意味著財付通和支付寶的共享用戶群體非常龐大。就用戶爭奪而言，移動支付在兩大巨頭的競爭層面已經成為一個存量市場，雙方競爭的重心將不再是用戶規模的增長，而是走向縱深，去爭奪用戶支付的交易量(金額和筆數)，即錢包份額和用戶粘性。這更多是一個此消彼長的博弈。

　　先發優勢，支付寶社交滲透受阻;

　　后來居上，財付通不容小覷

　　在2017年之前，第三方移動支付市場幾乎還是支付寶全面領跑的態勢，財付通僅在一些特定場景應用下有占優表現，例如發紅包、轉賬等社交支付。2017年即將過去，移動支付的競爭局面卻已發生了巨大變化。此次調查顯示，從整個移動支付的交易量來考量，財付通的交易金額和交易筆數占比分別為43%和51%，支付寶的交易金額和交易筆數占比分別為50%和41%，交易金額仍然是支付寶占優，而交易筆數已是財付通領先。結合移動支付小額、高頻的交易特點，更多的支付筆數就意味著更高的用戶粘性;同時，考慮到財付通擁有更龐大的用戶規模，未來財付通似乎仍然有很大的想象空間?！?/p>

　　是什么造成了當下格局的變化?

　　首先，從出身分析。2004年12月支付寶依托淘寶電商平臺推出，商業屬性根深蒂固;同時，支付寶最初就是作為支付工具出現的，所以在支付寶的基因中天生攜帶金融屬性。而財付通版圖的微信支付和手機QQ錢包是在兩大社交工具發展相當成熟后，所賦予的應用功能，社交屬性與生俱來。

　　通過先天攜帶的基因的角度分析兩巨頭在移動支付領域的競爭和相對優劣勢;以發紅包、轉賬為典型應用場景的社交支付，財付通明顯領先。以P2P投資、基金申購為典型應用場景的金融支付，支付寶明顯占優。在包含線上、線下消費等諸多應用場景的商業支付上，支付寶整體仍有些優勢，雖然線上消費支付的優勢巨大，但線下消費支付已被財付通趕超。兩巨頭在這些場景應用更細致的對比，將在稍后展開。

　　其次，專家訪談的反饋，也有助于洞悉2017年移動支付兩巨頭競爭態勢變化的些許端倪。一是騰訊利用微信搞開放平臺、服務號、小程序，發動和借助廣大的外部力量在線下場景分散對抗支付寶;二是財付通充分發揮了自身的社交屬性，僅在局部著力即可產生由點帶面的擴散效果，替代費時、高成本的地推——而這是支付寶拓展線下消費場景不得不做的事情;三是財付通利用騰訊系開始發力挑戰支付寶的主營盤，即線上網購，與京東的協作日益深入，還在前不久入股投資永輝超市。

　　商業博弈，猶如“逆水行舟、不進則退”。而且，相比于支付寶所具有的商業屬性、金融屬性，財付通所具有的社交屬性更難在后天被復制賦能，至少目前這是支付寶的短板。

　　支付寶商業支付占優，但線下消費支付的優勢在減少

　　我們將移動支付的線上消費類交易、線下消費類交易和信用卡還款歸為商業支付范疇，之前這一直是支付寶的傳統優勢領域。調查顯示，支付寶在商業支付領域的整體優勢還在，但在諸多應用場景正受到挑戰。

　　支付寶與阿里旗下天貓、淘寶深度綁定，得益于電商領域一直穩固的領導者地位，支付寶在線上消費類交易(主要是網購)依然保持了領先優勢。分別以交易金額和筆數計，支付寶占線上消費類交易的份額為49%和46%，而財付通占線上消費類交易的份額為42%和47%。差距主要來自網購支付的競爭優劣勢，支付寶占網購支付的交易金額份額為66%、交易筆數份額為65%，而財付通占網購支付的交易金額份額為26%、交易筆數份額為28%。

　　線下消費類交易的兩巨頭競爭又是另一番情景，財付通的交易金額和筆數占比分別為46%和51%，支付寶的交易金額和筆數占比分別為47%和43%，交易金額上兩者膠著，而交易筆數上財付通領先。在線下消費的諸多具體場景應用下，兩巨頭有各自的優勢領域，財付通占優的是商超零售、日常出行訂單、個人健康/護理、票務/娛樂場所內消費，支付寶占優的是餐飲、團購/外賣訂單、景點門票/景點內消費、境外出差/旅游/購物。

　　移動支付用于信用卡還款，財付通也趕上了支付寶的腳步，交易金額和筆數占比分別為44%和53%，而支付寶的交易金額和筆數占比分別為43%和39%，交易筆數上差距明顯。

　　支付寶的商業優勢仍然突出，但也面臨著財付通在多個場景應用下的挑戰。尤其在高可見度的線下消費類場景中，用戶之間相互影響、用戶倒逼商家的傳導效應，可能會幫助挾社交之威的財付通繼續擴大優勢。

責任編輯：韓希宇