自2013年銀監會擴大消費金融公司試點范圍以來，相關企業數量猛增，銀行系成為絕對主力。截至今年4月3日，已有包括招聯、馬上、蘇寧、中郵、海爾、中原等6家銀行系消費金融公司披露2017年業績，全年合計凈利潤超過21億元，實現翻倍增長。

　　馬上消費金融CEO趙國慶表示，消費金融在嚴監管下，簡單粗暴地跑馬圈地時代已經一去不復返。市場回歸有序以后，之前存在的多頭借貸和借新還舊將被強約束，整體市場將縮減20%，消費金融行業的發展也將進入比拼核心競爭力的時代。

　　不過業績亮眼難掩當前消費金融公司高成本高負債隱憂。今年以來，已有多家銀行系消費金融公司增資“補血”，希望抓住當前契機先做大市場規模。

　　凈利最高增長88倍

　　去年最賺錢的消費金融公司非招商銀行與中國聯通攜手創辦的招聯消費金融公司莫屬。聯通發布的數據顯示，截至去年年底，招聯營業收入近42億元，凈利潤12億元，是銀行系消費金融公司中唯一一家凈利潤雙位數的公司，兩項指標同比均增加了3倍多。

　　從2015年成立之初的虧損近億元，到今年邁入“10億元俱樂部“，招聯用了僅僅兩年時間就成功逆襲。

　　賺錢能力排第二的是重慶銀行參股的馬上消費金融。截至2017年年末，公司凈利潤近6億元，相比2016年652萬元的凈利潤，其增幅高達88倍，成為凈利潤增幅最快的“黑馬”。

　　凈利潤同樣過億元的是蘇寧消費金融。其2017年營收近4億元，第一次扭虧為盈，凈利潤就超過2億元。此外，郵儲銀行的2017年業績公告披露了中郵消費金融的財務數據。截至2017年年末，中郵消費金融總資產近135億元，凈資產近10億元，年度實現凈利潤6800萬元。

　　海爾消費金融是披露凈利潤的5家公司中最低的，也有4800萬元。此外，中原消費金融只披露了9040萬元的營收數據，盈利狀況未知。

　　對于消費金融公司整體業績大增的原因，在日前舉辦的“2018消費金融新趨勢”沙龍上，一位不愿具名的銀行系消費金融公司總裁表示，這些公司都是比較好地將互聯網數據以及新的科技手段結合起來，從而實現了快速成長。未來會有消費金融公司率先突破千億級門檻。

　　這一觀點也得到了受訪企業的普遍認可。招聯消費金融相關負責人表示，有別于傳統消費金融發展模式，招聯金融是全新的線上模式，完全用互聯網模式獲客、經營，沒有直銷人員，沒有客戶經理概念，風險管理依托大數據，能夠有效利用金融科技降低運營成本，提升金融效率。

　　不同于招聯的純線上路徑，馬上消費金融線上、線下并發作戰，但同樣注重科技的作用?！皬某闪⒅?，公司就選擇了一條科技驅動創業的道路，在大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等領域不斷投入人力、物力和財力，目前馬上擁有700多人的研發團隊，在科技驅動下，自主研發了200多套IT系統?！壁w國慶表示。

　　“線上還是線下并無優劣之分，通過技術開發、深入場景做大體量規模是消費金融公司賺錢的主要原因?！币晃粯I內人士表示。

　　數據風控嚴防不良

　　消費金融公司面對的客戶往往是傳統金融機構覆蓋不到的客群，由于這部分人通常缺乏征信信息，尤其是在“現金貸”野蠻發展期，“多頭借貸”猖獗，導致去年下半年以來，多家非持牌機構不良率上升。

　　當前各家消費金融公司并未公布不良情況，但多家消費金融公司人士表示，去年年末其不良貸款率低于1.74%的同期商業銀行不良貸款率。

　　數據風控正是不少消費金融公司應對不良的“殺手锏”。招聯相關負責人介紹，導致現金貸不良的主要原因大概有兩種：一是信用風險，二是欺詐風險。為此，招聯搭建了“風云”風控系統，用互聯網大數據深度挖掘，根據不同風險、不同場景，對客戶進行智能分級、自動校驗、模型評分，通過抓取用戶的社交行為及第三方征信數據，應用人工智能、機器學習等技術，短短幾秒內建立客戶風險畫像，幾分鐘就能準確評估用戶的資產質量，并能對欺詐、偽冒、套現等行為進行有效攔截。

　　面臨資金籌措難題

　　“未來消費金融的工作重點就是防風險。目前監管對金融機構、持牌機構控制杠桿比例的措施已經開始，消費金融高杠桿的問題遲早也會受到影響?！眹医鹑谂c發展實驗室副主任曾剛在“2018消費金融新趨勢”沙龍上預測。

　　事實上，當前消費金融資產行業負債規模擴張明顯。截至去年年底，招聯消費金融總資產近470億元，是2016年的2.5倍；總負債423億元，是2016年的2.6倍。馬上消費金融披露的2017年總資產為318億元，是2016年的4.2倍，凈資產27.8億元，可以推算出負債成本約為290億元，其累計放款794億元，是2016年的近10倍。

　　馬上消費金融相關負責人介紹，持牌消費金融公司為非銀行金融機構，不能吸收存款，其資金來源主要包括：接受股東和股東境內子公司存款、向境內金融機構借款、發行金融債券、境內同業拆借以及資產證券化等5個方面。近兩年來，伴隨著貨幣政策轉為“穩健中性”與金融監管推進“去杠桿”，社會整體資金水位下降，資金成本上升。

　　蘇寧消費金融公司總經理陳鳴此前曾撰文稱，消費金融公司往往面臨著資金來源渠道單一、資金價格高企導致的資金籌措難題，使得業務需求難以滿足。同時，消費金融公司在信貸資產證券化、發行金融債、同業拆借等業務上，也因成立時間、經營成果等方面有硬性要求，新設立的公司難以在初創期滿足審批條件。

　　因此，增資成了不少公司的選擇。僅今年以來，招聯消費金融將注冊資本由20億元增加至28.6億元、中郵消費金融則將注冊資本由10億元增加至30億元，以提高資本充足率，更順暢地開展業務。

責任編輯：王超