中國互聯網金融協會戰略研究部負責人、互聯網金融標準研究院副院長 肖翔

　　6月29日，中國互聯網金融協會戰略研究部負責人、互聯網金融標準研究院副院長肖翔在新金融新趨勢暨2018年金融科技峰會上演講。

　　肖翔將全球金融科技發展總結為十大趨勢，包括：

　　第一個趨勢，關于金融科技重要作用和發展原則的全球共識逐步形成；

　　第二個趨勢，服務實體經濟、促進普惠金融的發展導向更加明確；

　　第三個趨勢，兼具適應性、有效性和創新性的監管框架不斷完善；

　　第四個趨勢，金融科技行業自律的作用日益重要；

　　第五個趨勢，風險防控作為金融科技行業生命線的地位更加突出；

　　第六個趨勢，傳統金融機構積極擁抱金融科技的態勢和效果更加明顯；

　　第七個趨勢，新興業態的運作模式和業務規則持續規范完善；

　　第八個趨勢，數字技術與金融應用場景結合更加緊密；

　　第九個趨勢，搶占金融科技國際標準話語權更加緊迫；

　　第十個趨勢，金融科技發展的國際化程度日益提升。

　　以下是發言全文：

　　尊敬的各位嘉賓，各位朋友：

　　大家上午好。很高興參加金融科技創新發展論壇。我在中國互聯網金融協會戰略研究部工作，對宏觀層面、戰略層面的問題思考更多一些。今天想跟大家探討一下全球視野下金融科技發展的趨勢。根據我的觀察和思考，我將全球金融科技發展總結為十個趨勢，跟大家做個交流。

　　第一個趨勢，關于金融科技重要作用和發展原則的全球共識逐步形成。

　　當前，金融科技已經是一個全球性的議題。世界各國包括國際組織對于金融科技從最初的審慎觀察變得更加積極包容，對金融科技的理解在不斷融合趨同，出臺了很多促進金融科技健康發展的政策措施。比如，歐盟委員會2018年3月發布了《金融科技行動計劃》，宣布了一系列旨在鼓勵金融部門創新商業模式，采用新興技術的政策措施，比如，創立歐盟金融科技實驗室，出臺監管沙箱指南，組建專家小組評估現行監管規則對金融科技的適應性，使用創新技術促進歐盟國家數據庫互聯互通等。英國財政部2018年3月發布了《金融科技產業戰略》，宣布了一系列支持金融科技發展的新舉措，比如，降低金融科技企業合規成本，加強金融科技專業人才供給，拓寬金融科技企業融資渠道，確保英國始終處于金融科技發展的領先地位。世界銀行、國際貨幣基金組織、金融穩定理事會等國際組織紛紛成立了金融科技研究小組或者工作組，探索建立針對金融科技的國際政策框架。從總體看，各方關于金融科技逐漸形成了一些基本共識。比如，以科技創新為驅動，以消費者保護為前提，以發展普惠金融為重點，以風險防控為核心，鼓勵多元化市場主體良性競合。

　　第二個趨勢，服務實體經濟、促進普惠金融的發展導向更加明確。

　　金融科技作為技術驅動的金融創新，其本質仍然是金融。服務實體經濟是金融的天職和宗旨，也是金融科技發展的生命力所在。這個基本價值和發展導向并不是只有中國在強調，而是各國普遍通行的理念。比如，美國《金融科技框架》白皮書明確提出，拓展安全、公平、可負擔的融資渠道，更好滿足個人和小微企業資金需求從而支持經濟增長，是金融科技發展的重要政策目標。英國《金融科技產業戰略》提出，通過將目標定位為大型銀行服務無法覆蓋的市場，金融科技企業更加有效地為小微企業提供了信貸支持。2018年6月，世界銀行發布的《全球普惠金融指數報告》顯示，全球仍有約17億無賬戶的成年人，不同國家間在賬戶擁有率、正規金融使用率等方面的差距仍然廣泛存在。2018年1月，世界銀行《中小微企業融資缺口》報告指出，全球128個發展中國家中受信貸約束的中小微企業合計達到6520萬家，占全部中小微企業的46%，尚有5.2萬億美元的融資需求未被滿足?？梢?，從全球來看，促進小微企業融資和發展普惠金融方面依然是任重而道遠，這也給金融科技發展帶來了更多機遇和更高期待。

　　第三個趨勢，兼具適應性、有效性和創新性的監管框架不斷完善。

　　當前，由于經濟社會發展階段、金融發展水平、法律監管體系等方面的差異，不同國家對金融科技采取了不同的監管框架。比如，英國、新加坡、澳大利亞實施了“監管沙箱”，為金融科技創新提供“縮小版”的真實市場和“寬松版”的監管環境。美國堅持功能性監管和技術中性原則，把金融科技相關業務按功能納入現有監管體系。盡管監管框架和工具各異，但全球金融科技監管呈現出以下幾個共性特點：一是注重穿透金融科技業務本質，根據業務功能屬性，納入現行金融監管框架，進行歸口分類監管。二是重點關注是否存在募集公眾資金、公開發行證券、從事資產管理和交易等行為，在這些特許經營領域實施較為嚴格的準入管理。三是按照風險和監管匹配的原則，根據法律授權對小額分散、范圍有限、復雜程度低、系統重要性小的部分業務領域適度簡化監管程序，降低金融科技企業合規成本。四是結合互聯網特性，更加關注信息披露、投資者保護等方面的行為監管。五是鑒于金融和科技作用邊界日益模糊的情況，更加關注金融機構技術和業務外包的監管。六是注重利用數字技術改進金融科技監管的流程和水平，提倡用監管科技監管金融科技。

　　第四個趨勢，金融科技行業自律的作用日益重要。

　　理論和實踐表明，行業自律能夠對監管形成有益補充和支撐。如果行業自律作用發揮得好，從業機構合規審慎經營程度高，監管就會相對更具靈活性和有效性。反之，則會迫使監管部門提高監管剛性，采取更為嚴格的監管理念和監管措施。建立監管和自律有機協調配合的行業管理機制，對于金融科技來說是一個非常重要的制度安排。除了中國專門成立了中國互聯網金融協會，從其他各國實踐也能看到行業自律作用在不斷加強。比如，英國在確定由金融行為監管局負責P2P網絡借貸和股權眾籌監管之前，從業機構就分別成立了對應的網貸協會和眾籌協會，2014年還成立了英國創新金融協會，2016年6月至2017年4月，該協會受英國行為監管局委托組織開展了關于由行業主導、測試金融科技創新的“行業沙盒”的可行調研與方案設計。此外，新加坡、日本、俄羅斯、盧森堡都成立了金融科技自律組織，加強同業交流和自律管理。

　　第五個趨勢，風險防控作為金融科技行業生命線的地位更加突出。

　　“水可載舟，亦能覆舟”。古往今來，技術往往都是“雙刃劍”，用得好可以促進發展，造福社會，用得不好可能帶來風險，危害安全。從來沒有說因為技術進步了，金融風險就消失了。由于網絡空間的開放性和互動性，金融科技創新可能帶來業務、技術、數據和網絡多重風險的疊加，對金融安全和穩定可能產生更大的沖擊。因此，注重風險防控是各國發展金融科技的共性做法，也是必然趨勢，而且各國開始重視傳統金融風險之外的新型風險隱患，特別是數據、代碼和算法方面的風險。比如，金融穩定理事會2017年6月發布了《金融科技對金融穩定的影響》研究報告，從宏微觀兩個層面分析了金融科技可能帶來的風險，還特別指出要關注來自第三方技術服務提供商的操作風險和網絡風險。2018年3月，美國政府責任署（GAO）發布專題報告指出，金融科技并未改變金融風險的本質，風險類型與傳統金融類似，但也會帶來突破美國現行法律覆蓋范圍的數據安全和隱私保護等風險，該報告還對美國金融監管部門提出了16條建議，包括盡快討論消費者賬戶信息整合服務監管問題、設立創新辦公室，實施監管能力建設計劃等。

　　第六個趨勢，傳統金融機構積極擁抱金融科技的態勢和效果更加明顯。

　　全球實踐表明，金融科技與傳統金融并不是取代和顛覆的關系，傳統金融機構是金融科技領域的重要市場主體，也是金融科技生態圈和產業鏈的關鍵節點。不論在中國，還是在其他國家，傳統金融機構發展金融科技態勢還是比較明顯的。一方面，以商業銀行為代表的傳統金融機構依托自身的技術、人才、品牌、信用優勢，在戰略規劃、組織架構、資源布局等方面進行了適應性調整，并在移動金融、在線借貸、智能網點等業務領域重點發力，取得了明顯進展。比如，高盛于2016年上線了馬庫斯（Marcus）線上個人貸款業務，個人可在線獲得最高達3萬美元的無抵押貸款，整個業務從前端的客戶體驗到背后的技術支持都與P2P網貸平臺類似。另一方面，傳統金融機構和金融科技企業在技術研發、賬戶聯通、風險管理、精準營銷等方面的合作越來越多。根據麥肯錫的數據，在其調研的全球領先銀行中，52%與金融科技企業有合作關系，37%采用風投、私募等方式投資金融科技企業。同時，還有一個趨勢值得關注，當前歐美大型銀行在積極擁抱金融科技方面呈現出幾個新的特點：一是銀行會優先投資能夠滿足其戰略目標的技術，而不是盲目追求“顛覆式技術”。數據顯示，銀行投資領域主要集中在數據分析、基礎設施、軟件技術、支付等，而不是熱門的區塊鏈技術。二是銀行開始從投資金融科技企業以及與金融科技企業合作，向內部開發和孵化金融科技平臺轉變，高盛、摩根大通、摩根斯坦利都在招聘金融科技人才自主開發新產品。

　　第七個趨勢，新興業態的運作模式和業務規則持續規范完善。

　　在網絡支付、P2P網絡借貸這兩個領域，盡管技術和業務原創都不是在中國，但中國的市場規模是領先的。根據協會統計數據和英國劍橋大學替代性金融報告數據，中國、美國、英國的P2P網絡借貸市場規模居于全球前列，其余地區市場規模在2016年均不足3億美元。此外，網絡支付、P2P網絡借貸、股權眾籌這些新興業態，發展時間還比較短，發展規模在全球極不平衡，運作模式和業務規則還在不斷完善過程中。比如，美國財政部關于P2P網絡借貸的白皮書就提到，P2P平臺的風險防控體系和信用評級模型，沒有經歷一個完整的信貸周期的檢驗，特別是經濟下行、金融風險上行的情況下，這些模型的計量方法和參數是否合適，需要高度重視。

　　第八個趨勢，數字技術與金融應用場景結合更加緊密。

　　從全球來看，特別是中國、美國、英國等金融科技領先國家，大數據技術已廣泛應用于精準營銷、服務創新、運營管理、風險控制等方面，提升了金融業務的精細化水平。云計算憑借其在系統架構、資源整合等方面的優勢，為滿足金融科技業務高并發、多頻次、大流量的新特征提供了適應性條件。智能語音處理、圖像識別、機器學習等人工智能技術，促進了金融機構前中后臺流程的持續優化。指紋、聲紋、人臉、虹膜等生物識別技術在登錄、身份驗證、小額支付等場景應用逐漸增多。物聯網可實現資金流、信息流、實體流的三流合一，在貿易融資、供應鏈金融領域呈現出極大潛力，但總體仍處于探索階段。區塊鏈技術在資金清算和托管、資產登記和交易、跨境支付、供應鏈金融、保險等金融領域的應用已經取得了一些進展。但基于我們協會的調研情況看，在中國，區塊鏈技術的應用仍處于初級階段，在性能指標、安全穩定、隱私保護、信息防偽等方面仍存在瓶頸，還多為實驗室規?；蛘咝》秶幠Ｔ囉?，距離在金融領域的大規模應用、融入人們日常生活和社會治理體系仍有較長的路。

　　第九個趨勢，搶占金融科技國際標準話語權更加緊迫。

　　目前，各國對于標準在金融科技發展中的基礎性、戰略性作用日益形成共識。比如，二十國集團《數字普惠金融高級原則》鼓勵數字金融服務提供商采用高于通行法律要求的自律標準。歐盟委員會《金融科技行動計劃》提出啟動歐洲區塊鏈標準化行動，著手起草區塊鏈標準化歐洲白皮書。國際標準化組織ISO在金融服務技術委員會（TC68）成立了一個金融科技技術咨詢組，還專門成立了區塊鏈和分布式記賬技術委員會（TC307）。根據ISO前主席張曉剛先生的演講數據，目前，在工業、農業、工程等領域，國際標準基本被歐美日等發達國家主導，屬于國際標準的存量領域，中國要想在國際標準方面有所作為，應該從服務業這樣的增量領域入手。其中，金融科技由于中國的應用規模處于國際前列，具有一定的先發優勢和應用基礎，在國際標準方面有較大空間。當前，在金融科技國際標準方面，英國、澳大利亞等國家積極性很高，動作很快，我們應做好標準儲備和研究儲備，加強在國際標準制定中的實質性參與程度和話語權，避免在金融科技標準國際化方面“起個大早，趕個晚集”。值得高興的是，我國《金融業標準化體系建設發展規劃（2016-2020）》已經將互聯網金融標準化工程列為5項重點工程之一，并提出在互聯網金融等我國優勢領域，爭取主導 1-2項國際標準研制，這為我國金融科技標準“走出去”工作提供了行動方向和政策支撐。

　　第十個趨勢，金融科技發展的國際化程度日益提升。

　　金融科技已經成為信息化時代背景下各國金融競爭和金融資源布局的新興領域。從機構層面看，根據英國劍橋大學數據顯示，近年來，英國多家平臺以設點或并購方式打破地理界限，將業務擴展到了全歐洲、美國和澳大利亞，英國超過50%的金融科技平臺存在不同程度的國外資金凈流入。英國政府在《金融科技產業戰略》中也承諾，將與其它國家和地區的政府協調合作，最大程度減少金融科技企業的境外準入障礙。從監管層面看，英國、中國、新加坡、澳大利亞、日本、韓國、中國香港等國家和地區簽訂了多份雙邊監管合作協議。英國還提出要探索實施全球監管沙箱計劃，使金融科技企業可以同時在不同的司法管轄區域開展測試，解決跨境監管問題。從自律層面看，中國互聯網金融協會分別與盧森堡互聯網金融之家、英國創新金融協會簽署了合作備忘錄。

　　以上就是我對全球金融科技發展趨勢的一些思考和總結。不當之處，還請各位專家批評指正。謝謝大家。

責任編輯：方杰